¡El Banco Central de China menciona las monedas estables! 13 departamentos atacan el riesgo de Blanqueo de capital, Hong Kong se prepara para el agua de la humildad.

El Banco Central de China reiteró después de una reunión multisectorial celebrada el pasado viernes que los activos digitales no tienen estatus legal en China, y señaló específicamente que las monedas estables no han cumplido con los requisitos de AML y de identificación de clientes, afirmando que representan una amenaza para la estabilidad financiera. El Banco Popular de China convocó a representantes de 13 departamentos gubernamentales en Beijing para discutir el problema del resurgimiento de la especulación en activos digitales, que es el comentario público más contundente del Banco Central de China sobre el tema de las criptomonedas desde que se prohibió completamente el comercio y la Minería en septiembre de 2021.

13 reuniones del departamento determinan: la moneda estable se define por primera vez

El Banco Central de China declaró en un comunicado: “Las monedas virtuales no tienen el mismo estatus legal que las monedas legales, no tienen estatus de moneda legal y no deben ni pueden ser utilizadas como moneda en el mercado.” El comunicado también señaló que el Banco Central de China “combatirá severamente las actividades ilegales y criminales.” Anteriormente, el Banco Central de China celebró una reunión el viernes en Pekín, convocando a representantes de 13 departamentos gubernamentales para discutir el problema de la “resurrección” de la especulación en activos digitales.

La escala y los estándares de esta reunión son extremadamente raros. 13 departamentos gubernamentales, incluidos los organismos de regulación financiera, el departamento de seguridad pública, la oficina de ciberespacio y el ministerio de industria y tecnología, abarcan todos los niveles, desde la regulación financiera y la aplicación de la ley hasta la gestión técnica. Esta acción conjunta interdepartamental muestra que el gobierno central ha elevado la importancia de las actividades de Activos Cripto al nivel de seguridad nacional.

Una declaración afirma que el Banco Central de China ha declarado que su represión de las actividades de Activos Cripto, como la prohibición total de transacciones y Minería en septiembre de 2021, ha “corregido el caos del mercado de Activos Cripto” y ha “logrado resultados significativos”. Este es el comentario público más contundente del Banco Central de China sobre el problema de las Activos Cripto desde que se implementó la prohibición. Esta redacción muestra que los reguladores creen que las prohibiciones anteriores han sido efectivas, pero también insinúa que hay signos de un resurgimiento, lo que requiere un endurecimiento adicional.

Lo más importante es que la autoridad reguladora financiera ha definido claramente las monedas estables por primera vez, definiendo las monedas estables como una forma de criptomonedas. Esta definición tiene un gran significado legal y regulatorio, ya que incluye claramente las monedas estables en el alcance de la prohibición de 2021. Antes de esto, algunos participantes del mercado creían que las monedas estables, al estar ancladas a monedas fiduciarias, podrían no estar bajo el alcance de la prohibición, pero esta reunión ha disipado completamente esa fantasía.

La moneda estable se clasifica como una amenaza a la seguridad financiera: el AML se convierte en un argumento decisivo

Las monedas estables están especialmente bajo la atención del Banco Central de China. La declaración señala que las monedas estables no han logrado cumplir con los estándares de conocimiento del cliente y AML, presentando riesgos de blanqueo de capital, recaudación fraudulenta de fondos, transferencias ilegales transfronterizas y pagos subterráneos, y afirma que representan una amenaza para la seguridad financiera nacional. Esta calificación clasifica directamente las monedas estables de innovación tecnológica a amenaza financiera, mostrando la postura firme de los reguladores.

La AML y la identificación de clientes (KYC) son las razones centrales por las cuales el Banco Central de China ataca la moneda estable. El sistema financiero tradicional requiere que todas las transacciones financieras puedan ser rastreadas hasta usuarios verificados con nombre real, lo cual es la base de la AML y la financiación del terrorismo. Sin embargo, muchas monedas estables pueden transferirse de manera anónima o semianónima, lo que dificulta a los reguladores rastrear el flujo de fondos.

Cinco grandes riesgos acusados de las monedas estables

Blanqueo de capital: La anonimidad lo convierte en una herramienta ideal para limpiar fondos ilegales

Recaudación de fondos fraudulentos: realizando una captación ilegal bajo el nombre de moneda estable

Transferencias transfronterizas ilegales: eludir el control de divisas para la fuga de capitales

Red de pagos subterránea: proporciona servicios de liquidación de pagos para transacciones ilegales

Inestabilidad del sistema financiero: El uso masivo podría impactar el estatus de la moneda fiat.

El exgobernador del Banco Central de China, Zhou Xiaochuan, también advirtió sobre los posibles riesgos asociados con la aplicación de monedas estables en un seminario cerrado en julio. Zhou Xiaochuan declaró: “Es necesario estar alerta ante el riesgo de que las monedas estables sean utilizadas en exceso para la especulación de activos, ya que las desviaciones en la tendencia de precios podrían provocar fraudes y la inestabilidad del sistema financiero.” Zhou Xiaochuan ocupó el cargo de gobernador del Banco Central de China desde 2002 hasta 2018, y su advertencia muestra que incluso entre los altos funcionarios retirados, las preocupaciones sobre las monedas estables son generalizadas.

Desde la lógica regulatoria, la hostilidad del Banco Central de China hacia las monedas estables no es sorprendente. Las monedas estables son esencialmente un sustituto de moneda emitido de forma privada, y su uso generalizado podría debilitar el control del banco central sobre la política monetaria. Además, la liquidez transfronteriza de las monedas estables las convierte en una herramienta ideal para eludir el control de capital, lo cual es una vulnerabilidad financiera intolerable para China, que aplica estrictos controles de cambio.

Hong Kong vs Continental: el sistema de doble vía de moneda estable bajo un país, dos sistemas

La China continental continúa prohibiendo el comercio y la Minería de encriptación, mientras que Hong Kong adopta activamente la industria de Activos Cripto mediante la implementación de un sistema de licencias para intercambios y emisores de moneda estable. Esta diferencia regulatoria bajo el principio de “un país, dos sistemas” proporciona el único canal legal para la industria de encriptación dentro de China. Al mismo tiempo, el Banco Central de China también está promoviendo enérgicamente el proyecto piloto del yuan digital, y actualmente ya se han activado más de 225 millones de monederos personales.

Sin embargo, este sistema de doble vía está enfrentando desafíos. Según informes previos de The Block, Pekín ha tomado recientemente medidas contra algunas actividades de activos digitales en Hong Kong, solicitando en septiembre a algunos de los principales corredores que suspendan las actividades de tokenización de activos del mundo real, y en octubre impidiendo que algunos gigantes tecnológicos chinos emitan su propia moneda estable en Hong Kong. Estas medidas muestran que la tolerancia del gobierno central hacia la industria cripto de Hong Kong está disminuyendo.

El 30 de noviembre, según informes del Beijing Business Daily, los expertos de la industria creen que esta reunión no afectará la disposición relacionada con las monedas estables en Hong Kong, pero la especulación sobre monedas estables en el continente será severamente reprimida. Además, los actores relevantes en el país que posteriormente se enfoquen en las monedas estables en Hong Kong verán su espacio de imaginación reducirse infinitamente, limitándose más a escenarios de aplicación práctica como pagos transfronterizos y financiamiento de la cadena de suministro.

Este juicio revela las sutilezas de la regulación. Las instituciones emisoras de monedas estables con licencia en Hong Kong pueden operar legalmente siempre que cumplan con los requisitos de AML, identificación de clientes y transparencia de reservas. Sin embargo, los sujetos del continente, incluso si operan el negocio de monedas estables a través de una subsidiaria en Hong Kong, enfrentarán un escrutinio y restricciones más estrictas. La intención del regulador es clara: permitir que Hong Kong, como centro financiero internacional, mantenga cierta industria de encriptación, pero prevenir estrictamente la fuga de capitales del continente a través de monedas estables.

Consideraciones estratégicas sobre el avance del renminbi digital y la persecución de las monedas estables

El Banco Central de China está promoviendo enérgicamente el proyecto piloto de yuan digital, y actualmente hay más de 225 millones de billeteras personales activas. La intención estratégica detrás de este número está estrechamente relacionada con la lucha contra las monedas estables. El Banco Central de China espera establecer su propio sistema de moneda digital controlable, mientras que las monedas estables emitidas por el sector privado son el mayor competidor y amenaza de esta estrategia.

El renminbi digital y las monedas estables tienen similitudes técnicas, ya que son formas de moneda digital que permiten transferencias rápidas y de bajo costo. Sin embargo, en términos de control, son completamente diferentes. El renminbi digital es emitido y regulado por el Banco Central de China, y todas las transacciones están bajo la supervisión del banco central, lo que permite al gobierno rastrear cada flujo de fondos. En cambio, aunque las monedas estables afirman estar ancladas a una moneda fiduciaria, su emisión y circulación no están controladas por el banco central, y los usuarios pueden utilizarlas de forma anónima hasta cierto punto.

Desde una perspectiva estratégica, el Banco Central de China está construyendo un sistema dual: promoviendo el yuan digital en el país y permitiendo la existencia de monedas estables reguladas en el extranjero (principalmente en Hong Kong). El yuan digital satisface las necesidades de pago, regulación y política monetaria en el país, mientras que las monedas estables con licencia en Hong Kong sirven para el comercio internacional y los escenarios de pago transfronterizo. Este arreglo mantiene un control absoluto sobre el sistema financiero interno, sin cerrar completamente la conexión con el ecosistema cripto internacional.

Para la industria de encriptación, la señal emitida por esta reunión es extremadamente clara: cualquier forma de especulación o promoción de moneda estable en el continente enfrentará severas represalias. Las entidades relevantes en el continente que posteriormente desarrollen moneda estable en Hong Kong verán su espacio de imaginación reducirse infinitamente, limitándose más a aplicaciones prácticas como pagos transfronterizos y financiamiento de la cadena de suministro. Las transacciones especulativas de moneda estable, los productos de inversión de moneda estable con promesas de altos rendimientos, así como cualquier intento de promover moneda estable en el continente, se convertirán en los principales objetivos de la represión regulatoria.

Para los emisores de moneda estable global, el mercado chino en realidad ya está completamente cerrado. Aunque monedas estables como USDT y USDC se utilizan ampliamente en todo el mundo, poseer o comerciar con ellas dentro de China es considerado un acto ilegal. Aunque Hong Kong permite la existencia de monedas estables, esto se limita a productos emitidos por instituciones autorizadas y deben cumplir con estrictos requisitos regulatorios.