El Banco Central de Kazajistán planea invertir 300 millones de dólares en la asignación de Activos Cripto, convirtiéndose en el primer Banco Central del mundo en incursionar en la moneda encriptación.

El Banco Nacional de Kazajistán anunció planes para destinar entre 50 millones y 300 millones de dólares de sus reservas de divisas para invertir en activos cripto, convirtiéndose en el primer banco central del mundo en tener un plan público para asignar criptomonedas. Esta decisión coincide con la caída del Bitcoin de 110,000 dólares a principios de noviembre a 81,000 dólares, durante un período de ajuste del mercado en el que se evaporaron 500,000 millones de dólares en capitalización de mercado. El presidente del banco central, Suleimenov, enfatizó que se adoptará una estrategia prudente, participando principalmente de manera indirecta a través de ETF y acciones de empresas de criptografía, evitando la inversión directa en tokens; esta medida marca una nueva etapa en la actitud de las instituciones soberanas hacia los activos digitales.

Detalles del plan de asignación de activos cripto del Banco Central

El presidente del Banco Nacional de Kazajistán, Timur Suleimenov, anunció oficialmente este plan de inversión en activos cripto, que es un hito, en una conferencia de prensa el 28 de noviembre. Según el comunicado oficial, el banco central asignará fondos especiales de sus enormes reservas de forex, con una inversión inicial estimada entre 50 millones y 250 millones de dólares, que podría ampliarse a 300 millones de dólares. Esta decisión convierte a Kazajistán en el primer banco central del mundo en planificar públicamente la inclusión de criptomonedas en sus reservas de divisas, estableciendo un precedente para otros países de mercados emergentes.

El presidente Suleimanov mostró una actitud notablemente cautelosa al explicar la estrategia de inversión, destacando que el Banco Central “esperará a que se calmen las cosas” antes de realizar operaciones de inversión concretas. Mencionó especialmente la intensa volatilidad del mercado de activos cripto actual, señalando que Bitcoin ha caído un 17% desde principios de noviembre, deslizándose desde un máximo de 110,000 dólares a 81,000 dólares, lo que ha llevado a la evaporación de aproximadamente 500 mil millones de dólares en la capitalización de mercado total de activos cripto. Este entorno de mercado hace que lograr ganancias de inversión sea un desafío, por lo que el Banco Central necesita esperar un momento de entrada más estable.

Es importante señalar que esta asignación de activos cripto no es la primera vez que Kazajistán se adentra en el campo de los activos digitales. El Banco Nacional ya ha establecido un portafolio de inversión que incluye acciones de alta tecnología y herramientas financieras relacionadas con activos digitales en sus reservas de oro y forex. Suleimenov reveló anteriormente en una entrevista con Bloomberg a principios de noviembre que Kazajistán planea crear un fondo nacional de criptomonedas con un tamaño de hasta 1,000 millones de dólares, pero invertirá de manera “prudente” a través de fondos cotizados en bolsa y acciones de empresas cripto, en lugar de poseer directamente tokens.

Información clave sobre la inversión en encriptación del Banco Central de Kazajistán

• Escala de inversión: de 50 millones a 300 millones de dólares
• Fuente de fondos: reservas de divisas del Banco Central
• Formas de inversión: ETF y acciones de empresas de encriptación como principales
• Estado actual: esperar a que el mercado se estabilice para ejecutar
• Posicionamiento estratégico: parte del plan de fondos encriptados del país

Comparación de la estrategia de inversión prudente y la visión del presidente

La actitud conservadora de inversión del Banco Central contrasta de manera interesante con la grandiosa visión del presidente Tokayev. Anteriormente, el presidente había indicado la creación de un fondo de reservas de criptomonedas respaldado por el estado a través de la compañía de inversión del banco nacional, llamando a acumular reservas estratégicas de “activos prometedores”, y anunció un apoyo financiero de hasta 1,000 millones de dólares para proyectos de crecimiento tecnológico en los sectores de alta tecnología y fintech. Esta política impulsada desde arriba refleja la determinación de Kazajistán de incorporar los activos digitales en su estrategia de desarrollo nacional.

Desde la perspectiva de los bancos centrales a nivel global, las medidas de Kazajistán tienen un significado pionero. A pesar de que los principales bancos centrales, incluyendo la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, están explorando las monedas digitales de los bancos centrales, es la primera vez que se considera la criptomoneda como parte de la asignación de activos de reservas de divisas. Esta diferencia puede surgir de la necesidad particular de Kazajistán como economía emergente: diversificar sus reservas de divisas a través de activos encriptados, al mismo tiempo que impulsa el desarrollo de su economía digital y atrae inversiones internacionales y talento innovador.

Analizar la estrategia del Banco Central de elegir inversiones indirectas en lugar de mantener directamente Token refleja tanto la cautela general de los inversores institucionales como la importancia dada a la conformidad regulatoria. Al invertir en ETF de encriptación y acciones de empresas que cotizan en el mercado financiero tradicional, el Banco Central puede obtener exposición al mercado cripto dentro del marco regulatorio existente, al mismo tiempo que evita los riesgos técnicos y de seguridad asociados con la custodia directa de activo digital. Este modelo probablemente se convertirá en un referente para otras instituciones soberanas.

Construcción de infraestructura de encriptación multinivel

El plan de inversión en activos cripto de Kazajistán se basa en un ecosistema digital de rápido desarrollo. En septiembre de este año, el país lanzó su primera reserva cripto nacional a través del fondo Alem, que fue establecido por el Ministerio de Desarrollo Digital y de Inteligencia Artificial, administrado por Qazaqstan Venture Group, y seleccionó BNB como su activo inicial a través de una asociación estratégica con Binance Kazakhstan. El viceprimer ministro Jaslaren Madiyev lo describió como “una herramienta confiable para los principales inversores y una base clave para las reservas digitales del país”.

En términos de marco regulatorio, Kazajistán ha logrado avances significativos. La Agencia de Servicios Financieros de Astana aprobó en septiembre, durante las fechas financieras de Astana, el cobro de tarifas regulatorias mediante pagos en moneda estable, estableciendo un marco que permite a los participantes liquidar tarifas utilizando monedas estables ancladas al dólar a través de proveedores de servicios de activos digitales con licencia. Al mismo tiempo, el país lanzó en agosto el primer ETF de Bitcoin al contado en Asia Central: el Fonte Bitcoin ETF respaldado por activos, que se negocia en la Bolsa Internacional de Astana y utiliza BitGo Trust para almacenamiento en frío.

La infraestructura de pagos también se está perfeccionando rápidamente. El presidente Tokayev anunció la construcción de una “ciudad encriptada” en Almaty como una zona piloto para pagos en criptomonedas diarios, equipada con un sistema bancario de encriptación que proporciona servicios de intercambio, almacenamiento y procesamiento de transacciones, y que apoya el cumplimiento de las normativas contra el lavado de dinero. El tenge digital —la moneda digital del Banco Central— todavía está previsto que se implemente completamente a finales de este año como una tercera forma de moneda, además de los pagos en efectivo y no en efectivo, aunque todavía existe incertidumbre sobre el cronograma específico.

La aplicación de la regulación y la transformación de la minería van de la mano

Mientras impulsa la adopción de encriptación por parte de instituciones, Kazajistán ha intensificado su lucha contra actividades ilegales. Las autoridades cerraron 130 intercambios de encriptación ilegales en octubre y confiscaron 16.7 millones de dólares en activos virtuales sospechosos de ser producto de delitos de lavado de dinero. Los investigadores también descubrieron 81 grupos de efectivo en la sombra que tienen un volumen total de negocios de 24 mil millones de tengue (aproximadamente 43 millones de dólares) en 2024. Estas acciones de aplicación de la ley demuestran la determinación del gobierno de equilibrar la innovación con el control de riesgos.

La transformación en el campo de la minería encriptación es especialmente notable. Kazajistán, que controlaba el 27% de la potencia de cálculo de Bitcoin a nivel mundial después de la migración de mineros chinos en 2021, ha caído a solo el 4% en 2023 debido a la presión de la red eléctrica y ajustes regulatorios. Hasta septiembre, el país ha registrado 415,000 máquinas mineras, ha emitido 84 licencias (64 activas) y ha lanzado el “proyecto 70/30”, que consiste en que inversores extranjeros financien la modernización de las plantas de energía para abordar el problema del cuello de botella energético que limita el desarrollo de la industria.

Este enfoque integral y sistemático, que combina inversión, regulación y construcción de infraestructura, ha colocado a Kazajistán en una posición favorable en la competencia de activos digitales en la región euroasiática. A diferencia de los países que prohíben completamente o que son excesivamente permisivos, Kazajistán intenta seguir un camino intermedio: fomentar la innovación legal a través de un marco regulatorio claro, al mismo tiempo que combate enérgicamente las actividades ilegales, creando condiciones para un desarrollo sostenible a largo plazo.

Impacto Global y Significado Estratégico

El plan de asignación de activos cripto del Banco Central de Kazajistán podría inspirar a otros países de mercados emergentes a seguir su ejemplo, especialmente aquellos que enfrentan presiones de devaluación monetaria y la diversificación de sus reservas forex. Según la experiencia histórica, cuando una primera entidad soberana rompe las fronteras de inversión tradicionales, a menudo se desencadena un efecto de seguimiento, como ocurrió cuando en 2018 Venezuela anunció la emisión del Petro y varios países en desarrollo exploraron las monedas digitales del Banco Central.

Desde una perspectiva geopolítica, las medidas de Kazajistán también reflejan el intento de los países medianos de buscar autonomía estratégica en la era digital. Al establecer un ecosistema completo de activos digitales, desde la minería hasta el comercio y las reservas del Banco Central, Kazajistán espera reducir su dependencia del sistema financiero tradicional y, al mismo tiempo, ocupar un lugar en el desarrollo de la economía digital en rápido crecimiento. Esta estrategia tiene un valor de referencia para países ricos en recursos pero con sistemas financieros subdesarrollados.

Para el mercado de Activos Cripto, la entrada formal de instituciones soberanas podría convertirse en el catalizador de una nueva ronda de mercados alcistas institucionales. A pesar de que la escala de inversión actual es relativamente pequeña en comparación con el total de la capitalización de mercado de forex de Kazajistán, su significado simbólico supera con creces el monto real. A medida que más Bancos Centrales de países consideran medidas similares, la estructura del mercado y las características de liquidez de los Activos Cripto podrían cambiar fundamentalmente, acelerando la transición de activo marginal a clase de activo principal.