¿Los préstamos colaterales de Activos Cripto traerán riesgos al mercado inmobiliario de Estados Unidos?

El precio medio de una vivienda en Estados Unidos es de aproximadamente 400,000 dólares, lo que significa que la mayoría de los estadounidenses necesitan depender de hipotecas para poder comprar una casa. La aprobación del préstamo depende de un examen detallado de la situación financiera del prestatario por parte del banco, que revisa cuidadosamente los salarios, el saldo de la cuenta bancaria, las cuentas de jubilación, etc. Sin embargo, una nueva directriz gubernamental podría cambiar algunas de las reglas de préstamo establecidas. La Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de Estados Unidos ha incluido la criptomoneda como parte de los activos, brindando más oportunidades a la población para obtener hipotecas. Sin embargo, la nueva política de directrices no ha recibido un apoyo total; la mayoría de los republicanos están a favor, mientras que Elizabeth Warren y varios demócratas se oponen, lo que ha llevado a que la discusión se politice aún más. Este artículo es un extracto de un informe de CNBC, traducido y resumido.

La nueva política de préstamos hipotecarios en Estados Unidos abre la puerta a los préstamos garantizados con activos digitales.

En junio de 2023, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) de los Estados Unidos emitió una nueva directiva sobre hipotecas, exigiendo a Fannie Mae y Freddie Mac, dos empresas respaldadas por el gobierno, que consideraran incluir la encriptación en la evaluación de riesgos de las hipotecas. Esta iniciativa marca la entrada oficial de los Activos Cripto en el sistema financiero tradicional de Estados Unidos, brindando nuevas oportunidades a los poseedores de criptomonedas, especialmente a aquellos que ven sus activos digitales como reservas de riqueza.

El director de la FHFA, Bill Pulte, enfatizó que esta política está en línea con la visión del presidente Trump de convertir a EE. UU. en el centro global de las criptomonedas. Señaló que, a pesar de la gran volatilidad y la incertidumbre regulatoria de las criptomonedas, la FHFA cree que la normalización de las criptomonedas ayudará a mejorar la asequibilidad para el público, especialmente en el mercado de préstamos hipotecarios. Es importante señalar que la criptomoneda a la que se refiere Bill Pulte es solo Bitcoin BTC, y no otras criptomonedas.

La senadora Cynthia Lummis, presidenta del subcomité de activos digitales del Comité Bancario del Senado, expresó su apoyo a un plan que permitiría a las instituciones federales de préstamos hipotecarios usar encriptación para la suscripción de préstamos hipotecarios. El 29 de julio, presentó un proyecto de ley llamado “Préstamos Hipotecarios del Siglo XXI”, que requeriría que el gobierno apoyara a las empresas al considerar la encriptación al evaluar la elegibilidad para préstamos hipotecarios de viviendas unifamiliares, instruyendo a Fannie Mae y Freddie Mac a registrar los activos digitales en un sistema digital descentralizado como parte de su evaluación de riesgos de préstamos hipotecarios, y el proyecto de ley prohibiría la conversión forzada de estos activos a dólares.

La senadora Cynthia Lummis señaló que, dada la creciente cantidad de jóvenes estadounidenses que poseen activos digitales, la gran mayoría de las personas que poseen activos digitales también son compradores de vivienda por primera vez. En este entorno, aunque el costo de comprar una casa es casi desalentador, al incluir sus activos digitales como parte de su balance, tienen este patrimonio neto para demostrar que son elegibles para obtener una hipoteca.

N nuevas directrices enfrentan desafíos y voces de cuestionamiento

Sin embargo, la nueva política también ha suscitado un amplio debate y cuestionamientos. Los partidarios creen que, a medida que más estadounidenses, especialmente la generación más joven, poseen activos digitales, incluirlos en el ámbito de los activos hipotecarios ayudaría a aumentar su elegibilidad para comprar una vivienda. Poole también afirmó que, a pesar de que las criptomonedas son volátiles, algunos activos tradicionales (como las acciones) también conllevan riesgos, por lo que considerar las criptomonedas no es inviable.

Sin embargo, esta transformación no está exenta de resistencia. La alta volatilidad de los activos digitales ha llevado a algunos expertos a preocuparse de que su inclusión en la evaluación de riesgos de hipotecas pueda aumentar la inestabilidad en los mercados financieros. Los senadores demócratas, especialmente Elizabeth Warren, han expresado su preocupación al respecto, argumentando que esto podría conllevar riesgos similares a la crisis financiera de 2008. Han solicitado a la Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) que aclare más sobre el contenido específico de esta directiva y han enfatizado la necesidad de más pautas para garantizar que los riesgos se controlen de manera efectiva.

Las reglas de aprobación de préstamos hipotecarios cambiarán.

Si esta nueva política se implementa por completo, cambiará el proceso de revisión de préstamos hipotecarios en Estados Unidos. Según las nuevas directrices, al solicitar un préstamo, los bancos no solo evaluarán los activos tradicionales como efectivo, acciones y bonos, sino que también deberán considerar las criptomonedas que posee el prestatario. Para los prestatarios, esto significa que deberán presentar pruebas que demuestren el tiempo y el valor de sus activos cripto, y es posible que necesiten convertir estos activos en líneas de crédito calculables.

Las políticas no pueden garantizar los préstamos bancarios.

Sin embargo, no todas las instituciones de crédito aceptarán automáticamente encriptación. Cada banco e institución de crédito aún decidirá si acepta encriptación como garantía de préstamo según su propia capacidad de riesgo. Pulte señala que, aunque no puede obligar a toda la industria a aceptar este cambio, la participación de estas dos grandes instituciones, Fannie Mae y Freddie Mac, tendrá un impacto significativo en el mercado.

El control de riesgos se convierte en clave

Los expertos coinciden en que, para que esta política se implemente con éxito, el control de riesgos será clave. Aunque la volatilidad de los Activos Cripto puede representar un desafío para algunos prestatarios, también hay puntos de vista que creen que tales reformas podrían traer nuevas oportunidades, especialmente para aquellos que se dedican completamente al mercado de activos digitales. Algunos partidarios de los Activos Cripto consideran que esta política permitirá que sus activos sean reconocidos en un sistema financiero más amplio, y aumentará aún más su capacidad de compra de viviendas.

A pesar de ello, los expertos aún enfatizan que la difusión de esta nueva regulación a nivel nacional dependerá del grado de aceptación por parte de los principales bancos e instituciones de crédito. La volatilidad del mercado de Activos Cripto y el riesgo de cambio entre monedas de curso legal serán los principales problemas que deberán resolverse en el futuro cercano.

A medida que la encriptación gana cada vez más reconocimiento en todo el mundo, esta nueva política, si se implementa, se convertirá en una de las transformaciones más importantes del mercado hipotecario en Estados Unidos. Para aquellos compradores que ya poseen activos cripto, sin duda es una buena noticia. Sin embargo, los efectos a largo plazo de esta transformación, especialmente los desafíos para la estabilidad del mercado, aún requieren tiempo para ser observados. De todos modos, la exploración adicional de la encriptación como activos hipotecarios sin duda tendrá un profundo impacto en el futuro del panorama financiero.

¿Los préstamos con colateral de Activos Cripto representan un riesgo para el mercado inmobiliario de EE. UU.? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.