XRP atrae 8 millones pero solo pumpa 3% ¡¿ETF fallido o Ripple tiene un gran problema?!

A pesar del gran interés de los inversores institucionales en XRP, el Token ha tenido dificultades para reaccionar de manera significativa al lanzamiento de una gran cantidad de nuevos ETF, y las predicciones de precios de XRP siguen siendo inciertas. En los últimos días, se han lanzado más de 6 ETF vinculados a XRP, con activos totales que alcanzan casi 800 millones de dólares; sin embargo, XRP solo ha subido un 3% en la última semana.

¿Por qué la entrada de 800 millones de dólares en ETF no puede impulsar XRP?

Más de 6 ETF vinculados a XRP se lanzaron en los últimos días, con un total de activos bajo gestión cerca de 800 millones de dólares, lo cual es una cifra bastante considerable en el mercado de ETF de criptomonedas. En comparación, los ETF de Bitcoin y Ethereum también experimentaron flujos de capital similares en sus inicios, pero sus reacciones de precios fueron mucho más drásticas que las de XRP. En la primera semana después del lanzamiento del ETF de Bitcoin, el precio subió más del 10%, y el ETF de Ethereum también registró un aumento de alrededor del 8%. En comparación, XRP solo ha subido un 3% en la última semana, y esta reacción puede describirse como “fría”.

La demanda de criptomonedas en Wall Street no muestra señales de desaceleración, lo que hace que el rendimiento plano de XRP sea aún más desconcertante. Los inversores institucionales suelen ser considerados “dinero inteligente”, ya que sus grandes compras a menudo presagian un inminente aumento de precios. Sin embargo, la entrada de 800 millones de dólares en capital institucional no ha logrado impulsar significativamente el precio de XRP, lo que ha provocado amplias discusiones en el mercado.

Una posible razón por la que XRP ha reaccionado de manera plana es la falta de participación minorista, ya que la mayor parte de la demanda reciente parece provenir de flujos de fondos institucionales. Los inversores institucionales generalmente compran criptomonedas a través de un formato empaquetado como ETF, en lugar de comprarlas directamente en el mercado spot. El mecanismo de funcionamiento de los ETF implica que los participantes autorizados (AP) crean acciones en el mercado primario, y aunque este proceso finalmente requiere la compra de los activos subyacentes, el impacto inmediato en el mercado spot puede ser diluido. Además, las estrategias de compra de los inversores institucionales suelen ser más cautelosas y diversificadas, y no tienden a concentrarse en comprar grandes cantidades en un corto período de tiempo como lo hacen los minoristas, lo que también debilita el efecto de impulso sobre los precios.

Otra posible explicación es que la oferta circulante de XRP es relativamente grande (alrededor de 58 mil millones de monedas), lo que requiere un flujo de capital más grande para tener un impacto significativo en el precio. Aunque la entrada de 800 millones de dólares es considerable en términos absolutos, en relación con la capitalización de mercado de XRP de aproximadamente 135 mil millones de dólares (calculada a un precio actual de 2.33 dólares), representa menos del 0.6%. En comparación, el flujo de capital hacia Bitcoin y Ethereum durante el lanzamiento de ETF representó una proporción más alta de su capitalización de mercado, por lo que la reacción del precio fue más evidente.

¿4000 millones de dólares en contratos no liquidados sugieren una inminente explosión?

(fuente: Coinglass)

El valor de los contratos no liquidados de futuros de XRP actualmente es de 4 mil millones de dólares, cifra que es la misma que el nivel de junio, cuando estaba a solo unos días de que XRP alcanzara su máximo histórico de 3.65 dólares en 2025. Esta similitud ha suscitado especulaciones sobre si los minoristas comenzarán a ingresar nuevamente, lo que podría llevar a un posible rompimiento en el mercado.

Los contratos no liquidados se refieren al valor total de todos los contratos de futuros que no se han liquidado, este indicador refleja la actividad del mercado y la confianza de los participantes. Contratos no liquidados por valor de 4 mil millones de dólares muestran que, a pesar de que los precios al contado reaccionan de manera tranquila, la participación en el mercado de derivados sigue siendo alta. Más importante aún, esta cifra es coherente con los niveles de junio, justo antes de que XRP experimentara un fuerte aumento.

Desde la experiencia histórica, la estabilidad o el aumento de los contratos abiertos a menudo es un indicio de que los precios están a punto de fluctuar. Cuando los contratos abiertos se mantienen en niveles altos, significa que los participantes del mercado están acumulando posiciones, esperando un evento desencadenante. La situación de junio fue precisamente así, después de que los contratos abiertos se consolidaran alrededor de 4,000 millones de dólares durante varias semanas, XRP explotó repentinamente y se disparó a 3.65 dólares en poco tiempo. El nivel actual de contratos abiertos es similar al de aquel entonces, lo que proporciona un referente histórico para el argumento alcista.

Sin embargo, el alto nivel de contratos abiertos también puede ser un arma de doble filo. Si el sentimiento del mercado cambia repentinamente a negativo, un alto número de contratos abiertos podría provocar liquidaciones en cadena, lo que llevaría a una caída drástica en los precios. Por lo tanto, aunque el nivel actual de contratos abiertos sugiere oportunidades de aumento potencial, los inversores también deben estar alerta ante los riesgos a la baja.

Relación histórica entre contratos no liquidados y precios

Caso de junio: Después de que los contratos abiertos alcanzaron los 4,000 millones de dólares, XRP se disparó a 3.65 dólares en unos pocos días, con un aumento de más del 50%.

Estado actual: Los contratos no liquidados han alcanzado nuevamente 4 mil millones de dólares, pero el precio aún no ha comenzado a moverse, lo que puede estar en una fase de incubación.

Diferencia clave: En junio, la participación de los minoristas fue mayor, actualmente está dominada principalmente por instituciones, careciendo de impulso de los minoristas.

La falta de participación de los pequeños inversores es un factor clave que dificulta el aumento del precio de XRP en la actualidad. En el mercado de criptomonedas, los inversores minoristas a menudo desempeñan el papel de “impulsores de precios”, ya que su comportamiento de compra es más concentrado y emocional, lo que puede generar una fuerte presión de compra en un corto período de tiempo. En comparación, aunque los inversores institucionales tienen grandes cantidades de capital, sus estrategias de compra son más racionales y diversificadas, lo que limita su impacto en los precios a corto plazo. Para desencadenar un aumento explosivo similar al de junio, XRP necesita volver a atraer la atención y participación de los inversores minoristas.

Clave de ruptura técnica: línea de vida de 2.40 dólares

（fuente: Trading View）

Desde el gráfico diario, si el precio de XRP confirma la ruptura del canal descendente, podría desencadenar una reversión de tendencia para XRP. Para alcanzar este objetivo, el precio debe subir al menos a 2.40 dólares. En este caso, el primer objetivo podría ser la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, es decir, 2.60 dólares. Si el impulso alcista se fortalece, esperamos que el precio experimente un aumento más claro, alcanzando 3.10 dólares.

El canal descendente es una forma de precio común en el análisis técnico, compuesto por dos líneas de tendencia paralelas, donde el precio oscila a la baja dentro del canal. XRP ha estado operando dentro de un canal descendente desde su máximo de 3.65 dólares en junio, enfrentando presión de venta cada vez que el precio toca la línea superior del canal y recibiendo soporte al tocar la línea inferior. Romper el canal descendente generalmente marca el final de la tendencia a la baja y el comienzo de una nueva ronda de pump.

¿Por qué es tan clave el nivel de 2.40 dólares? Este nivel de precios es la posición de la línea superior del canal descendente y también es un nivel de resistencia que ha sido probado múltiples veces anteriormente sin poder romperse. Si XRP puede cerrar por encima de los 2.40 dólares en el gráfico diario, confirmará que la ruptura es válida, abriendo espacio hacia los 2.60 dólares e incluso 3.10 dólares. Por el contrario, si la ruptura falla, el precio podría retroceder dentro del canal y continuar oscilando, incluso probando el soporte cerca de los 2.00 dólares.

La EMA de 200 días se encuentra en 2.60 dólares, que es uno de los indicadores de tendencia a largo plazo más importantes en el análisis técnico. Cuando el precio está por encima de la EMA de 200 días, generalmente se considera una tendencia alcista a largo plazo; lo contrario indica una tendencia bajista. XRP ha estado por debajo de la EMA de 200 días desde junio, mostrando que la tendencia a largo plazo es bajista. Si puede romper 2.40 dólares y recuperar la EMA de 200 días de 2.60 dólares, marcará una reversión de la tendencia a largo plazo.

El índice de fuerza relativa (RSI) emitió una señal de compra tras superar la media móvil de 14 días. El RSI es un indicador de momentum que mide la velocidad y la amplitud de los cambios de precio, y cuando el RSI cruza hacia arriba su media móvil, generalmente indica que la fuerza de compra comienza a aumentar. La ruptura actual del RSI añade señales alcistas al análisis técnico de XRP, y junto con la similitud histórica de contratos no liquidados, sugiere que XRP podría estar gestando una ola de aumento.

El regreso de los minoristas es el punto de explosión

Por lo tanto, parece que XRP ya ha comenzado a pump. Sin embargo, para lograr un verdadero crecimiento explosivo, la reintegración de los inversores minoristas es un factor indispensable. Aunque el capital institucional proporciona un soporte subyacente, la falta de participación de los minoristas dificulta la formación de un impulso de precio sostenido. Si XRP puede superar los 2.40 dólares y atraer la atención del mercado, podría atraer a los minoristas de vuelta, momento en el cual, junto con 4,000 millones de dólares en contratos no liquidados, el objetivo de precio de XRP de 3.10 dólares e incluso niveles más altos se volverá posible.