Expertos: La oportunidad de rendimiento de $1 billones en cripto reside en los derivados de staking líquido y en los activos del mundo real tokenizados (RWA)

Un estudio reciente reveló que solo entre el 8% y el 11% del mercado de criptomonedas, valorado en 3,2 billones de dólares, genera rendimiento, una diferencia de cinco a seis veces en comparación con las finanzas tradicionales, donde entre el 55% y el 65% del capital genera ingresos. Los expertos afirman que esta brecha es una barrera importante para la adopción institucional, señalando que las instituciones requieren “rendimientos predecibles y auditables”, algo que en cripto sigue estando fragmentado y expuesto a un riesgo significativo.

Cerrando la brecha: Infraestructura y usabilidad

Un estudio reciente de Redstone puso de relieve una debilidad estructural importante en la economía cripto: solo entre el 8% y el 11% del mercado de 3,2 billones de dólares genera rendimiento, en comparación con el 55% a 65% de capital en finanzas tradicionales (TradFi). Esta diferencia de cinco a seis veces pone de manifiesto hasta qué punto los productos que generan intereses sustentan los mercados tradicionales, mientras que el cripto sigue siendo en gran medida impulsado por la apreciación.

Max Sandy, Head of Product en Ramp Network, declaró a Bitcoin.com News que la brecha es más que una anomalía estadística: es una barrera fundamental para la adopción institucional.

“Las instituciones no pueden desplegar capital serio sin un rendimiento predecible y auditable”, explicó Sandy. “El rendimiento impulsa el diseño de mandatos, modelos de riesgo y marcos de asignación. En cripto, el rendimiento sigue fragmentado, es difícil de suscribir y depende en gran medida del riesgo de contratos inteligentes que no está estandarizado.”

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Los hallazgos del estudio de Redstone explican por qué los grandes asignadores de capital siguen siendo cautelosos. Sin mecanismos de rendimiento estandarizados, las instituciones tienen dificultades para integrar cripto en los marcos existentes que dependen de instrumentos estables y generadores de intereses. Sandy argumentó que cerrar esta brecha requerirá varias mejoras clave, incluyendo la construcción de una infraestructura base resiliente para reducir el riesgo sistémico, mayor transparencia sobre cómo se genera y mantiene el rendimiento, y mejorar la experiencia de usuario para hacer que los productos de rendimiento sean accesibles.

“Hoy en día sigue siendo demasiado complejo tanto para instituciones como para minoristas”, señaló Sandy, haciendo hincapié en que la usabilidad es tan crítica como la infraestructura.

La oportunidad $1 Trillion: LSTs y RWAs

Según el estudio de Redstone, la brecha de rendimiento también representa la mayor oportunidad de crecimiento exponencial para cripto. Al ser preguntado sobre dónde surgirá el primer billón de dólares de nuevos activos generadores de rendimiento, Sandy señaló dos fuentes inmediatas: los derivados de staking líquido (LSTs) y los activos del mundo real tokenizados (RWAs).

“El crecimiento más inmediato vendrá de dos áreas: el staking líquido y los activos del mundo real tokenizados [RWA] como los bonos del Tesoro y el crédito a corto plazo”, comentó. “Los LSTs ya están profundamente integrados en DeFi [finanzas descentralizadas], mientras que los RWAs reflejan exactamente los instrumentos a los que las instituciones asignan capital a gran escala.”

Mirando más allá, Sandy predijo que el rendimiento sobre stablecoins se convertirá en una expectativa básica para los usuarios. “Si tienes dólares digitales, esperarás que generen algo por defecto. Ahí es donde las aplicaciones de consumo y las carteras tendrán un papel.” Añadió que Ramp Network planea permitir a los usuarios ganar rendimiento sobre sus saldos de USDC en Base.

Prioridades institucionales: integridad y confidencialidad

Phil Wirtjes, CEO de Enclave Global, reforzó que las prioridades institucionales ya están cambiando. “Los mandatos institucionales han cambiado de manera demostrable… de un enfoque predominante en la exposición direccional y basada en la volatilidad hacia estrategias sistemáticas y orientadas al rendimiento”, como el trading delta-neutral y el arbitraje de base, afirmó.

Este giro es visible en los datos de mercado, como el crecimiento del 260% interanual en RWAs tokenizados destacado en el informe de Redstone. Wirtjes subrayó que el cambio no se trata simplemente de perseguir rendimiento; se trata de ejecutar estrategias de rendimiento con integridad.

“Las instituciones ya no preguntan, ‘¿Cuánto puedo ganar?’, sino ‘¿Cómo puede escalar nuestra estrategia sin fugas de información, extracción de MEV, conflictos de interés o riesgos de custodia?’”

Para cumplir estos requisitos, Wirtjes afirmó que las instituciones exigen ejecución confidencial para proteger la propiedad intelectual estratégica y requieren liquidación determinista y custodia descentralizada para garantizar pruebas sin confianza y auditables. Señaló la creciente adopción de Alpha Strats de Enclave Global como ejemplo de estrategias diseñadas en torno a la ejecución confidencial y libre de MEV.

La clave regulatoria para escalar RWAs

Mientras tanto, Sandy subrayó que la claridad regulatoria es esencial para escalar los activos del mundo real tokenizados.

“La clave es la certeza legal sobre la propiedad y la exigibilidad. Las instituciones deben saber que un token on-chain que representa bonos del Tesoro o crédito corresponde a un derecho real y exigible en el mundo off-chain. Sin eso, no pueden producirse grandes asignaciones”, afirmó.

Añadió que una vez que los reguladores aclaren las normas de custodia, el tratamiento en caso de quiebra y las obligaciones de los emisores, los RWAs podrían escalar de miles de millones a cientos de miles de millones. En ese momento, el desafío pasará de la certeza legal a la distribución y el acceso de los usuarios.

FAQ 💡

• ¿Qué reveló el informe de Redstone? Solo el 8–11% de los activos cripto generan rendimiento frente al 55–65% en TradFi.
• ¿Por qué importa esta brecha para las instituciones? Las instituciones necesitan rendimientos predecibles y auditables para diseñar mandatos y asignar capital.
• ¿De dónde vendrá el nuevo crecimiento del rendimiento? Derivados de staking líquido (LSTs) y activos del mundo real tokenizados (RWAs) como los bonos del Tesoro.
• ¿Qué cambio regulatorio es crítico? Certeza legal sobre la propiedad, custodia y exigibilidad de los RWAs tokenizados.