0x Protocolo: la infraestructura clave para el comercio descentralizado de Ethereum en 2025

#ETH# #DeFi# #DEX# En el comercio moderno de criptomonedas, los protocolos de intercambio descentralizado están superando gradualmente a los exchanges tradicionales, convirtiéndose en infraestructuras clave dentro del ecosistema de Ethereum. El protocolo 0x no solo aporta un mecanismo innovador para el intercambio de tokens en Ethereum, sino que también ha logrado avances en los principios técnicos de los DEX, optimizando la provisión de liquidez en criptomonedas. Este artículo profundizará en la tecnología de 0x y su papel esencial en la infraestructura financiera Web3, desvelando su profundo impacto en el trading descentralizado. ¡Prepárate para un viaje exploratorio en el mundo Web3!

El protocolo 0x, como uno de los protocolos de intercambio descentralizado más importantes en el ecosistema de Ethereum, se ha convertido desde su lanzamiento en agosto de 2017 en una fuerza central que impulsa el desarrollo de la infraestructura financiera Web3. Este protocolo, a través de contratos inteligentes, permite el intercambio P2P de tokens sin necesidad de confianza, transformando por completo el modelo operativo de los exchanges centralizados tradicionales. Hasta noviembre de 2025, el suministro en circulación de tokens ZRX alcanza los 848,396,562.89, con un suministro total de mil millones y una capitalización de mercado de 133,256,726.40 dólares, ocupando la posición 230 en el ranking de CMC.

La principal innovación del protocolo 0x reside en su arquitectura de intercambio descentralizado abierta, que permite a cualquier desarrollador construir aplicaciones sobre ella. Este modelo rompe el monopolio tradicional de liquidez de las finanzas, convirtiendo la provisión de liquidez en criptomonedas en un proceso descentralizado y transparente. Los usuarios pueden participar en el intercambio de tokens sin custodiar sus activos en una entidad centralizada, reduciendo significativamente el riesgo de contraparte y de custodia.

Las ventajas técnicas del protocolo 0x se manifiestan principalmente en su innovadora solución de integración AMM (Market Maker Automático). Comparado con los principios técnicos de los DEX tradicionales, 0x adopta un modelo híbrido de agregación de liquidez, permitiendo el acceso simultáneo a múltiples fuentes de liquidez, incluyendo pools on-chain, precios de oráculos y cotizaciones de dealers OTC. Este diseño multinivel garantiza que los usuarios obtengan mejores precios al ejecutar operaciones de alto volumen, reduciendo de forma efectiva las pérdidas por deslizamiento.

El protocolo 0x, al gestionar los intercambios de tokens de Ethereum, ha alcanzado mayor eficiencia en la gestión de libros de órdenes y optimización de rutas gracias a su versión 0x v4. El protocolo permite la provisión de liquidez sin permisos, lo que significa que cualquiera puede convertirse en market maker y participar en la provisión de liquidez de criptomonedas. Hasta noviembre de 2025, el volumen de negociación de ZRX en 24 horas alcanza los 25,382,062.11 dólares, reflejando la actividad del protocolo en aplicaciones reales.

El protocolo 0x representa un hito importante en la infraestructura financiera Web3; no es solo una herramienta de trading, sino un nexo que conecta los diferentes ecosistemas DeFi. A través de su interfaz estandarizada, los desarrolladores pueden integrar fácilmente múltiples DEX y proveedores de liquidez, creando aplicaciones de trading más eficientes. Este modelo de protocolo de intercambio descentralizado aporta a todo el ecosistema de criptomonedas una transparencia y eficiencia sin precedentes.

La mayoría de los DEX principales en el ecosistema de Ethereum utilizan directa o indirectamente la tecnología base del protocolo 0x. Cuando los usuarios realizan intercambios de tokens en estas plataformas, es muy probable que el motor de enrutamiento de órdenes de 0x calcule el mejor precio en segundo plano. Este soporte técnico subyacente demuestra el papel fundamental del protocolo 0x como infraestructura, similar a la contribución del protocolo TCP/IP a la transmisión de datos en la era de Internet.

El modelo de gobernanza de 0x también refleja el espíritu Web3; los poseedores de tokens ZRX pueden participar en las decisiones de gobierno del protocolo, incluyendo la estructura de comisiones, las actualizaciones del protocolo y el desarrollo de nuevas funciones. Este mecanismo democrático de toma de decisiones asegura que la evolución del protocolo responda a los intereses de la comunidad, y no a las consideraciones comerciales de una sola entidad.

Según los datos del mercado, el comportamiento de ZRX en noviembre de 2025 refleja el reconocimiento de la demanda de protocolos de intercambio descentralizado. Aunque ha sufrido una caída del 20.99% en 30 días, ZRX, como token de gobernanza que sustenta el funcionamiento de todo el ecosistema 0x, tiene su valor directamente vinculado al uso del protocolo. Con el continuado desarrollo de aplicaciones DeFi, especialmente en el trading institucional, el trading cross-chain y la expansión de soluciones Layer 2, los escenarios de uso del protocolo 0x siguen en aumento.

El token ZRX desempeña funciones en varios escenarios de aplicación. En primer lugar, los poseedores pueden participar en la gobernanza del protocolo mediante el staking y recibir una parte de las comisiones de trading. En segundo lugar, en los programas de incentivos de provisión de liquidez del protocolo, ZRX se utiliza como mecanismo de recompensa para atraer a más proveedores de liquidez. Además, ZRX también obtiene oportunidades de valorización en nuevas aplicaciones como el puenteo interchain y la integración con protocolos de segunda capa (Layer 2).

La prosperidad continua del ecosistema Ethereum impulsa directamente la demanda del protocolo 0x. Según los datos actuales, Ethereum tiene una cuota de mercado del 11.58% y una capitalización total de 343,110,745,043.52 dólares, lo que demuestra que Ethereum sigue manteniendo su posición dominante como plataforma de smart contracts. En este contexto, como infraestructura DeFi de Ethereum, el protocolo 0x seguirá beneficiándose, y el reconocimiento del valor del token ZRX también podría aumentar aún más.

json { “币種”: “0x Protocol (ZRX)”, “風險評估”: “Riesgo medio-alto”, “情感分析”: “Neutral”, “風險依據”: “1)Grandes fluctuaciones de precio recientes, con una caída del 36.28% en 90 días, reflejando volatilidad en el sentimiento del mercado hacia el token; 2)Capitalización de mercado relativamente pequeña (133 millones de USD), alta dependencia de liquidez; 3)Como token de protocolo, su valor está estrechamente vinculado a la actividad del ecosistema Ethereum, con impacto significativo de factores de riesgo de ecosistema; 4)El aumento de DEX competidores intensifica los desafíos competitivos para el protocolo 0x.”, “建議”: “Los inversores deben considerar ZRX como un activo de largo plazo para la configuración de ecosistemas, no como una herramienta de trading a corto plazo. Se recomienda seguir los avances del protocolo 0x en nuevos escenarios de aplicación como Layer 2 y cross-chain, así como las decisiones clave de gobernanza comunitaria. Los inversores con baja tolerancia al riesgo deben asignar con cautela.” }

Este artículo explora en profundidad cómo el protocolo 0x, como infraestructura de trading descentralizado, está revolucionando el ecosistema Ethereum y la liquidez de las criptomonedas. 0x proporciona una arquitectura abierta que permite a los desarrolladores construir aplicaciones de manera más eficiente, reduciendo significativamente los costes y el deslizamiento de las operaciones. También analiza el desempeño de mercado del token ZRX y su papel clave en el ecosistema DeFi. El artículo es especialmente adecuado para inversores y desarrolladores interesados en Ethereum y el trading descentralizado, ofreciendo un análisis práctico de los avances técnicos clave y los escenarios de aplicación.