Retroceso del mayor caso de colapso en el mundo Cripto de Hong Kong: varios miembros de JPEX ya han sido buscados con alerta roja.

Autor | Jian Wu habla de Cadena de bloques

Resumen

El evento JPEX es conocido como el mayor escándalo en la historia del sector de criptomonedas en Hong Kong. Desde que en septiembre de 2023 la Comisión de Valores y Futuros (SFC) advirtió sobre operaciones sin licencia y congeló los retiros de la plataforma, en pocos días se desató una ola de denuncias de inversores y acciones de arresto por parte de la policía. Dos años después, en noviembre de 2025, la policía acusó formalmente a 16 personas y emitió una orden de búsqueda para 3 cabecillas, con un total de 80 arrestos y un monto involucrado que supera los 1.600 millones de dólares de Hong Kong. El caso revela los riesgos sistémicos de las plataformas no autorizadas y la publicidad falsa, y también impulsa la regulación de activos virtuales en Hong Kong hacia una nueva etapa.

Este artículo revisa el panorama completo del evento, organiza el contexto, el proceso y el impacto, con el objetivo de proporcionar una advertencia a los inversionistas.

El 17 de septiembre de 2023, la plataforma JPEX congeló repentinamente los retiros, la Comisión de Valores de Hong Kong (SFC) emitió una advertencia pública sobre su operación sin licencia, lo que provocó una ola de pánico entre los inversores que presentaron denuncias. Solo dos días después, la policía arrestó a 8 personas en la primera ronda, incluyendo al KOL Lin Zuo (Joseph Lam, con más de 150,000 seguidores en Instagram). Lin Zuo está acusado de engañar a las personas para que invirtieran en JPEX con declaraciones falsas durante el período de julio a septiembre de 2023, alegando que la plataforma había obtenido licencias en múltiples jurisdicciones y que tenía información exclusiva sobre la plataforma, lo que llevó a los inversores a depositar fondos.

El 22 de septiembre de 2023, Joseph Lam celebró una conferencia de prensa sobre el presunto caso de fraude con criptomonedas de JPEX. Fuente de la foto: HKFP.

Han pasado dos años, el 5 de noviembre de 2025, la policía acusó formalmente a 16 personas, incluyendo a Lin Zuo y a la YouTuber Chan Wing-yee (con más de 100,000 seguidores), por cargos de conspiración para cometer fraude, lavado de dinero y obstrucción de la justicia. Entre ellos, 6 son miembros clave de JPEX, 7 son responsables de OTC y KOL, y 3 son titulares de cuentas nominales. La Organización Internacional de Policía Criminal (Interpol) emitió una alerta roja de Interpol para 3 fugitivos (Mo Jun-ting de 27 años, Zhang Jun-cheng de 30 años y Guo Hao-lun de 28 años), a quienes se les señala como los cerebros detrás del esquema y que han huido al extranjero. Hasta ahora, se han arrestado un total de 80 personas en este caso, con más de 2,700 víctimas y pérdidas de más de 1,6 mil millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 206 millones de dólares estadounidenses). La policía ha congelado activos por un total de 228 millones de dólares de Hong Kong, incluyendo efectivo, lingotes de oro, coches de lujo y activos virtuales. El incidente ha expuesto el caos en la promoción de plataformas sin licencia y ha llevado a las autoridades regulatorias a fortalecer el control sobre los activos virtuales.

El auge y la ilusión de JPEX: altos retornos, licencias falsas y publicidad omnipresente

JPEX se estableció en 2020, con sede en Dubái, y se autodenomina “plataforma de intercambio de activos digitales criptográficos orientada a nivel global”. Se promociona en Hong Kong a través de una gran cantidad de publicidad (como en estaciones de metro, autobuses y fachadas de centros comerciales), y parte de la publicidad indica “intercambio de criptomonedas japonés”. La plataforma afirma poseer licencias financieras de VARA en Estados Unidos, Canadá, Australia y Dubái, pero la investigación de la SFC muestra que estas “licencias” están limitadas al intercambio de divisas y no pueden soportar el comercio de activos virtuales. La Agencia de Servicios Financieros de Japón y VARA también aclararon que JPEX no está autorizada para operar.

El atractivo principal de JPEX radica en su producto “Earn”, que promete altos rendimientos anuales del 20% en BTC, 21% en ETH y 19% en USDT, atrayendo a una gran cantidad de inversores. La plataforma promociona su imagen de “bajo riesgo y alto rendimiento” a través de tiendas de comercio extrabursátil (OTC) y KOL en redes sociales. Las advertencias tempranas de la SFC indican que JPEX ha estado involucrado en declaraciones falsas desde julio de 2023, pero las actividades promocionales continuaron hasta la víspera del colapso.

Regulación y crisis: el caos sin licencia bajo el nuevo sistema de Hong Kong

En junio de 2023, el gobierno de Hong Kong lanzó un sistema de licencias para plataformas de comercio de activos virtuales (VATP), que requiere que todas las plataformas obtengan la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros (SFC) para poder ofrecer servicios a los inversores minoristas. Este sistema tiene como objetivo equilibrar la innovación con el control de riesgos, pero JPEX no solicitó la licencia y continúa operando sin ella.

En julio de 2023, los usuarios de la parte continental comenzaron a reportar dificultades para retirar fondos, y la conocida plataforma social de Hong Kong, LIHKG, comenzó a difundir quejas de usuarios de la parte continental sobre “la imposibilidad de retirar fondos”, alegando que la plataforma engañaba a las víctimas para que fueran a Hong Kong a “manejar sus fondos”, y luego enviaba a personas para emboscarlas. La policía indicó que un hombre de apellido Yu, que poseía una identificación china, intentó retirar fondos sin éxito y fue invitado a una tienda OTC en Hong Kong para “resolverlo en persona”. Como resultado, tras ingresar, fue emboscado y golpeado el 18 de julio en la intersección de Xin Yun Road y Cheuk Yun Street cerca de Cambridge Plaza, sufriendo lesiones en la frente y la nariz. La policía luego emitió una orden de búsqueda para cuatro personas, incluyendo a un hombre de nacionalidad china, que era el responsable de la empresa de inversiones; los otros tres eran hombres de nacionalidad china, de aproximadamente 30 a 40 años, con una altura de alrededor de 1.7 metros, vestidos con camisetas negras y pantalones largos negros, y no se detallaron más datos. Este tipo de incidentes se propagó rápidamente, provocando rumores de colapso, con promesas de altos retornos y una crisis de liquidez comenzando a hacerse evidente. Una investigación interna de la SFC mostró que JPEX estaba sospechoso de declaraciones falsas, pero las actividades de promoción continuaban.

El usuario de JPEX, el Sr. Yu, fue golpeado por varias personas (proporcionado por el encuestado). Fuente de la foto: hk01.com

El 13 de septiembre de 2023, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) emitió una declaración pública de advertencia contra JPEX, titulada “Declaración de advertencia sobre plataformas de negociación de activos virtuales no reguladas”. Esta declaración señala directamente que JPEX opera sin licencia, violando el sistema de licencias VATP que entró en vigor el 1 de junio, y menciona específicamente su promoción engañosa a través de influencers en redes sociales y KOL (como publicaciones promocionales en Instagram) así como en tiendas OTC, afirmando falsamente que posee licencias financieras de VARA en EE. UU., Canadá, Australia y Dubái. La investigación de la SFC muestra que estas “licencias” están limitadas únicamente a servicios de intercambio de divisas y no pueden respaldar la negociación de activos virtuales. La declaración enfatiza que JPEX ha estado en la lista de advertencia de la Comisión de Valores desde el 8 de julio de 2022, y sus productos, como el servicio Earn, que promete un retorno anual del 21% en ETH, 20% en BTC y 19% en USDT, están involucrados en un arreglo de “depósito / rendimiento” que podría implicar recaudación de fondos ilegal, y muchos inversionistas minoristas han presentado quejas sobre la imposibilidad de retirar fondos o han sufrido pérdidas. La SFC exige que todos los KOL y las tiendas OTC detengan inmediatamente la promoción de JPEX y sus servicios y productos relacionados.

Fuente de la imagen: Comisión de Valores de Hong Kong (SFC)

Horas después de la publicación de la declaración, JPEX respondió rápidamente en su sitio web y blog, afirmando que la acción de la SFC “la represión injusta de la Comisión de Valores nos ha llevado a considerar retirar nuestra solicitud de licencia en la región de Hong Kong y ajustar el desarrollo de nuestras políticas futuras en consecuencia. La Comisión de Valores también debería ser completamente responsable de socavar las perspectivas de desarrollo de las criptomonedas en Hong Kong”. JPEX afirmó en un blog que ya había anunciado públicamente en febrero de 2023 su intención de solicitar una licencia de intercambio de criptomonedas en Hong Kong, considerando a Hong Kong como un mercado clave, pero debido a la declaración de la SFC “en conflicto con la política de Web3”, están considerando retirar la solicitud de licencia en Hong Kong y ajustar la política regional. Esta respuesta intensificó aún más el pánico entre los inversores, con el número de quejas aumentando de cientos antes de la declaración a más de 1600, y muchos usuarios acudieron a tiendas OTC en busca de ayuda, lo que llevó a la crisis de liquidez de la plataforma a hacerse pública, marcando el cambio del evento de una advertencia regulatoria a la víspera de un colapso.

El 17 de septiembre de 2023, JPEX publicó un anuncio en su blog oficial, anunciando que su creador de mercado externo había “congelado maliciosamente” los fondos de la plataforma, lo que llevó a una crisis de liquidez. El anuncio acusa a las autoridades reguladoras de Hong Kong de “trato injusto” y de que las noticias negativas llevaron a los creadores de mercado a solicitar más información, restringir la liquidez y aumentar significativamente los costos operativos, lo que provocó dificultades en las operaciones. JPEX enfatiza que este no es un problema de la plataforma en sí, sino resultado de factores externos, y se compromete a restaurar la liquidez y ajustar gradualmente las tarifas. El anuncio también confirma que el servicio Earn (un producto en el que los usuarios depositan activos para obtener altos rendimientos, como un 20% anual en BTC) se retirará completamente de las transacciones el 18 de septiembre, y los usuarios no podrán realizar nuevos pedidos. Esta medida marca la transición del evento de una advertencia reguladora de la SFC a un colapso público, aumentando el pánico entre los usuarios.

Más notable es que JPEX ha aumentado la tarifa de retiro de USDT de 10 USDT a 999 USDT (límite máximo de retiro de 1000 USDT), lo que significa que los usuarios en realidad solo pueden retirar 1 USDT. Esta medida se considera una “congelación de facto” de activos, lo que ha provocado un fuerte descontento entre los usuarios y un intenso debate en las redes sociales, donde muchos la han calificado como “una fuga encubierta”. JPEX explicó este ajuste como una “respuesta a cambios en el negocio”, pero no proporcionó un cronograma para la recuperación.

Captura de pantalla de usuario de JPEX, la tarifa de retiro de USDT ha aumentado a 999 USDT (límite máximo de retiro 1000 USDT)

Colapso total y acción policial: KOL arrestado, fondos congelados

El 18 de septiembre de 2023, la Unidad de Investigación de Delitos Comerciales de la Policía de Hong Kong (CCB) lanzó una operación de asalto codificada como “Operación Hierro” cinco días después de la advertencia emitida por la SFC, arrestando a las primeras 8 personas, incluyendo a Joseph Lam (林作), un KOL con 150,000 seguidores en Instagram, quien es un abogado graduado de Oxford convertido en agente de seguros, así como a la YouTuber de inversiones Chan Wing-yee (陈怡), con más de 100,000 seguidores, ex artista de TVB convertida en bloguera de inversiones, y a responsables de tiendas OTC como Felix Chiu (dueño de Coingaroo). La policía realizó allanamientos en 20 lugares, confiscando efectivo, computadoras y documentos. Hasta ese día, 1641 víctimas habían presentado denuncias, con pérdidas aproximadas de 1,200 millones de dólares de Hong Kong. La policía reveló que JPEX construyó una imagen de “segura y fácil de usar” a través de KOL y tiendas OTC, moviendo fondos a menudo a través de múltiples billeteras para limpiarlos. La policía acusó a 林作 de haber afirmado falsamente entre julio y septiembre, a través de publicaciones en Instagram, conferencias y transmisiones en vivo, que JPEX era “segura y tenía licencia” (incluyendo respaldo regulatorio de múltiples lugares) y ofrecía “información exclusiva”, induciendo a los inversores a depositar activos, lo que llevó a las pérdidas. La detención de ese día marcó la escalada del evento a una investigación criminal, la SFC elogió la acción policial y reiteró que los KOL deben realizar la debida diligencia sobre las calificaciones de la plataforma.

En octubre de 2023, la policía de Hong Kong arrestó a 28 personas en la investigación del caso JPEX, incluyendo a Henry Choi Hiu-tung, un KOL de 28 años (fundador de Hong Coin). Choi está acusado de conspiración para cometer fraude, promoviendo los productos Earn de alta rentabilidad de JPEX a través de sus páginas de redes sociales “Hong Coin” y “TungClub”, y colaborando con tiendas OTC para atraer fondos. Hasta octubre, más de 2530 víctimas han presentado denuncias, la SFC enfatizó las vulnerabilidades en la promoción de KOL, señalando que muchos KOL como Choi no realizaron la debida diligencia sobre la calificación de la plataforma, pero afirmaron repetidamente que JPEX “es seguro y tiene licencia”, violando los requisitos de divulgación de la SFC. Este caso ha impactado en Taiwán, provocando discusiones transfronterizas; la policía de Taiwán ha convocado a varios KOL y está colaborando con la SFC de Hong Kong para rastrear el flujo de fondos.

Últimos avances: Primera ronda de acusaciones formales del caso JPEX y alerta roja de búsqueda.

El 5 de noviembre de 2025, la Unidad de Investigación de Delitos Comerciales de la Policía de Hong Kong (CCB) acusó formalmente a 16 personas, siendo esta la primera acusación formal en el caso de JPEX en dos años, marcando el inicio del procedimiento penal. Entre los acusados se encuentran 6 miembros clave de JPEX, 7 responsables de OTC y KOL como Lin Zuo y Chen Yi. El Superintendente Ernest Wong declaró en la conferencia de prensa que esta es la primera ronda de acusaciones en el caso de JPEX, y los cargos se centran principalmente en conspiración para cometer fraude, lavado de dinero, obstrucción de la justicia, y inducir a otros a invertir en activos virtuales de manera fraudulenta o sin tener en cuenta las consecuencias. El enfoque de la acusación está en cómo los acusados, a través de publicidad falsa y una red de OTC, indujeron a más de 2700 inversionistas a depositar fondos, así como en la operación sin licencia de la plataforma y la participación en el lavado de dinero.

El mismo día, la Organización Internacional de Policía Criminal (Interpol) emitió una alerta roja para 3 fugitivos, a quienes se les acusa de ser los cerebros y miembros clave, que han huido al extranjero: Mok Tsun-ting, de 27 años, Cheung Chon-cheong, de 30 años, y Kwok Ho-lun, de 28 años. La policía informa que los 3 lideraron la transferencia de fondos y el lavado de dinero, y han congelado sus activos relacionados; la alerta roja solicita la asistencia de los países miembros en su captura. Hasta ahora, el caso de JPEX ha llevado a la detención de 80 personas, más de 2700 víctimas y pérdidas de 1.6 mil millones de dólares de Hong Kong.

El 6 de noviembre de 2025, 16 acusados (incluidos Lin Zuo y Chen Yi) comparecieron en el Tribunal de Distrito del Este, de los cuales 14 fueron liberados bajo fianza (la fianza varía entre 20,000 y 100,000 dólares de Hong Kong, Lin Zuo y Chen Yi cada uno 300,000 dólares de Hong Kong), debiendo entregar sus documentos de viaje y presentarse regularmente. Este caso representa el fraude con el mayor número de víctimas y pérdidas más grandes en Hong Kong en los últimos años, habiéndose congelado activos por 228 millones de dólares de Hong Kong, que incluyen efectivo, lingotes de oro, automóviles de lujo y activos virtuales.