¿Quién está creando plantillas de toma a la gente por tonta de alts desde MYX hasta COAI?

Escrito por: zhou, ChainCatcher

Reimpresión: White55, Mars Finance

Desde septiembre, el mundo de las criptomonedas ha presenciado escenas de cosecha salvaje, desde MYX, AIA hasta COAI, donde los grandes jugadores y los equipos de los proyectos se han unido para utilizar el control y las maniobras para arrasar con los fondos de los pequeños inversores. A pesar de que las señales de cosecha son tan evidentes, aún hay una gran cantidad de usuarios en el mercado que esperan la próxima “moneda de cien veces”, temerosos de perder la oportunidad de hacerse ricos.

La evolución de la “plantilla de cosecha” de MYX a COAI

El comienzo de esta escena se remonta a MYX.Finance, un intercambio de derivados descentralizado basado en la cadena Arbitrum, cuyo token MYX se lanzó a principios de septiembre en Binance Alpha, con una capitalización de mercado inicial de alrededor de 100 millones de dólares, y un volumen de transacciones relativamente plano. A principios de septiembre, MYX de repente se encendió y su capitalización de mercado subió rápidamente a más de 3 mil millones de dólares, luego entró en una fase de alta fluctuación, acompañada de un “tirón de aguja” intradía y retrocesos, con la tasa de financiamiento volviéndose negativa, y las diez principales direcciones manteniendo más del 95% de las posiciones. Según los datos de coinglass, el 18 de septiembre, MYX subió un 298.18% en un solo día, con una amplitud intradía de hasta el 317.11%, donde las liquidaciones de posiciones cortas alcanzaron los 52.0863 millones de dólares, y las liquidaciones de posiciones largas fueron de 10.5109 millones de dólares. A principios de octubre, el precio entró en una caída en cascada, aunque hubo un breve rebote, pronto continuó cayendo, y después MYX ha tenido una caída sostenida, actualmente la capitalización de mercado ha retrocedido y se ha estabilizado en alrededor de 500 millones de dólares.

A continuación, el primer proyecto de moda DeAgentAI (AIA) apareció rápidamente, atrayendo la atención del mercado con narrativas de agentes de IA. A principios de octubre, su precio llegó a multiplicarse por más de diez, y luego repitió la táctica de MYX, cosechando a los inversores minoristas a través de múltiples subidas y bajadas. La concentración de posiciones alcanzó el 97%. Si AIA es una copia ligera del modelo MYX, entonces ChainOpera (COAI) lleva este modelo a su extremo.

El 25 de septiembre, COAI se lanzó en la plataforma Alpha de Binance y en el mercado de futuros, con un valor de mercado inicial de solo 15 millones de dólares. En unas pocas semanas, su valor aumentó cientos de veces, alcanzando un valor de mercado máximo de más de 8 mil millones de dólares. Posteriormente, el precio fluctuó drásticamente entre 5 y 25 dólares. Este tipo de movimientos extremos, con caídas repentinas, se considera uno de los “tokens demoníacos” más llamativos del año. Varios traders han analizado que los diez principales poseedores de COAI controlan entre el 96.5% y el 97% de la oferta circulante. Los creadores del mercado manipulan el precio (como el aumento del 81% el 15 de octubre) para inducir a los pequeños inversores a seguir la tendencia, y luego hacen una venta masiva (como la caída del 58% el 25 de octubre) para liquidar posiciones, dejando a los pequeños inversores prácticamente indefensos.

Es importante tener en cuenta que los nuevos tokens que se lanzan suelen tener una alta concentración de tenencias debido a que la emisión inicial está dominada por los equipos del proyecto, inversores institucionales o creadores de mercado (Market Makers, MM). Es común que la concentración de tenencias en las 10 principales direcciones esté entre el 30% y el 60%. En el caso de las nuevas criptomonedas de Alpha, la concentración en las 10 principales direcciones suele estar entre el 50% y el 80%, y el 95% representa un estado de concentración extrema.

De MYX a COAI, las tácticas de los manipuladores de mercado se han vuelto cada vez más sofisticadas: primero crean un impulso utilizando temas de tendencia, aprovechando la alta concentración de acciones y la ventaja del control del mercado para manipular fácilmente el precio de la moneda, y luego amplifican el efecto del capital a través de contratos para realizar ventas en niveles altos. Si los inversores minoristas abren posiciones cortas en masa, los manipuladores no solo pueden obtener ganancias por las tasas de financiamiento, sino que también pueden utilizar los fondos de liquidación para impulsar el precio, consolidando aún más su control.

“Control del mercado es justicia” impulsado por FOMO

Recientemente, muchos usuarios en X han compartido imágenes para presumir de sus logros en el trading a corto plazo, el sesgo de supervivencia oculta grandes pérdidas por liquidaciones, creando una ilusión de baja expectativa y alta recompensa.

La actitud de la comunidad también ha cambiado: desde las críticas iniciales a MYX como un “proyecto sin nada” (sin mantenimiento de código, sin promesas de recompra, sin base comunitaria), cuestionando la razonabilidad de su ascenso a miles de millones de valor de mercado; hasta ahora, algunos inversores, arrastrados por la emoción del FOMO, gradualmente reconocen que “controlar el mercado es justicia”, soñando que la historia de enriquecerse de la noche a la mañana les suceda a ellos.

El inversor cripto @huahuayjy señala que la aparición de MYX tiene un significado revolucionario para el mundo de las criptomonedas, ya que abre de manera contundente el límite superior de las altcoins, haciendo que los creadores de mercado y los equipos de proyecto se den cuenta del potencial de ganancias rápidas. Los seguidores que vengan podrían impulsar una pequeña temporada alcista para las altcoins. Sin embargo, las opiniones en contra indican que una verdadera temporada de altcoins depende de una relajación general de la liquidez y la entrada de nuevos capitales, y no de que unos pocos proyectos jueguen al juego del teléfono descompuesto; hay quienes creen que el modelo MYX podría presagiar el final de un mercado alcista, dificultando que proyectos pequeños logren destacar.

Además, el KOL sanyi.eth reflexiona que, tras perder al hacer cortos en MYX, ya ha evitado proactivamente las monedas volátiles. COAI subió de 0.3 dólares a 61 dólares y luego retrocedió a 18 dólares. Aunque el proyecto obtuvo aproximadamente 17 millones de dólares en financiamiento y está posicionado en el sector de la IA, su base no es débil. Sin embargo, en comparación con el precio de la moneda y la valoración, el sentimiento del mercado está claramente sobrecalentado. Los pequeños inversores que participan en este tipo de activos altamente volátiles suelen terminar con liquidaciones o pagando tarifas elevadas.

Cuando muchos inversores minoristas todavía se agrupan alrededor de MYX y COAI, esto muestra que la búsqueda de equidad en el mercado ha ido cediendo gradualmente ante la búsqueda de ganancias especulativas. En otras palabras, mientras se pueda apostar en un contrato, a muchas personas no les importa si hay un proyecto o un creador de mercado detrás.

Cabe destacar que, según el usuario de X @hellosuoha, el mes pasado en la conferencia KBW 2025 celebrada en Seúl, Corea del Sur, la profundidad de las transacciones de proyectos como MYX, AVNT e IP llamó la atención, y los creadores de mercado detrás de ellos se han convertido en los principales contactos para los posibles emisores de tokens.

Modelos similares están siendo copiados frenéticamente, y en el futuro podrían surgir más proyectos al estilo MYX. En este ecosistema, los minoristas obsesionados con el FOMO solo enfrentarán líneas de liquidación más densas.

¿Efecto de cosecha amplificada de la narrativa de Alpha?

Esencialmente, la gran volatilidad que experimentan estas criptomonedas después de su lanzamiento se debe, por un lado, al control directo de los grandes inversores y de los equipos del proyecto; por otro lado, la narrativa acelerada de la plataforma Alpha impulsa la entrada de pequeños inversionistas, proporcionando a los grandes inversores un “campo de caza” más amplio, lo que ha dado lugar a un guion estandarizado que se replica más rápido y se retira más agresivamente.

Esto puede revelar una de las intenciones de diseño de Binance Alpha: atraer a los especuladores con su bajo volumen de circulación y alta volatilidad. Después de todo, siempre hay quienes están dispuestos a pagar por la volatilidad: algunos vienen para obtener ganancias rápidas, otros se quedan por beneficios a corto plazo, y al final, también hay quienes pagan el precio en la volatilidad.

Además de monedas de alta capitalización como MYX, AIA y COAI, la plataforma Alpha también ha visto una serie de fenómenos caóticos: algunos proyectos se desploman o colapsan inmediatamente después de su lanzamiento, y también hay proyectos que involucran narrativas falsas o plagio de código. En general, la motivación de la plataforma para atraer fondos especulativos es mucho mayor que la de incubar proyectos.

Desde otra perspectiva, la aparición de Alpha no tenía pecado original, solo era un campo experimental de alta volatilidad enfocado en nuevos productos tempranos. Pero cuando la narrativa, la estructura y la naturaleza humana se superponen, la volatilidad se convierte en una máquina de cosecha. Según datos de coinmarketcap, el volumen de transacciones de 24 horas de Binance Alpha supera los 8,000 millones de dólares, superando con creces a muchas casas de cambio de criptomonedas de mediana y pequeña escala, lo que también indica que este “crecimiento salvaje” no es accidental, sino el producto de la interacción entre capital y tráfico.

Conclusión

Por un lado están los creadores de mercado y los equipos de proyectos utilizando la alta volatilidad de la plataforma Alpha para crear un canal de salida verde; por el otro, los pequeños inversores siguen obsesionados con la fantasía de la próxima “moneda que se multiplica por cien”. La codicia y el miedo se entrelazan, así es la naturaleza humana. En lugar de perseguir ciegamente el próximo COAI, es mejor reflexionar sobre cuál es nuestra posición en este juego.