¿Qué es el Front-running en Cripto?

El front-running socava la equidad al explotar datos de transacciones privilegiados o públicos para operar antes de órdenes grandes, impactando tanto los mercados tradicionales como el mercado de criptomonedas.

En el mercado de criptomonedas, el front-running se amplifica por la transparencia de la blockchain, la monitorización del mempool y los bots MEV en DEXs como Uniswap, PancakeSwap y Raydium de Solana.

Los traders pueden mitigar riesgos al reducir el deslizamiento, dividir órdenes grandes y utilizar herramientas de protección MEV como Flashbots, MEV Blocker o mempools privados.

El front-running en los mercados de criptomonedas y tradicionales explota la visibilidad de las transacciones y las tarifas de prioridad para obtener beneficios de manera injusta. Aprende cómo funciona, sus riesgos y formas de protegerte contra ello.

¿QUÉ ES EL FRONT-RUNNING?

El front-running ocurre cuando corredores, comerciantes o profesionales financieros actúan sobre información privilegiada para realizar sus propias operaciones antes de órdenes grandes entrantes. El objetivo es simple: obtener ganancias del movimiento de precios esperado que sigue una vez que se ejecuta la orden más grande. En las finanzas tradicionales, esta práctica se considera una violación de la confianza y la integridad, ya que explota información confidencial del cliente para beneficio personal.

En los mercados convencionales, el front-running a menudo ocurre cuando un trader anticipa una orden grande. Por ejemplo, si una orden de compra institucional está a punto de ingresar al mercado, un trader podría comprar temprano y luego vender después de que la orden grande eleve el precio. Esto crea ventajas injustas y perturba la equidad del mercado.

En el espacio de las criptomonedas, el front-running no solo es posible, sino que es aún más prevalente. Debido a que las transacciones en blockchain son transparentes y visibles en tiempo real, cualquiera puede observar el mempool (la piscina de transacciones pendientes) y predecir qué órdenes están a punto de ejecutarse. Esto hace que el front-running sea especialmente común en los intercambios descentralizados (DEXs), donde los activos de baja liquidez—como los tokens recién lanzados o los memecoins—son altamente vulnerables. Los bots automatizados monitorean constantemente las transacciones pendientes y ejecutan estrategias de front-running, un fenómeno estrechamente vinculado al problema de MEV (Valor Máximo Extraíble).

En resumen, el front-running es un riesgo que abarca tanto los mercados tradicionales como los de criptomonedas, pero la naturaleza abierta de la blockchain hace que sea aún más crítico para los inversionistas mantenerse alerta. Resalta las vulnerabilidades estructurales en el diseño del mercado y impulsa la innovación hacia mecanismos de protección, como el ordenamiento justo de transacciones y sistemas de emparejamiento descentralizados más seguros.

Más para leer: ¿Qué es la Máquina Virtual de Ethereum (EVM)?

TIPOS DE FRONT RUNNING

El front-running puede ocurrir en diferentes entornos financieros, no solo en los mercados tradicionales. A continuación se presentan algunos de los escenarios más comunes:

✅ Mercado de valores

En el comercio de acciones, los corredores pueden usar el conocimiento de órdenes grandes de compra o venta para realizar operaciones personales antes que sus clientes. Esta es una de las formas más antiguas y reconocidas de front-running.

✅ Mercados de materias primas y Forex

En materias primas (como el oro o el petróleo) y el intercambio de divisas (Forex), los traders con acceso a información sobre órdenes grandes pendientes pueden actuar por adelantado, beneficiándose del movimiento de precios provocado por esas órdenes. La mecánica es similar al front-running en el mercado de valores, pero aplicada a diferentes clases de activos.

✅ mercado de criptomonedas

En el mercado de criptomonedas, el front-running se ha convertido en una preocupación significativa. Debido a que las transacciones en blockchain son transparentes y públicamente visibles, cualquier persona puede monitorear el mempool para anticipar órdenes grandes entrantes. Esto hace que los intercambios descentralizados (DEXs), tokens de baja liquidez, operaciones de memecoin e incluso subastas de NFT sean particularmente vulnerables. Los bots automatizados a menudo explotan esta visibilidad, ejecutando transacciones con tarifas de gas más altas para “saltar la cola” y asegurar ganancias.

Más para leer: Elegir el intercambio de criptomonedas adecuado: CEX vs DEX

ANTICIPACIÓN EN EL MERCADO DE CRIPTOMONEDAS

En el contexto de las criptomonedas, el front-running a menudo ocurre en plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi). Es especialmente común en intercambios descentralizados (DEXs) y protocolos de creadores de mercado automatizados (AMM), donde las operaciones son ejecutadas por contratos inteligentes y permanecen visibles en la cadena de bloques antes de la confirmación.

🔍 Así es como suele funcionar:

1️⃣ Monitoreo de Transacciones Pendientes En blockchains públicas como Ethereum, Solana y BNB Chain, las transacciones son visibles en el mempool antes de la confirmación. Actores maliciosos o bots monitorean constantemente estos trades pendientes, especialmente órdenes grandes que podrían mover el mercado.

2️⃣ Envío de Transacciones Prioritarias En Ethereum y BNB Chain, los bots pueden pagar tarifas de gas más altas para que sus operaciones se procesen primero. En Solana, el front-running a menudo depende de tarifas de prioridad o validadores con acceso privilegiado a los datos de transacción.

3️⃣ Saltando Adelante para la Ejecución Al pagar una tarifa de transacción más alta, el atacante asegura que su transacción sea confirmada antes de la orden objetivo. Esto les permite beneficiarse del movimiento de precios desencadenado una vez que la transacción original se ejecuta finalmente.

4️⃣ Obtener beneficios de los movimientos de precios Por ejemplo, si una transacción pendiente implica la compra de una orden grande de tokens, el front-runner puede comprar esos tokens primero al precio actual. Una vez que la transacción original eleva el precio, venden los tokens con ganancias.

Más allá de dirigirse a órdenes grandes, los front-runners también explotan mercados de baja liquidez y traders que establecen altas tolerancias de deslizamiento en plataformas como Uniswap, PancakeSwap o Raydium. Estas condiciones facilitan que los bots manipulen el orden de las transacciones y capturen ganancias a expensas de los usuarios regulares.

Más para leer: ¿Qué es la Máquina Virtual (VM) en el mercado de criptomonedas?

📌 Explotación de deslizamientos en mercados de baja liquidez

La tolerancia al deslizamiento representa el porcentaje de movimiento de precio que un trader está dispuesto a aceptar para evitar que una transacción falle. En mercados de baja liquidez, establecer una alta tolerancia al deslizamiento puede exponer a los traders a riesgos de front-running.

Por ejemplo, si CoinRank intenta comprar un memecoin de baja liquidez en un DEX, podrían establecer una alta tolerancia al deslizamiento para asegurarse de que la transacción se realice. Los bots que monitorean el mempool pueden detectar esto y pagar tarifas de gas más altas para ejecutar su propia compra primero. Luego, revenden los tokens de vuelta a CoinRank a un precio inflado. Dado que la configuración de deslizamiento de CoinRank permite un precio de ejecución más alto, sin saberlo pagan más de lo esperado, mientras que el que ejecuta primero se queda con las ganancias. Cuanto mayor sea el tamaño de la orden y la tolerancia al deslizamiento, mayor será el impacto.

Incluso en mercados de alta liquidez, se pueden explotar configuraciones de deslizamiento excesivas. Los bots pueden manipular los precios dentro de ese rango de tolerancia, lo que les permite obtener ganancias injustas a expensas del comerciante.

Más para leer: ¿Qué es el deslizamiento? El costo oculto en el comercio de criptomonedas

📌 MEV y Front-running en Solana

Solana, conocida por su velocidad y escalabilidad, enfrenta sus propios desafíos de front-running impulsados por MEV (Maximal Extractable Value). MEV se refiere a las ganancias que los validadores o bots extraen al reordenar transacciones dentro de un bloque.

A diferencia de Ethereum, donde las tarifas de gas determinan la prioridad de las transacciones, Solana utiliza tarifas de prioridad que dan a los comerciantes la opción de pagar por una ejecución más rápida. Los bots y los validadores pueden aprovechar este sistema pujando tarifas más altas para adelantar sus operaciones a las de otros. Cuando se detectan órdenes grandes de compra o venta, los bots MEV insertan rápidamente sus propias operaciones, capturando ganancias del posterior movimiento de precios.

Para mitigar estos riesgos, los desarrolladores están trabajando en soluciones como mempools privados, sistemas de ordenamiento justo y mecanismos de subasta MEV que redistribuyen el valor extraído de manera más equitativa. Si bien la finalización rápida de Solana reduce algunos riesgos, el front-running impulsado por MEV sigue siendo un desafío continuo.

📌 Prevención del front-running en el mercado de criptomonedas

Debido a que la mayoría del comercio de criptomonedas ocurre en plataformas descentralizadas, prevenir y castigar el front-running es más complejo. Aun así, los traders y desarrolladores han adoptado varias estrategias para minimizar el riesgo:

Reduce la tolerancia al deslizamiento para limitar la exposición.

Utiliza métodos de transacción privada para ocultar órdenes de los bots.

Divide las órdenes grandes en órdenes más pequeñas para evitar llamar la atención.

Utiliza herramientas de protección MEV como MEV Blocker, Flashbots (Ethereum), o mempools privados (Solana).

Al comprender cómo opera el front-running en los mercados de criptomonedas, los traders pueden proteger mejor sus inversiones y evitar pérdidas innecesarias.

CONCLUSIÓN DE FRONT-RUNNING

El front-running representa una grave violación de la ética y la confianza del mercado. Ya sea en las finanzas tradicionales o en sectores emergentes como el mercado de criptomonedas, esta práctica socava la equidad y la transparencia. Al comprender cómo opera el front-running y adoptar medidas de protección, los traders, inversores e incluso los reguladores pueden trabajar juntos para fomentar un entorno de trading más equitativo y transparente.

ꚰ CoinRank x Bitget – ¡Regístrate y comercia!

¿Buscas las últimas novedades y perspectivas interesantes de CoinRank? ¡Visita nuestro Twitter y mantente al tanto de todas nuestras historias frescas!

〈¿Qué es el Front-running en Cripto?〉Este artículo fue publicado por primera vez en "CoinRank".