Puntos Clave
- Las acciones de Duolingo han aumentado a niveles que no tienen sentido para algunos inversores.
- El negocio subyacente está funcionando extraordinariamente bien, y la gestión no se está acomodando.
- 10 acciones que nos gustan más que Duolingo ›
Después de un salto considerable del 43% en 2024, las acciones de la aplicación de aprendizaje de idiomas Duolingo (NASDAQ: DUOL) han subido otro 47% hasta ahora en 2025. Y según ciertos analistas de Wall Street, la acción simplemente ha subido demasiado, demasiado rápido.
La plataforma de investigación de acciones TipRanks está actualmente rastreando a 15 analistas que cubren las acciones de Duolingo. De estos analistas, ninguno recomienda vender las acciones, pero su objetivo de precio promedio es de $476 por acción, ligeramente por debajo de donde Duolingo está cotizando en el momento de escribir esto.
En otras palabras, las acciones de Duolingo se cotizan por encima de lo que estos profesionales creen que vale. Obviamente es hora de vender, ¿verdad? Bueno, es más complicado que eso.
Fuente de la imagen: Duolingo. La mayoría de los objetivos de precios de Wall Street solo tienen en cuenta los próximos 12 a 18 meses. Pero para aquellos que desean tener éxito de manera constante invirtiendo en acciones, una perspectiva a largo plazo es beneficiosa.
Los inversores que mantienen acciones durante cinco años o más tienden a superar a sus contrapartes menos pacientes. Pero la filosofía de comprar y mantener no se puede utilizar de manera indiscriminada. Por el contrario, el negocio subyacente aún necesita hacerlo bien durante el período de tenencia: comprar y mantener negocios con fundamentos en declive sigue siendo una propuesta perdedora.
Por lo tanto, esa es la primera cosa a considerar con Duolingo: ¿Está este negocio preparado para hacerlo bien en los próximos cinco años?
La visión a largo plazo para Duolingo
Duolingo es conocido por sus cursos de aprendizaje de idiomas, y ese negocio está absolutamente en auge. Casi 47 millones de personas utilizaron la plataforma todos los días durante el primer trimestre de 2025, y 10 millones de personas pagan por una suscripción que ofrece beneficios adicionales, un impresionante aumento del 40% en comparación con el período del año anterior.
La dirección de Duolingo atribuye su éxito a una variedad de factores, pero aquí hay dos grandes. Primero, la empresa realiza muchas pruebas A/B, haciendo cambios constantemente basados en lo que funciona con sus usuarios. Segundo, también incorpora muchos elementos de juego en el proceso de aprendizaje, manteniendo a los usuarios motivados y comprometidos.
Ahora, Duolingo está aprovechando su experiencia en idiomas y ampliando su enfoque a otros verticales, como matemáticas, música, ajedrez y más. No hay límites para lo que la empresa puede hacer en cuanto al lanzamiento de cursos y programas, lo que aumenta enormemente su oportunidad en el mercado.
Por lo que vale, las empresas que pueden expandir fácilmente su oportunidad de mercado con productos y servicios relacionados a menudo lo hacen bien a largo plazo. El crecimiento de los ingresos es importante para crear valor para los accionistas, y es más fácil hacer crecer la línea superior cuando la oportunidad está creciendo.
La historia continúa Desde el comienzo de 2022, Duolingo ha promediado más del 40% de crecimiento trimestral en ingresos, lo que significa que los ingresos se están duplicando aproximadamente cada dos años. Eso es extraordinario.
Datos de YCharts. Ahora, la inteligencia artificial generativa (AI) está ayudando a Duolingo a desarrollar nuevos productos más rápido que nunca. Lanzó casi 150 nuevos cursos de idiomas solo en el primer trimestre. Para algunos inversores, esto es algo positivo: la empresa puede expandirse y crecer incluso más rápido.
Sin embargo, para otros, esta tecnología representa un riesgo para Duolingo. La IA generativa también podría facilitar que otras empresas ofrezcan servicios competitivos.
Este riesgo de doble cara debe ser reconocido, incluso cuando el negocio de Duolingo está prosperando.
¿Es la acción de Duolingo una ganga?
Creo que es seguro decir que, con un valor de negociación de casi 30 veces sus ventas, las acciones de Duolingo no parecen una ganga en este momento. El gráfico a continuación muestra que una gran parte de las ganancias de las acciones este año se deben a un múltiplo de valoración en expansión, lo que siempre debería hacer que los posibles nuevos inversores se detengan.
Datos de YCharts. La realidad es que a medida que Duolingo crece, su crecimiento probablemente se desacelerará. Pero incluso si asumes que mantiene una tasa de crecimiento del 40%, la compañía generaría $4.0 mil millones en ingresos anuales para 2029.
Con una capitalización de mercado actual de $21.9 mil millones, Duolingo todavía se comercializa a 5.5 veces esa previsión de ventas para 2029. Esa prima deja a los inversores con la difícil tarea de sopesar un negocio en crecimiento con fundamentos sólidos y una gran oportunidad de mercado frente a un precio de acción que es cada vez más difícil de justificar.
Nada de esto significa que los accionistas existentes de Duolingo deban vender sus posiciones. Personalmente, estoy esperando en la línea lateral un precio que tenga sentido para mí antes de comprar la acción. Aquellos que decidan comprar ahora se benefician más al mantener una perspectiva a largo plazo.
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Jon Quast no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda Duolingo. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de Duolingo están sobrevaloradas, según Wall Street. ¿Es hora de vender? fue publicado originalmente por The Motley Fool
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