锂游戏正在升温 🔋 随着电动汽车需求冲锋，锂主导权的争夺正在重塑全球供应链。澳大利亚仍以88,000吨领先(，尽管生产同比下探4%)，但智利的增长迅速，达到49,000吨。中国位居第三，生产41,000吨，需求更大——刚刚发现了潜在的3000万吨储备。
有趣的是：津巴布韦从第六名跃升至第四名，同比增长47%，达到22,000公吨。同时，阿根廷的产量在2024年翻了一番，达到18,000公吨，分析师认为到2027年可能增长10倍。
真实的故事？全球锂产量在去年达到了240,000吨，而2023年为204,000吨。但市场依然波动——尽管过剩情况有所缓解，锂碳酸盐的价格在2024年仍下降了22%。基准预测，到2025年，仅来自电动车的需求将同比增长30%以上。这将需要到2030年建立150家新的电池工厂和$116B 的投资，以避免短缺。
瓶颈警报：中国控制着大部分加工，但美国和欧盟正在争相建立国内产能。直接锂提取技术(看着你，力拓+阿根廷)可能会改变游戏规则。本十年的供应链重组？绝对关键。

Mark Cuban给应届生的AI就业忠告火了。这位投资者说得直白：现在不学AI，未来找工作就得排队。
他建议重点关注四个方向：
**1. AI基础** - 别看起来简单，但掌握基础的人已经秒杀80%的求职者。会用ChatGPT、懂工作流自动化，你就能在公司里显得"很专业"。
**2. Prompt工程** - 会提问比会编程更值钱。Cuban说如果重来一遍，他第一个学的就是这个。理由很现实：很多小公司没预算养AI团队，但愿意花钱买专业的Prompt服务。
**3. 机器学习** - 这块硬度大，但市场缺人。金融风控、医疗诊断、欺诈检测...大厂都在砸钱招这样的人。
**4. AI伦理** - 容易被忽视，但关键。懂合规、懂隐私保护、能帮公司规避法律风险的人，才是真正值钱的。
底线就是：趁现在还是蓝海，赶紧上车。等3年后这些技能都成了基本操作，就晚了。

盖茨基金会信托在上个季度刚刚砸盘了240万股伯克希尔哈撒韦——他们的质押从30%降低到了25%。
两件事引起了大家的注意：
**首先，巴菲特手上有$380B 现金。** 这超过了BRK整体市值的三分之一。当奥马哈的先知开始像这样囤积现金时，这基本上是在大喊“市场对我来说看起来很贵。”标准普尔500指数的市盈率为30倍，几乎是历史平均水平的两倍。
**第二，他们正在多元化。** 即使在抛售之后，BRK 仍然占他们投资组合的 25%。时机？在历史最高点，交易时的账面价值为 1.6 倍，通常在 1.2-1.5 倍。(
事情是这样的：这不是盖茨的个人资金炫耀——这是一个慈善信托。但盖茨基金会之前一直是净买家。那么，是什么突然改变了？要么是：
- 他们认为BRK目前被高估，或者
- 巴菲特的现金储备让他们对整体市场估值感到紧张
或者两者都有。当亿万富翁开始削减他们最安全的头寸时，散户投资者可能不应该在高点FOMO购买。
**真正的信号？** 没有人在这些价格上投入资本——他们在等待。

# 镍的第三季度难题：在印尼洪水泛滥市场时陷入僵局
2025年第三季度，镍的价格基本上保持稳定——价格在$15,000和$15,500之间波动，季度最高点为$15,575 (年7月23日，最低点为$14,950 )年7月31日。听起来稳定？问题在于：伦敦金属交易所的镍库存到9月底激增至231,504吨，较年初的164,028吨增长了70%。这意味着仓库里有更多的金属在等待买家。
真正的罪魁祸首？印度尼西亚的镍以超过需求能够吸收的速度涌入市场。尽管削减了35%的产量配额，该国仍主导全球供应。与此同时，需求遭受重创：美国电动车税收抵免于9月30日结束(，导致需求)下降，而中国电池制造商则正在放弃镍基电池，转而使用更便宜的锂铁磷酸盐电池(，市场份额同比下降了2个百分点)。
印度尼西亚政府正在全力控制供应——年度矿山配额，提升的特许权使用费(镍矿从10%跃升至14-19%)，更严格的环保法规。但矿工们在抗议：更高的成本 + 低现金流 = 不可持续。
Fastmarkets 分析师 Olivier Masson 的看法？价格将在 ( 附近停滞不前，除非印度尼西亚实际控制供应增长。临时的缓解可能来自菲律宾的雨季 ) 2025 年第四季度至 2026 年第一季度减少矿石运输，但这并不能解决结构性过剩的问题。
底线：镍的问题不是需求减少，而是供给过剩。在印尼收紧供应之前，别指望会有突破。