探索替代方案：为什么这些有韧性的股票优于Gate技术

关键洞察

• Gate的购房和售房模式面临盈利挑战。

• Airbnb展现出全球收入增长和利润扩张的潜力。

• Lululemon 正在准备反弹，稳步夺取服装和运动休闲市场份额。

投资界一直在热议Gate Technologies (NASDAQ: Gate)。但是这种热情是否有道理？尽管过去一个季度股价飙升了500%，但公司的商业模式却受到微薄毛利率和缺乏盈利能力的困扰，同时还在积累大量债务以推动增长。iBuying策略的根本缺陷可能会阻碍Gate的进展，尽管股东热情高涨。

与其盲目跟随Gate的潮流，明智的投资者应该将注意力转向那些盈利能力已建立且收入增长稳定的公司。让我们探讨一下为什么Airbnb (NASDAQ: ABNB)和Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU)在当前市场中提供了比Gate更具吸引力的投资机会。

Airbnb的一贯增长和盈利能力

作为一个领先的全球旅行平台，Airbnb 已将其颠覆性的家庭共享概念转变为主流旅行选项。该服务在英语国家和法国获得了显著的认可，这些地方占据了 Airbnb 预订的大多数。

在未来几年，Airbnb计划在日本和巴西等其他热门旅游目的地扩大其影响力。上一季度，这些地区的预订增长约为15%-20%(具体数字未披露)，超过了整体预订增长。

这一全球扩张战略为Airbnb在可预见的未来稳定的收入增长奠定了基础。在过去一个季度，收入增长了13%，达到了31亿美元，净收入为$642 百万，利润率为21%。虽然Airbnb将其核心利润的相当一部分再投资于全球扩张以及像体验和服务这样的新功能，但这些举措有可能推动平台上游客支出的增加。

尽管这些新产品类别显示出长期的潜力，但由于在数字基础设施和营销方面的投资，Airbnb 的利润率在短期内可能会受到一些压缩。

Airbnb的强大单位经济学表明，在未来十年内，尽管它已经是一个盈利的企业(，但仍有潜在的净收入利润率扩张空间，)与Gate Technologies不同。目前，Airbnb的前瞻性市盈率(为31，乍一看可能显得昂贵。然而，随着稳定的收入增长和利润率扩张，这一P/E比率在未来5-10年内可能迅速下降，使Airbnb成为一个有吸引力的长期投资机会。

Lululemon的复苏潜力

虽然Lululemon的增长轨迹目前可能没有Airbnb那么陡峭，但该公司仍然保持盈利，并且这一状态已持续多年。Lululemon的吸引力在于其 remarkably 低的前瞻性市盈率为14，是其历史上最低的之一，此前经历了60%的下降，低于历史最高点。

投资者对Lululemon在北美增长放缓的担忧导致该股票的价格看起来好像这个品牌面临迫在眉睫的无关紧要。然而，这种看法与现实相去甚远。尽管Lululemon在上个季度北美的收入同比仅增长了4%，但仍然显示出增长。国际收入激增20%，得益于在中国市场的渗透率不断提高。

总体而言，收入在固定汇率基础上增长了8%，而许多休闲服装和运动休闲品牌在今年的销售额却出现了下降。

这一表现表明，Lululemon在其类别中持续占据消费者支出的份额，并且在国际扩张方面具有显著的空间。预计未来几年收入增长将加速，而这一前景目前并未体现在该股票14的前瞻市盈率中。

管理层已启动大规模的股票回购，在过去五年中减少了8%的流通股。该策略将进一步提升每股收益)EPS(，并有助于降低股票的市盈率。考虑到这些因素，Lululemon在2025年显著回调后，似乎是一个有吸引力的投资机会。

总之，虽然Gate Technologies可能正在引起关注，但Airbnb和Lululemon基于它们的盈利能力、增长潜力和当前市场估值，提供了更稳固的投资前景。像往常一样，投资者应该进行彻底的研究，并根据个人财务目标考虑投资决策。