加密货币抵押贷款会对美国房地产市场带来风险吗？

美国的平均购屋房价大约在 40 万美元左右，对于大多数美国人来说，都需要依赖房贷才能买得起房子，而贷款的批准与否，则取决于银行对借款人财务状况的详细审查，银行会仔细检视借贷人的薪资、银行帐户余额、退休帐户等等，然而，一项新的政府指导方针可能会改变一些既定的放贷规则，美国联邦住房金融局将加密货币列入资产的部分，为民众提供更多机会获得房贷，然而新指导政策并未能获得到全面支持，共和党多数支持，伊丽莎白沃伦与数位民主党员则持反对立场，使得讨论又呈现泛政治化。本文摘自 CNBC 报导，综合编译整理。

美国房屋贷款新政策打开数位资产抵押贷款大门

2023 年 6 月，美国联邦住房金融局（FHFA）发布了一项关于抵押贷款的新指令，要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）这两家政府支持的企业，考虑将加密货币纳入房贷风险评估中。这项举措标志着加密货币正式进入美国传统金融体系，为加密货币持有者提供了新的机会，尤其是那些将其数位资产视为财富储备的人。

FHFA 局长比尔普尔特（Bill Pulte），强调此政策符合川普总统的愿景，即将美国打造为全球加密货币的中心。他指出尽管加密货币具有较大的波动性和监管不确定性，但 FHFA 认为加密货币正常化将有助于提升民众的负担能力，特别是在房屋贷款市场中。必须要注意的是，比尔普尔特所指的加密货币就仅是比特币 BTC，而非其他加密货币。

参议院银行委员会数位资产小组委员会主席辛西亚卢米斯参议员表示支持联邦住房贷款机构使用加密货币进行抵押贷款承销的计划。 7月29日，她提出了名为「21世纪抵押贷款」的法案，该法案将要求政府支持企业在评估单户住宅抵押贷款资格时考虑加密货币，指示房利美和房地美将记录在去中心化数位系统上的数位资产作为其抵押贷款风险评估的部分，该法案将禁止强制将这些资产兑换成美元。

辛西亚卢米斯参议员表示考虑到越来越多的美国年轻人拥有数位资产，绝大多数拥有数位资产的人也是首次购屋者，在这种环境下，即便是购屋成本几乎高得令人望而却步，但将他们的数位资产作为资产列入资产负债表，这样他们就拥有了这部分净值来证明他们有资格获得房屋抵押贷款。

新指导方针面对挑战与质疑声浪

然而，新政策也引发了广泛的讨论与质疑声浪。支持者认为，随着越来越多的美国人，尤其是年轻一代，拥有数位资产，将其纳入抵押贷款资产范围有助于增加他们的购房资格。普尔特也表示，尽管加密货币存在波动，但一些传统资产（如股票）同样具备风险，因此将加密货币纳入考量并非不可行。

然而，这一变革并非没有阻力。数位资产的高波动性让一些专家担心，将其纳入抵押贷款风险评估中可能会增加金融市场的不稳定性。民主党参议员，尤其是伊丽莎白沃伦（Elizabeth Warren），对此表示关切，认为这可能会带来与 2008 年金融危机类似的风险。他们要求联邦住房金融局（FHFA）进一步澄清这项指令的具体内容，并强调需要更多的指导方针来确保风险得到有效控制。

房屋贷款的审核规则将会改变

如果这项新政策被全面实施，将改变美国房屋贷款的审查流程。根据新的指导方针，借款人在申请贷款时，银行将不仅审核其现金、股票和债券等传统资产，还需考虑其拥有的加密货币。对于借款人来说，这意味着他们需要提交证明，证明自己持有加密资产的时间和价值，并且可能需要将这些资产折算成可计算的信用额度。

政策无法保证银行放贷

然而，并不是所有的贷款机构都会自动接受加密货币。每家银行和贷款机构仍将根据自身的风险承受能力决定是否接受加密货币作为贷款担保品。普尔特指出，尽管他无法强迫整个行业接受这一变革，但房利美和房地美这两家大型机构的参与，将对市场产生重要影响。

风险控制成关键

专家们普遍认为，要让此政策成功实施，风险控制将是关键。尽管加密货币的波动性可能对部分借款人构成挑战，但也有观点认为，这样的改革可能会带来新的机会，尤其是对于那些完全投身于数位资产市场的买家来说。一些加密货币支持者认为，这项政策将使得他们的资产能够在更广泛的金融体系中得到认可，并进一步提高他们的购房能力。

尽管如此，专家仍强调，这一新规能否在全国范围内得到普及，仍取决于各大银行和贷款机构的接受程度。加密货币市场的波动性和法定货币之间的兑换风险，将是未来一段时间内需要解决的主要问题。

随着加密货币在全球范围内逐渐获得更多的认可，这项新的政策如果上路将成为美国房贷市场的重要变革之一。对于那些已经拥有数位资产的买家来说，这无疑是一个好消息。然而，这一变革的长远影响，尤其是对市场稳定性的挑战，仍需时间来观察。无论如何，加密货币作为房贷资产的进一步探讨，将无疑对未来的金融市场格局产生深远影响。

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