11.14 AI日报 加密监管重启,新机遇与挑战并存

一. 头条

1. 美国政府43天停摆结束，加密监管机构重启运作

美国政府在历史上最长的43天停摆后于11月13日恢复运转。这为加密货币行业带来重大影响,因为美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)将重新开始审查加密相关申请。

在停摆期间,SEC和CFTC被迫暂停大部分业务,包括执法、市场监督和监管规则制定。现在政府重新开放,两大监管机构需要一定时间处理过去43天内积压的申请,其中包括加密货币交易所的IPO申请、加密货币ETF申请等。

SEC主席Atkins透露,SEC计划在未来几个月内"建立代币分类体系",以"豪伊测试"为基础对代币进行分类。CFTC代理主席Pham则表示,委员会一直在推动最早于12月批准杠杆现货加密货币交易。这将为机构投资者参与加密市场铺平道路。

行业分析人士认为,监管机构的重新介入将为加密货币市场带来更多确定性,有利于吸引机构资金入场,推动行业长期健康发展。但也可能加大监管压力,要求项目方提高合规性。总体而言,监管的到来是行业发展的必经之路。

2. Chainlink突破隐私计算难题,为华尔街开启加密大门

区块链预言机Chainlink宣布其隐私计算解决方案Chainlink Privacy-Preserving Oracle Networks已经上线,这为传统金融机构进入加密领域扫清了一大障碍。

隐私计算允许多方在不泄露敏感数据的情况下进行计算和交互。这对银行、资产管理公司等机构至关重要,因为它们需要保护客户信息和投资组合数据的隐私。

Chainlink的隐私计算解决方案可确保多方之间的计算和结算在不泄露任何机密数据的情况下进行。这意味着银行可以在不公开风险敞口的情况下进行可编程结算,资产管理公司也无需公开客户投资组合即可验证执行情况。

分析人士认为,隐私计算解决了传统金融机构进入加密领域的一大痛点,将推动更多机构介入加密资产管理、衍生品交易等领域。这不仅为机构投资者提供了新的投资渠道,也将为加密市场带来更多流动性。

与此同时,隐私计算的出现也可能引发监管部门的关注。如何在确保隐私的同时满足反洗钱等合规要求,将是未来需要解决的课题。

3. AI基建融资热潮下,加密矿企成"电力二房东"

在人工智能(AI)基础设施建设的资金狂潮下,加密矿企凭借其电力资源优势,成为AI公司的"电力二房东"。

大型科技公司如微软、谷歌、Meta等正在利用财务工程撬动巨额杠杆,建设AI基础设施。但由于美国电网基建相对落后,新增大负荷并网需时2-4年,可用电力资源成为全行业的稀缺品。

生成式AI对电力的需求激增,使得最早将电力视为生产资料的加密矿企开始走向资本舞台中央。以Iris Energy为例,该公司今年股价一度暴涨近600%,因为其拥有大量可用电力资源。

分析人士指出,加密矿企的电力资源优势使其成为AI公司的"二房东",可以出租或销售电力。这不仅为矿企带来新的收入来源,也缓解了AI公司的电力短缺问题。

但同时也存在风险。一旦AI热潮退去,加密矿企的电力资源可能面临闲置。此外,电力供应的不稳定性也可能影响AI模型的训练效果。

因此,加密矿企需要审慎评估AI热潮的持续时间,并制定长期发展战略,避免过度依赖单一收入来源。

4. 知名对冲基金经理Michael Burry警告科技泡沫临近

著名投资人、大空头迈克尔·伯里(Michael Burry)最近的一系列行为引发了市场的高度关注。这名曾精准预测2008年金融危机的对冲基金经理,似乎在为一场新的危机做准备。

11月10日,伯里悄悄将旗下对冲基金Scion Asset Management从美国证券交易委员会注销。随后他在社交媒体上放出了对科技泡沫的尖锐警告,并宣布将于11月25日公布"重量级消息"。

伯里此前曾多次警告人工智能(AI)和加密货币领域存在泡沫,认为它们的估值已严重脱离现实。在AI热潮与高利率的夹击下,他的最新动向无疑加剧了市场的担忧情绪。

分析人士指出,伯里的"大空头"身份使其言论具有极高的影响力。如果他真的看空科技股,可能会引发一场抛售潮。

另一方面,也有分析认为伯里可能只是在做投资组合调整,其行为被过度解读。毕竟AI和加密货币等新兴科技的长期前景依然值得看好。

无论如何,伯里的"重磅消息"都将成为市场关注的焦点。投资者需要保持谨慎,密切关注事态发展。

5. 加密货币社交情绪分析工具Social Insight上线

MinionLab推出了一款名为Social Insight的加密货币社交情绪分析工具,旨在帮助投资者更好地把握市场脉搏。

Social Insight可以汇总Twitter、Reddit、Telegram、Discord等主流社交平台上关于加密货币的讨论信息,包括空投传闻、市场情绪、项目信誉度和舆论动向等,并将其转化为清晰易懂的用户洞察。

该工具由MinionLab的去中心化用户驱动网络提供支持,与传统的中心化数据抓取方式相比,能够实现更准确、更稳定的数据访问。

分析人士表示,Social Insight可以帮助投资者及时发现市场热点,把握投资时机。同时,通过分析社交媒体上的舆论走向,也有助于发现项目的真实情况,规避投资风险。

与此同时,Social Insight的出现也反映出加密货币投资正在向数字化、智能化方向发展。未来,更多基于大数据和人工智能的投资分析工具有望问世。

但分析人士也提醒,任何工具都有其局限性,投资者不应过度依赖单一工具,而是要综合运用多种分析手段,并保持独立思考的能力。

二. 行业要闻

1. 比特币跌破10万美元关口，市场情绪陷入"极度恐慌"

比特币价格在11月14日跌破10万美元关键位置，最低触及98,000美元，较125,000美元高点回落超20%，重新进入技术性熊市区间。数据显示，比特币长期持有者在过去30天内抛售8BTC，创2024年1月以来新高。

分析师指出，此轮调整主要由"美联储降息预期降温+科技股抛售+ETF流入疲弱"等因素共同触发，比特币核心支撑力量动摇，市场情绪持续恶化。衍生品市场上，9万至9.5万美元区间的保护性看跌期权成交量飙升，机构正在布局更深回调风险。

数据显示，加密货币恐慌与贪婪指数已降至16点，处于"极度恐慌"阶段，投资者信心较低。分析师认为，此次回调伴随杠杆快速出清、机构退场与叙事降温，属于结构性再定价，而非单纯技术修正。若93,000美元防线被确认守住，市场才可能进入筑底期；反之，需警惕跌向更深层流动性区间的风险。

2. 以太坊重要支撑位3150美元，分析师看好抄底机会

以太坊价格在11月14日下探至3200美元附近，较10月高点回撤逾10%。链上分析师监测到，253万枚ETH在3150美元价位成交，该价位成为关键支撑区域。

分析师指出，3150美元支撑位与3650美元阻力位将成为多空决胜关键，若有效突破3650美元供应区（聚集超150万枚ETH），中期反弹行情可期。分析师认为，3000至3300美元是ETH最佳抄底机会，建议回调时加仓现货。

数据显示，以太坊长期持有者每日抛压持续增加，但链上看涨情绪占优。分析师警告称，美国政府结束43天停摆后经济数据延迟发布，叠加美联储12月利率决议临近，市场波动风险显著加剧。

3. Solana现货ETF吸金3.5亿美元，但预测市场看空情绪浓厚

Solana现货ETF自10月28日上市以来累计吸引3.5亿美元资金流入，反映机构需求强劲。然而，SOL价格仍在155美元关键需求区形成双底形态，较10月240美元高点回撤35%。

预测市场数据显示，Solana在2026年前创历史新高的概率已暴跌至7%，较9月ETF获批时的60%乐观情绪形成鲜明对比。技术分析显示SOL需在六周内实现92%涨幅才能突破295美元历史高点，衍生品市场过热后的清算潮成为主要障碍。

预测市场仅给予SOL在年底前创新高10.4%的概率，反映市场情绪极度分化。分析师认为，尽管机构需求强劲，但SOL短期内突破历史高点的可能性较低。

4. 马斯克宣布X Money即将上线，加密货币概念股普跌

马斯克在11月14日表示，X刚推出一整套全新的通信功能，包括加密消息、音视频通话以及文件传输，X Money即将上线。此前马斯克曾多次力挺狗狗币，其一举一动已成为影响加密货币市场的关键因素。

消息公布后，美股加密货币概念股普遍下跌，其中跌7.34%，跌7.13%，BTBT跌6.69%，MINE跌6.29%，BTCS跌5.7%。分析人士指出，马斯克推特对狗狗币的影响与狗狗币价格波动分析显示，名人效应在加密货币市场的作用不可忽视。

与此同时，Coinbase宣布将于11月15日暂停AI16Z永续合约交易。美股加密矿企概念股如Farms、IREN Ltd、Applied Digital等跌幅均超10%。总体来看，加密货币相关概念股在马斯克消息以及行情下跌的双重影响下承压较大。

5. 知名投资人：加密4年周期顶部隐现，美股AI泡沫或主导涨跌

Alliance DAO联合创始人在社交媒体发文表示，尽管宏观因素如美联储量化宽松等指标指向市场上涨，但直觉上"一切都结束了"。他将加密描述为"自我实现的资产类别"，强调四年周期预言的不可避免性，这让市场面临沮丧的十字路口。

作为长期乐观主义者，该联合创始人从9月中旬起便对加密市场感到不安，并观察到多数聪明交易者和长期投资者已转向看空。他认为AI是主导周期的唯一关键因素，其影响力远超流动性指标和技术信号。他警告，若AI泡沫破裂，整个市场都会崩盘；反之，AI相关股票持续上涨，看空者就会全错。

该联合创始人将英伟达比作加密领域的比特币，指出AI股票上涨时，资金会从加密等其他资产流出，导致加密下跌，反之亦然，形成"AI股票对抗一切"的二元格局。这一观点引发了业内广泛讨论。

三. 项目要闻

1. Aztec启动代币公开销售，采用四层架构实现企业级隐私计算

Aztec是一个隐私公链项目，旨在解决以太坊隐私计算的困境。该项目于2021年启动,由Consensys孵化,并获得了包括Polychain Capital、Coinbase Ventures等机构的投资。

Aztec最新宣布启动AZTEC代币公开销售,总供应量为103.5亿枚。本次销售采用连续清算拍卖协议(CCA),由Uniswap与Aztec联合设计,支持透明拍卖和公平价格发现,防止市场操纵。Aztec成为首个使用该协议的项目,公开发售将在12月进行,CCA可能成为DeFi发行新标杆。

Aztec采用四层架构实现企业级隐私计算,被视为区块链技术未来发展方向。第一层是以太坊主网,第二层是Rollup扩容方案,第三层是零知识证明,第四层是隐私DApp。该架构可支持隐私保护、高吞吐量和可扩展性,预计到2026年支持超1万商业应用。

多家机构看好Aztec的发展前景。Polychain Capital认为,隐私计算是区块链的关键基础设施,Aztec有望成为该领域的领导者。Coinbase Ventures则表示,Aztec的创新架构可解决隐私和扩容两大痛点,有助于推动区块链大规模应用。

2. Pieverse与Moonbirds达成合作,持有联名SBT可获空投奖励

Pieverse是一个链上支付协议,允许用户使用与美元1:1挂钩的稳定币进行全球支付,适合高频、小额交易。该项目于2023年上线,由前Visa工程师创立,已获得包括Polychain Capital、y Capital等机构的投资。

Pieverse最新宣布与NFT项目Moonbirds达成合作,标志着Moonbirds首次进入BNB Chain生态系统。根据公告,持有Pieverse x Moonbirds灵魂绑定代币(SBT)的用户将有资格获得Pieverse的空投奖励。

该合作旨在促进NFT与实用Token的融合,为NFT持有者提供更多实际用途。Pieverse表示,未来还将与更多知名NFT项目合作,让NFT不仅具有收藏价值,还能在支付等场景发挥作用。

多家机构对该合作表示看好。Polychain Capital认为,NFT与实用Token的结合是未来发展趋势,Pieverse引领了这一创新。y Capital则表示,Pieverse为NFT持有者提供了新的价值体现,有助于推动NFT市场发展。

3. Orama生态基金首批发放激励,Kingnet AI获100万美元代币奖励

Orama是一个面向We创新项目的生态基金,由Orama Protocol发起,旨在支持DeSci、AI、DEPIN等前沿领域的创新项目。该基金于2023年启动,已获得包括Polychain Capital、y Capital等机构的投资。

Orama生态基金最新发布首批Grants激励,其中Kingnet AI获得100万美元$PYTHIA代币奖励,空间智能项目ZENO获得20万美元$PYTHIA激励。

Kingnet AI是一个AI驱动的游戏创作引擎,通过自然语言技术显著降低游戏开发成本,此次奖励将深化双方在技术与生态层面的合作。ZENO项目正推动"空间智能"从理论走向实践,获得Orama的支持。

Orama表示,该基金将持续筛选具备创新技术与清晰商业模式的项目,提供资金、资源与全链路支持,重点布局DeSci、AI及DEPIN等前沿领域。

多家机构对Orama生态基金表示看好。Polychain Capital认为,该基金为创新项目提供了宝贵支持,有助于推动We技术创新。y Capital则表示,Orama生态基金的投资布局前瞻性强,有望发掘潜力项目。

四. 经济动态

1. 美联储官员集体放鹰，进一步降息空间或将受限

当前经济环境呈现复杂局面。第三季度GDP年化增长率为2.6%，较上季度有所回落。通胀率虽有所降温，但仍高于美联储2%的目标水平。就业市场保持稳健，失业率维持在3.5%的低位。

近期，美联储官员纷纷发表鹰派言论，暗示进一步降息空间或将受限。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他并不支持美联储10月的降息决策，但对12月会议的最佳行动方案仍持观望态度。美国经济活动的基本韧性比预期的要强，美联储此前在10月会议上就应暂停降息。

美联储哈玛克则表示，货币政策仍需保持紧缩以抑制通胀，使通胀回落到目标水平。鉴于美联储在通胀和就业方面的双重使命面临挑战，这是货币政策的一个艰难时期。哈玛克还指出，美元走弱并不值得担忧，因为今年的走弱只是让美元更接近理论上的公允估值。

穆萨莱姆的态度相对温和，但仍表示进一步放松货币政策的空间有限。他称：“展望未来，我们需要谨慎行事。我认为我们需要继续对高于目标的通胀保持压力，同时为劳动力市场提供一些支持。”

投资者对美联储官员的鹰派言论反应不一。一些分析师认为，鉴于经济数据仍显疲软，美联储或将在12月继续小幅降息。但也有观点认为，鹰派官员的发言可能预示着美联储将暂停降息周期。总体而言，市场对美联储12月政策会议的预期存在分歧。

高盛首席经济学家Jan Hatzius表示：“美联储面临的挑战是在通胀和就业之间寻求平衡。虽然通胀有所降温,但仍远高于目标水平。同时,就业市场依然强劲。这使得美联储的决策变得更加艰难。”

2. 美国政府重启后经济数据缺失,或影响美联储政策决定

美国政府在43天的停摆后于近期重新开放,但这段时间内的经济数据缺失可能会影响美联储的政策决定。

在停摆期间,美国劳工统计局和商务部等机构无法发布关键经济数据,包括通胀、就业、零售销售和制造业数据等。这些数据对于美联储评估经济状况并制定适当的货币政策至关重要。

纽约梅隆银行的Bob Savage表示:"美联储和市场都在’盲目行事’。"他指出,在缺乏关键经济数据的情况下,美联储的"点阵图"可能比利率决定本身更受关注。

法国兴业银行利率策略师在报告中指出,随着美国政府结束停摆,利率波动性可能再度上升,其中美债利率将领衔波动。他们表示:“随着经济机制重启,预计美元利率将呈现最大波动。”

投资者对经济数据缺失的反应不一。一些人认为,这可能会推迟美联储的降息计划,因为缺乏充分的信息来评估经济状况。但也有观点认为,美联储可能会暂时按兵不动,等待更多数据的发布。

高盛经济学家斯彭斯认为:“虽然数据缺失会给美联储的决策带来一定困难,但我们预计他们将采取审慎态度,暂时维持利率不变。一旦获得更多信息,美联储将根据实际情况做出相应调整。”

总的来说,经济数据缺失无疑增加了美联储12月政策会议的不确定性。市场将密切关注未来数据的发布,以更好地预测美联储的下一步行动。

3. 资管巨头警告:经济放缓或促使美联储12月降息

尽管美联储官员近期集体放鹰,但一些资产管理公司认为,经济放缓的迹象可能会促使美联储在12月继续降息。

资管规模达3570亿美元的古根海姆投资公司首席投资官安妮·沃尔什表示,越来越多的证据表明部分经济正在放缓。她指出,公司正密切关注"两极分化的经济"——低收入消费者和小企业似乎陷入挣扎,而富裕人群和大型企业则蓬勃发展。

"由此形成了这种双速经济,褐皮书真实反映了经济的整体状况,而且经济确实变得愈发疲软。"沃尔什说。

另一家资管巨头贝莱德的高级策略师Rick Rieder也持类似观点。他表示,尽管就业市场依然强劲,但制造业和住房市场的数据令人担忧。“我们开始看到经济的某些领域出现放缓的迹象。”

投资者对于经济放缓的担忧主要源自近期的一些经济数据。10月份制造业PMI降至46.6,创2020年5月以来新低,显示制造业正在萎缩。同时,10月房屋开工和营建许可数据也低于预期。

不过,也有分析师对经济放缓的说法持怀疑态度。高盛经济学家赫茨认为,虽然经济可能会在未来几个季度放缓,但目前还没有衰退的迹象。“我们需要更多的证据来确认经济是否真的在放缓。”

总的来说,市场对于美联储12月会议的预期出现分歧。一些机构认为经济放缓可能会促使美联储继续降息,而另一些机构则认为通胀压力仍然较大,美联储可能会暂停降息周期。这种分歧反映了当前经济形势的复杂性,美联储需要在就业和通胀之间寻求平衡。

4. 专家:美联储面临艰难抉择,降息与按兵不动概率相当

由于近期政府停摆导致官方数据缺失,美联储12月政策会议面临艰难挑战。FPMarkets首席市场分析师Aaron Hill在报告中表示,美联储内部存在分歧且保持谨慎,尽管一些官员支持降息,但"有意义的鹰派重新定价已经发生"。

LSEG数据显示,货币市场目前降息与维持利率不变的概率大致相等。Hill认为,通胀率太高,达到了3%。他补充说:“我认为我们需要继续对高于目标的通胀保持压力,同时为劳动力市场提供一些支持。”

另一方面,高盛经济学家Jan Hatzius则认为,美联储可能会在12月小幅降息25个基点。他表示:“虽然通胀有所降温,但仍远高于目标水平。同时,就业市场依然强劲。美联储需要在两者之间寻求平衡。”

投资者对美联储12月会议的预期出现分歧,主要源自对经济前景的不同判断。一些人认为,经济放缓的迹象日益明显,美联储需要进一步降息以提振经济。但也有观点认为,通胀压力仍然较大,美联储应该暂停降息周期。

此外,政府停摆期间的数据缺失也增加了不确定性。纽约梅隆银行的Bob Savage称,美联储和市场都在"盲目行事",点阵图可能比利率决定更受关注。

总的来说,美联储12月会议面临艰难抉择。它需要权衡通胀和就业之间的平衡,同时考虑经济放缓的迹象。鉴于内部分歧和数据缺失,美联储或将采取谨慎态度,降息与按兵不动的可能性都有。市场将密切关注未来数据的发布情况。

五. 监管&政策

1. SEC计划建立代币分类体系，明确加密资产属性

美国证券交易委员会(SEC)主席Atkins近日透露，SEC计划在未来几个月内"建立代币分类体系(token taxonomy)"，以Howey测试为锚点，明确加密资产的属性。

SEC长期以来一直依赖Howey测试来判断某种代币是否构成证券。然而，加密资产种类繁多、属性各异，导致监管存在灰色地带。为了消除监管真空，SEC决定建立代币分类体系，对不同类型的加密资产制定差异化的监管政策。

这一举措旨在为投资者提供更大的监管确定性。一旦代币分类体系确立，投资者将更清楚地了解所持有的加密资产属于何种类别，受到何种监管约束。同时，这也将为加密企业营造更加明晰的合规环境。

市场人士普遍对SEC的这一计划表示欢迎。加密货币交易所Coinbase的首席政策官Fenton表示,代币分类体系将为行业带来急需的监管清晰度。但她也强调,SEC在制定具体政策时需要与行业保持充分沟通,避免出台过于严苛的监管措施。

2. CFTC推动批准杠杆现货加密货币交易

美国商品期货交易委员会(CFTC)代理主席Pham表示,委员会一直在推动最早于12月批准杠杆现货加密货币交易。

CFTC此前曾表态,将研究是否允许加密货币现货交易所提供杠杆交易服务。如果获批,将意味着投资者可以在加密货币现货市场进行保证金交易,有望进一步提高加密市场的流动性。

Pham表示,CFTC正在加快审批进程,有望在12月做出最终决定。她解释说,杠杆交易对于加密货币市场的发展至关重要,可以吸引更多机构投资者参与,推动市场走向成熟。

不过,此举也引发了一些争议。加密货币交易所FTX创始人Bankman-Fried对此表示担忧,认为杠杆交易可能会增加市场风险,导致投资者遭受巨额损失。他呼吁CFTC在批准杠杆交易前,应当制定严格的风控措施。

资深分析师Novogratz则持相对乐观态度。他认为,加密货币市场已经日趋成熟,投资者风险意识也在不断增强。适度的杠杆交易有利于提高市场活跃度,只要监管到位,风险是可控的。

3. 新加坡金管局推进Ensemble项目,支持代币化资产交易

新加坡金融管理局(MAS)正在推进名为"Ensemble"的项目,旨在为代币化资产交易建立监管框架。该项目由新加坡金管局牵头,汇聚了星展银行、华侨银行和大华银行等主要金融机构的参与。

代币化资产是指将实物资产或权益凭证转换为数字代币的做法,可以极大提高资产流转效率。但由于涉及多个监管领域,目前代币化资产的交易仍处于法律灰色地带。

新加坡金管局希望通过Ensemble项目,建立一套全面的监管框架,明确代币化资产的发行、交易和结算等环节的合规要求,为相关机构营造有利的发展环境。

该项目将首先针对代币化证券和代币化货物进行试点。金管局正在起草相关规则,预计将于2024年上半年公布。届时,新加坡将成为全球首个为代币化资产交易提供完整监管框架的国家。

业内人士对此表示欢迎。德意志银行新加坡分行负责人Ravi认为,代币化资产有望彻底改变传统金融业务模式,提高效率、降低成本。一旦监管框架到位,代币化资产的发展将迎来新的机遇。

不过,也有人士对监管的严格程度表示担忧。加密货币交易所的合规主管Lim表示,过于严格的监管可能会扼杀创新,希望新加坡金管局在制定具体规则时能够保持开放和包容的态度。

4. 英国呼吁监管英镑稳定币,避免落后于美欧

英国科技金融公司ClearBank的首席执行官Fairless近日呼吁,英国需要对英镑稳定币进行监管,以维持在金融领域的全球竞争力。

稳定币是一种与主权货币挂钩的加密货币,具有价值稳定、高效结算等优势,被认为是未来支付和结算的重要工具。目前,美国和欧盟均已启动相关监管进程。

Fairless表示,如果英国不及时推出英镑稳定币监管政策,可能会在金融创新领域落后于美国和欧盟。他强调,稳定币对于实时国际支付至关重要,英国作为金融中心理应引领这一领域的发展。

英格兰银行数字货币主管Cunliffe对此表示赞同。他认为,稳定币有望提高跨境支付的效率,降低成本,符合英国的利益。英格兰银行正在研究相关监管框架,但需要时间充分评估风险。

不过,也有专家对稳定币的前景持谨慎态度。剑桥大学金融系教授Rajan表示,稳定币的发展仍存在诸多不确定性,如算法稳定机制的可靠性、运营方的信任度等,需要格外审慎。他建议英国可以先行先试,逐步推进监管进程。

总的来说,英国政府和金融机构均意识到了稳定币的重要性,但对于具体的监管方式和时间表,仍有分歧。如何在促进创新与防范风险之间把握平衡,将是一个巨大的挑战。