黑石集团瞄准代币化ETF，旨在现代化华尔街

全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock Inc.）正在研究通过代币化将交易所交易基金(ETF)引入区块链系统的可能性，知情人士透露。

探索代币化ETF

将代币化ETF引入区块链的举措将标志着华尔街在将传统投资产品与数字基础设施融合方面的最重要一步之一。位于纽约的公司的讨论集中在如何将跟踪股票等现实世界资产的ETF作为代币在区块链网络上发行。尽管仍需监管批准，但这样的转变将为全球市场开辟新的机会，并现代化ETF的交易和使用方式。贝莱德发言人拒绝评论。

代币化本质上创建了传统金融资产的区块链版本，使其能够在常规交易时间和基础设施之外流通。对于ETF，这可能意味着全天候交易，为国际投资者提供更大的可接入性，以及在加密原生网络中作为抵押品的增强使用。

基于近期的成功

黑石对代币化的兴趣源于两款具有里程碑意义的产品加强了其数字资产的布局。其iShares比特币信托(IBIT)，全球最大的比特币ETF，自推出以来吸引了大量资金流入。此外，黑石美元机构数字流动性基金(BUIDL)，作为2024年推出的代币化货币市场基金，管理资产已超过20亿美元。

这些投资突显了该公司在传统金融与区块链交汇的领域中早期定位的能力。黑石集团还在摩根大通的Onyx上进行了代币化基金份额交易，最近更名为Kinexys，这标志着行业在链上结算模型方面的实验不断增加。

行业向代币化的动量

推动代币化ETF的趋势反映了金融市场的更广泛势头。Galaxy Digital最近成为首家在纳斯达克上市的公司，代币化其普通股，而纳斯达克本身已向美国证券交易委员会(SEC)提交申请，寻求允许投资者交易代币化股票。与此同时，Kraken和Robinhood等平台已经向海外用户提供代币化股票，初创公司正在受控环境中测试类似的模型。

美国证券交易委员会（SEC）表示对代币化持开放态度，已启动“加密项目”以探索美国市场未来如何在链上运作。该机构与商品期货交易委员会(CFTC)一起，正在评估可能允许传统金融市场像加密行业一样全天候运营的框架。

黑石集团的倡导与行业展望

贝莱德首席执行官拉里·芬克一直是代币化最 vocal 的倡导者之一。他在给投资者的 2025 年年信中写道：“每一个金融资产都可以被代币化。”今年早些时候，芬克呼吁监管机构批准债券和股票的代币化，认为这一转变将降低机构成本并简化投资。

代币化的支持者相信，考虑到ETF的结构灵活性，ETF是区块链金融的自然试验场。随着像黑石集团这样的行业领导者在这一领域的扩展，代币化产品可能成为传统市场和数字市场之间的桥梁，提供即时结算、部分所有权和全球可达性。

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