我在戰略材料市場上觀察到一些有趣的現象——近幾個月來，鎢的價格突破了所有歷史紀錄。來自整個產業鏈的公司紛紛宣布下一輪漲價，局勢變得非常動態。

情況是這樣的：自去年年初以來，主要的鎢產品——濃縮物、氨鎢或粉末——的價格已上漲超過400%。這已不再是普通的市場波動。一家生產工具的公司開玩笑說，“現在已經不是鎢鋼，而是鎢金了”。的確，這一跳躍令人震驚。去年一公斤鎢廢料約200元人民幣，現在已突破1000元——幾乎五倍的增長。

是什麼推動了鎢價的上漲？主要是供需失衡的打破。中國是世界上最大的鎢生產國，但國內配額、環境限制和戰略儲備使得供應跟不上日益增長的需求。再加上光伏、人工智能和新能源行業的需求增加——這就是持續漲價的配方。

有趣的是，這一漲勢如何影響行業的不同細分市場。像廈門銻業和張遠銻業這樣的大型礦業公司是直接受益者。它們擁有資源、規模，能夠吸收波動。但中小企業呢？那裡就有問題。加工工具的公司描述他們的情況為“內餡蛋糕”——原料每天都在漲價，成本在上升，但客戶不願意多付錢。成本壓力巨大。

同時，我也觀察到整個生態系統的轉型在加速。企業意識到，在這樣的價格下，單純靠價格競爭已經沒有意義。相反，它們投資於技術、研發。光伏中的鎢線就是一個很好的例子——其在矽片切割中的份額已超過60%。這意味著，對鎢的需求只會越來越大。

大型礦業公司也在行動——廈門銻業最近宣布收購礦山股份，以增強原料自給自足能力。這表明行業正為長期需求增長做準備。

總結來說——鎢的價格將在較長一段時間內保持高位。這改變了整個產業鏈的遊戲規則。那些能快速適應、專注於品質而非價格的公司將能生存下來。其他的將面臨困難。這是一場典型的市場轉型——從價格戰轉向價值戰。