99% 人將在下週失去一切

美國和以色列剛剛開始對伊朗的戰爭。 星期一的崩潰將比所有人的預期更糟。 債券將暴跌。 股票將暴跌。 加密貨幣將更大幅度下跌。 如果你現在持有任何資產，你必須閱讀這個： 如果你認為這只是短暫的消息，市場很快會度過 你已經完全錯了。 這種情況不同於以往的象徵性攻擊。 這不是一次單一的行動。 這是一種可能且將持續多日的行動。 報導指出，美國軍方已準備好進行持續數週的對伊朗行動。 這個細節改變了一切。 因為當一場衝突不再是短暫的新聞，而變成持續多日的行動時，市場將不再以“衝擊”來定價。 它開始以時間來定價。 而持續的時間才是真正的損失開始的時候。 只有少數幾種情景可能發生，而且它們並不相同。 1⃣ 輕微衝擊 雙方互相攻擊，雙方都宣稱勝利，市場在初期恐慌後逐漸穩定。 2⃣ 升級 美國陷得更深，行動持續，動盪開始影響油價、海運、通貨膨脹和國防支出，同時發生。 3⃣ 第三次世界大戰 伊朗切斷霍爾木茲海峽，整個宏觀經濟格局在幾個小時內改變。 那才是真正的風險。 約20%的全球原油供應通過霍爾木茲海峽運輸。 任何那裡的中斷都可能大幅推升油價。 現在讓我們將這些點連結起來。 → 如果油價飆升，通脹風險將迅速回來。 → 如果通脹風險回來，債券收益率可能會暴漲。 → 如果債券收益率暴漲，流動性將收緊。 當流動性收緊時，風險將被大量拋售。 那麼，首先被拋售的是什麼？ 風險資產。 高市盈率的科技股。 投機性增長股。 小市值股票。 沒錯——比特幣和加密貨幣。 因為當流動性枯竭時，投資者不會問他們喜歡什麼。 他們只會問他們能賣什麼。 股票不是因為公司一夜之間消失而下跌。 它們是因為持倉集中和槓桿被解除而下跌。 比特幣不是因為網絡停止運作而下跌。 它是因為它像高β的流動性資產一樣被交易，在緊張事件中，高β資產的波動最大。 這就是多米諾效應開始倒塌的方式。 而市場已經處於緊張狀態。 布倫特原油價格已升至數月來的最高點，而中東航線的油運成本也因戰爭風險增加而大幅上升。 這不是正常的。 這是市場的信號，顯示風險溢價正在上升，預示全面連鎖反應即將開始。 所以，關鍵點非常簡單。 這仍有可能以短期衝擊結束。 但如果持續或霍爾木茲海峽被封鎖…… 它將變成一個完全不同的市場。 不是價格下跌。 也不是虛假的恐懼。 是真正的油價變動、通脹和風險的轉變。 這就是為什麼你需要為多種情景做準備，而不僅僅是你希望的那種情景。 沒錯，這樣的時刻可能帶來機會。 但首先，它們會帶來混亂。