AI狂潮席捲模擬晶片！英飛凌加碼資料中心投資 直指“AI營收十倍式成長”

總部位於德國的全球最大規模模擬晶片廠商之一英飛凌（Infineon Technologies AG）在週三公布強勁的季度業績數據以及未來業績展望，英飛凌管理層在展望聲明中表示，未來將加大其面向超大規模AI資料中心的技術與產能投入，旨在隨著全球企業對人工智慧算力解決方案的需求指數級加速而實現營收增長。目前英飛凌計劃整體投資約27億歐元（約合32億美元），高於該機構此前預期以及之前分析師們一致預測的約22億歐元。

英飛凌週三在聲明中表示，預計資料中心領域的整體營收可能將從目前財年約15億歐元——約佔總營收的約10%，增長至2027年的至少25億歐元。

“這將相當於在短短三年內使我們的AI資料中心相關銷售額增長足足十倍。”英飛凌首席執行官約亨·哈內貝克（Jochen Hanebeck）在週三的業績電話會議上對分析師們表示。受益於強勁業績與未來展望，英飛凌股票價格在法蘭克福股市開盤時一度上漲4.2%。

英飛凌最新公布的強勁業績與未來展望可謂進一步強化了德州儀器、意法半導體以及恩智浦引領的模擬晶片需求復甦軌跡——這波復甦趨勢由谷歌、微軟以及Meta等科技巨頭們引領的AI資料中心建設進程如火如荼所全面主導。尤其是德州儀器與英飛凌強勁業績表現，以及模擬晶片領域最強霸主德州儀器（TXN.US）股價近日在全球股市動盪之下屢創新高共同凸顯出，史無前例AI浪潮之下AI訓練/推理帶來的堪稱“無止境”晶片需求正在從AI晶片與存儲晶片順利傳遞至模擬晶片端，進而強勢帶動德州儀器、亞德諾、英飛凌以及恩智浦等模擬晶片領軍者們業績邁向強勁復甦軌跡。

整體營收數據方面，英飛凌公布截至12月31日的2026財年第一財季總營收約為36.6億歐元，同比增長7%，略高於分析師們平均預估的約36.2億歐元。經調整後的營業利潤率約為17.9%，高於分析師平均預期且近日不斷上修的16.8%。該公司長期萎靡的汽車業務營收也略高於分析師平均預期，達到大約18億歐元。

其他核心業績指標方面，英飛凌第一財季營業利潤約2.56億歐元，同比增長約5%，略高於分析師平均預期；調整後的第一財季每股收益約0.35歐元，高於上年同期本已強勁復甦的0.33歐元，同時也高於分析師平均預期。

該公司在聲明中援引首席執行官的評論表示：“在其他市場背景相對低迷之際，AI資料中心帶來的需求非常活躍，正為我們帶來無比強勁的順風周期。”

AI資料中心層面的需求強勁上升正幫助英飛凌應對長期疲弱的汽車晶片業務——這是其長期以來最大規模的業務板塊，約佔總銷售額的一半，但自2022年末以來持續萎靡。投資者們一直在等待這些較成熟晶片業務的復甦，此前模擬晶片領域連續多個季度營收大幅下滑，營收下降主要由需求長期低迷所推動，尤其是汽車晶片客戶們一直在消化新冠疫情時期供應短缺背景下建立的庫存。

去年11月，英飛凌管理層曾表示，2026年與資料中心相關的銷售數據將是2025年的足足兩倍，此前一年則實現了三倍式增長。

英飛凌業績強化全球模擬晶片需求復甦軌跡

為進一步實現晶片業務多元化，英飛凌週二晚些時候表示，已同意以6.73億美元現金收購AMS Osram的汽車、工業和醫療傳感器業務。該類型傳感器用於檢測領域並將運動、聲音等信號轉換為數據，應用於車輛、健康追蹤器以及英飛凌聚焦的未來成長引擎——人形機器人。該項交易將通過新增債務融資，預計在本日曆年度將帶來約2.3億歐元的銷售額。

市場聚焦的業績預期方面，該公司管理層表示，當前期間營收將約為38億歐元，略高於分析師平均預估區間，可謂進一步強化德州儀器等模擬晶片巨頭們所引領的模擬晶片需求復甦軌跡。

英飛凌預計本季度經調整後的營業利潤率將處於15%至20%中高增長區間，與分析師平均預估的17.5%基本一致。公司重申了其在去年11月給出的展望：在截至2026年9月的財年實現“適度的營收增長速度”。

花旗資深分析師安德魯·加德納（Andrew Gardiner）等人在對英飛凌財報的評論中寫道：“周期性強勁復甦在英飛凌的業績中顯而易見，但與模擬晶片同行一樣，復甦相比於英偉達和博通、美光等來自美國的晶片同行們而言緩慢且因終端市場而異。對於英飛凌等模擬晶片廠商來說，與人工智慧密切相關的成長前景的明朗化無疑是一個長期利好因素。”

英飛凌首席財務官施耐德（Sven Schneider）表示，服務於人工智慧資料中心的模擬晶片技術具有“巨大的成長潛力”，“這一數字逐季度上升；對我們來說，這是公司歷史上最大規模的成長動力之一。”施耐德在業績會議上表示。

英飛凌與全球最大規模模擬晶片巨頭德州儀器的業務類似，兩者都具備“模擬/電源相關”晶片基因，業務基本集中於資料中心/工業/汽車不可或缺的模擬與電源器件。AI資料中心功耗上行，使得電源轉換、供電保護、監測、驅動等器件需求上升，因此兩家模擬晶片公司近期都在公開叙事裡強調資料中心/AI相關需求拉動。

不過就模擬晶片產品形態與技術棧而言，英飛凌偏“功率器件/模組”，德州儀器更加偏“模擬IC（信號鏈）”；英飛凌的“模擬/電源”更靠近電力電子核心器件：其“Power”模擬晶片產品組合強調Si/SiC/GaN全譜系，涵蓋MOSFET、IGBT、功率模組、驅動、保護與各類電源轉換方案；相比之下，德州儀器聚焦於“廣譜模擬IC（電源管理+信號鏈）+嵌入式”的模擬/電源晶片產品平台，模擬領域尤其強在“信號鏈+板級電源管理”。

AI掀起的“晶片需求狂潮”，終於從AI晶片以及存儲晶片蔓延至模擬晶片端

模擬晶片大廠德州儀器、意法半導體的強勁業績與對於AI資料中心相關營收前景的積極展望，以及英飛凌公布的上述最新強勁業績數據顯示，市場期待的“AI資料中心如火如荼建設進程帶動模擬晶片需求強勁復甦”正在晶片行業上演。史無前例AI浪潮之下AI訓練/推理帶來的堪稱“無止境”晶片需求正在從AI晶片與存儲晶片順利傳遞至模擬晶片端，進而強勢帶動德州儀器、英飛凌等模擬晶片領軍者們業績邁向強勁復甦軌跡。