隔夜美股 | 三大指數本週收跌 比特幣概念股大幅反彈

智通財經APP獲悉，本週美股三大股指均錄得跌幅，道指下跌1.23%，納指下跌2.1%，標普500指數下跌1.39%。美國1月商品與服務價格同比漲幅低於預期，為持續困擾美國的通脹問題開始緩解帶來希望。美國勞工統計局周五公布，1月消費者價格指數(CPI)同比上漲2.4%，較上月回落0.3個百分點。這一通脹率回落至2025年4月特朗普總統宣布對美國進口商品加徵高額進口稅後次月的水平。

【美股】截至周五收盤，道指漲48.95點，漲幅為0.10%，報49500.93點；納指跌50.48點，跌幅為0.22%，報22546.67點；標普500指數漲3.41點，漲幅為0.05%，報6836.17點。比特幣概念股走高，Coinbase(COIN.US)績後漲超16%，Strategy(MSTR.US)漲超8.8%，Robinhood(HOOD.US)、Circle(CRCL.US)漲超6%，Iren Ltd(IREN.US)漲超5%。

【歐股】德國DAX30指數漲78.91點，漲幅0.32%，報24906.74點；英國富時100指數漲39.01點，漲幅0.38%，報10441.45點；法國CAC40指數跌28.82點，跌幅0.35%，報8311.74點；歐洲斯托克50指數跌26.63點，跌幅0.44%，報5984.66點；西班牙IBEX35指數跌236.58點，跌幅1.32%，報17660.32點；意大利富時MIB指數跌807.45點，跌幅1.75%，報45415.50點。

【加密貨幣】比特幣大幅反彈，日內漲超4%，報68927.36美元；以太坊漲超5.4%，報2053.51美元。

【貴金屬】現貨黃金漲2.45%，報5043.08美元；現貨白銀漲2.83%，報77.37美元/盎司。XS.com的Antonio Di Giacomo在報告中表示，儘管貴金屬市場存在波動，避險資產的需求依然存在，這支撐了金銀價格的上漲。

【原油】WTI 3月期貨結算價上漲0.1%，報每桶62.89美元；布倫特4月期貨結算價上漲0.3%，報每桶67.75美元。

【宏觀消息】

【美國1月CPI環比漲幅低於預期 勞動力趨穩或使美聯儲按兵不動。】美國勞工統計局周五公布，1月CPI環比上漲0.2%，略低於12月0.3%的漲幅，也低於經濟學家預期的0.3%。剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI環比上漲0.3%，略高於12月0.2%的漲幅。同比數據方面，CPI上漲2.4%，較12月的2.7%有所放緩，主要受去年較高基數效應影響；核心CPI同比上漲2.5%，低於12月的2.6%。1月報告首次納入了反映2025年價格變動的季節性調整因子更新。經濟學家指出，每年1月的核心CPI數據往往超出預期，因勞工局模型未能完全計入年初一次性提價因素。本月漲幅可能同時反映了這種年初效應及特朗普廣泛關稅的傳導影響。儘管通脹放緩，但勞動力市場趨穩可能使美聯儲在一段時間內維持利率不變。經濟學家預計，受進口關稅傳導及去年美元貶值影響，年內通脹或階段性回升。

【美國最高法院將於2月20日就特朗普關稅案公布意見。】據報導，美國最高法院將2月20日定為下一個意見發布日，目前全球正在等待一項可能使美國總統特朗普標誌性關稅政策大部分失效的裁決。報導稱，大法官們還預計將於2月24日和25日發布意見。這場關稅之爭是10月或11月進行辯論、尚未作出裁決的12起案件之一。美國聯邦政府數據顯示，爭議關稅每月使進口商損失超過160億美元。經濟分析師克里斯·肯尼迪計算，按此速率，到2月20日，根據案件核心法律《1977年國際緊急經濟權力法》徵收的稅款總額可能超過1700億美元。

【美財長：參議院金融委員會同意推進沃什的美聯儲任命案聽證會。】美國財長貝森特周五表示，儘管有位關鍵參議員對提名持保留態度，參議院金融委員會已同意推進對總統特朗普提名沃什接任美聯儲主席的確認聽證會。貝森特表示：“我認為舉行聽證會至關重要。鮑威爾主席的任期將於5月中旬屆滿，任何關心美聯儲誠信與獨立性的人士都希望看到凱文·沃什能確保連續性。”

【美銀：“除美元外皆可買”交易將提振國際資產。】美國銀行策略師邁克爾·哈特內特表示，美國貿易政策正催生“新世界秩序”，投資者正拋售美元及美股，轉投國際資產。這位策略師在報告中寫道，特朗普政府“過熱運行的政策”催生了新的“除美元外皆可買”（Anything But The Dollar）交易，美國例外論正讓位於全球再平衡。哈特內特稱，這將提振國際股市，新興市場大宗商品生產商有望受益於人工智能帶來的需求增長。他指出，投資者對中國和印度的配置仍處於低配狀態。

【美聯儲擬任命華爾街銀行律師奎恩為監管事務主任。】據兩位知情人士透露，美聯儲預計將任命蘭德爾·奎恩（Randall Guynn）為新任監管事務主任，這位與銀行業關係深厚的華爾街資深人士將執掌行業監管大權。奎恩曾為Davis Polk & Wardwell律師事務所合夥人，代表過多家美國大型銀行。他將接替在美聯儲任職逾三十年後於去年7月宣布退休的邁克爾·吉布森。自2025年5月起，奎恩一直擔任美聯儲理事兼監管事務副主席鮑曼的顧問。據消息人士稱，奎恩的任命計劃仍須經美聯儲七人理事會投票表決。目前未能確定此次閉門投票的具體時間。其履新後將繼續向鮑曼匯報工作。選擇奎恩擔任監管事務主任將標誌著美聯儲人事安排的重大轉變，至少自1977年以來該職位一直由長期任職的美聯儲內部職員擔任。

【美國支持對俄羅斯鈀金進口徵收133%初步關稅。】據報導，美國商務部初步支持一家礦業公司提出的對俄羅斯鈀金進口徵收反傾銷稅的申請，稅率接近133%，最終決定將於今年晚些時候做出。擁有蒙大拿州Stillwater鈀礦的Sibanye Stillwater去年向美國商務部和國際貿易委員會提交請願，要求採取上述救濟措施，稱自俄羅斯運往美國的鈀金以低於公允價值的價格銷售。該公司在請願中稱，俄羅斯政府向其鈀金礦商提供了多種形式的財政支持，包括補貼、優惠貸款以及寬鬆的環保監管。針對未鍛轧俄羅斯鈀金徵收132.83%關稅的初步裁定仍需兩家政府機構作出最終裁決。Sibanye表示，相關裁決預計將於6月完成。

【個股消息】

【亞馬遜(AMZN.US)支持的核能公司X-Energy Reactor Co.的核反應堆燃料獲美國監管機構批准。】據報導，亞馬遜支持的先進核能企業X‑Energy反應堆公司獲得美國聯邦批准，可生產用於先進反應堆的鈾燃料，這是50多年來首個此類新牌照。該公司旗下Triso‑X部門已在建設首座工廠，預計2028年開始生產燃料。美國核管理委員會上周五頒發的牌照，允許其在田納西州橡樹嶺基地建設兩座生產設施。X‑Energy是研發新一代反應堆技術（含新型核燃料）的一眾企業之一。田納西工廠將生產Triso燃料芯塊——罌粟籽大小的三重結構各向同性鈾珠，比傳統燃料溫度更高、續航更久。這種芯塊會被製成更大的膠囊或球體，使用高富集低濃鈾（HALEU），有望為多款新型反應堆提供動力。

【SpaceX擬在IPO中採用雙重股權結構，以強化特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克的控制權。】據報導，SpaceX考慮在今年計劃的IPO中採用雙層股權結構，效仿創始人馬斯克在特斯拉提出的方案。雙層股權結構會讓特定股東持有的股票擁有更高投票權，從而掌控公司決策。這能讓馬斯克等內部人士即便只持有少數股份，也能維持控制權。消息人士稱，SpaceX正在擴充董事會成員，為IPO做準備，並推動馬斯克在傳統火箭衛星業務之外的太空野心。SpaceX計劃今年晚些時候上市，融資規模或高達500億美元，用於建設太空AI數據中心和月球工廠。公司近期還收購了馬斯克的xAI，正式切入人工智能領域。相關討論仍在進行中，IPO細節可能調整。SpaceX暫未回應置評。雙層股權結構在Meta、谷歌等科技公司中普遍使用，通常讓創始人持股擁有10～20倍投票權，普通股東僅1票。批評者認為這會降低公司問責性。若採用該結構，馬斯克可抵禦激進投資者干擾，牢牢掌控公司。馬斯克曾公開支持雙層股權，並試圖在特斯拉設立類似結構，以獲得至少25%投票權，否則威脅將AI和機器人業務遷至別處。媒體此前還報導，SpaceX已探討與特斯拉合併的可行性，部分投資者也在推動此事。

【英偉達(NVDA.US)租賃的數據中心完成備受追捧的38億美元債券發行。】據報導，Tract Capital旗下主體為內華達州200兆瓦數據中心項目發行38億美元債券，該數據中心預計將長期租賃給英偉達。此次發債獲140億美元投資者認購，需求旺盛，票面利率5.875%低於預期，發行規模較初始計劃上調1.5億美元。根據發行文件，英偉達對該數據中心初始租期約16年，可續租兩個10年周期；本次債券超額募資將用於減少Tract Capital旗下基金的股權出資。摩根大通牽頭交易，摩根士丹利擔任聯席承銷行。此次交易凸顯AI算力基建融資熱度，即便為垃圾債，綁定英偉達長期租約後仍獲資金追捧，也反映市場對AI基礎設施建設的持續看好。

【蘋果(AAPL.US)和谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)再次在針對美國專利審查政策的法庭挑戰中敗訴。】據報導，美國聯邦巡迴上訴法院周五駁回了蘋果、谷歌、英特爾、思科、愛德華生命科學公司針對美國專利商標局（USPTO）一項規定的訴訟。該規定減少了該局對專利有效性的復審數量。法院不支持這些企業試圖阻止一項內部規則的請求。該規則賦予專利局法官更大自由裁量權，可以駁回雙方復審（IPR）申請——這類復審常被科技巨頭用來推翻被訴侵權的專利。企業方認為，這一內部規則大幅降低了它們使用IPR程序的機會。它們早在2020年就在加州聯邦法院起訴專利局，稱該規定違法、削弱了專利保護體系。2021年：加州法院駁回起訴；2023年：聯邦巡迴上訴法院恢復該案；2024年：加州法院再次駁回；本次：聯邦巡迴上訴法院合議庭維持原判，認定該規則只是內部政策聲明，無需經過公眾意見徵詢程序。美國專利商標局及英特爾拒絕置評，其他公司暫未回應。

【FTC升級對微軟(MSFT.US)反壟斷調查，向競爭對手質詢雲與AI業務。】美國聯邦貿易委員會（FTC）正加速對微軟(MSFT.O)的審查，作為對其是否通過雲軟件及人工智能產品（包括Copilot）非法壟斷企業計算市場大規模份額的持續調查的一部分。知情人士稱，該機構近幾周已向微軟在商業軟件和雲計算市場的競爭對手發出民事調查要求。這些要求包含一系列關於微軟許可及其他商業行為的質詢。至少六家公司收到了此類要求。通過這些相當於民事傳票的指令，FTC正尋求證據證明微軟使客戶更難在競爭對手的雲服務上使用Windows、Office等產品。部分知情人士稱，該機構還要求提供有關微軟將人工智能、安全和身份軟件捆綁到Windows和Office等產品中的信息。