哪一款Invesco防禦型ETF是更佳的選擇？

景順標普500等權重消費必需品ETF（RSPS +1.46%）與景順食品與飲料ETF（PBJ +0.66%）都專注於市場的防禦性板塊，但它們的策略有所不同。

RSPS追蹤標普500消費必需品板塊的等權重部分，而PBJ則採用規則基礎策略，選擇30家美國食品與飲料公司。本文比較了兩者的成本、績效、風險以及內容。

快照（成本與規模）

貝塔值衡量相對於標普500的價格波動性；貝塔值是根據五年每週回報計算。1年回報代表過去12個月的總回報。

RSPS的費用比率較低，僅0.40%，而PBJ為0.61%，且提供較高的股息收益率，為2.6%對比1.7%。

績效與風險比較

內容詳情

PBJ的投資組合包含32家公司，專注於食品與飲料股票，其中37%為包裝食品與肉類，18%為軟性飲料。最新資料顯示，最大持股包括好時（HSY +0.81%）、Sysco（SYY +0.43%）和百事可樂（PEP +1.39%），各約佔5%。PBJ的選股策略超越單純市值，考量價格動能、管理行動等因素，基金運作超過20年。

相較之下，RSPS專注於標普500中的消費防禦性股票，採用等權重方式持有38個標的，如Bunge Global SA（BG +3.10%）、高露潔-棕櫚（CL +1.54%）和好時。此策略確保純粹的消費必需品曝險，季度再平衡，且不偏離其行業範圍。

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對投資者的意義

景順標普500等權重消費必需品ETF範圍較廣，涵蓋食品與飲料、消費必需品、家用產品、煙草及個人護理股票。由於採用等權重，沒有單一股票佔比超過3%，因此更具分散性。

PBJ的投資較為集中，持有32支股票，追蹤動態食品與飲料智選指數，該指數篩選了價格動能、盈利動能、質量、管理行動與價值等因素的食品與飲料股票，涵蓋大中小市值股票。

RSPS在過去一年表現優異，過去12個月回報14.5%，今年以來回報13.5%。PBJ今年以來上漲11%，但過去12個月僅增長6%。

長期來看，PBJ表現較佳，10年年化回報率為5%，而RSPS為3.7%。但景順標普500等權重消費必需品ETF的股息收益率較高，費用比率較低，是較佳的投資選擇。若將股息再投資計算，10年的總回報幾乎相當。