花旗集團(C.US)四季度13F曝光：英偉達(NVDA.US)為第一大重倉股 大幅減持美國銀行(BAC.US)

根據美國證券交易委員會(SEC)披露，花旗集團(C.US)向其提交了截至2025年12月31日的第四季度持倉報告(13F)。

從最新披露的數據來看，花旗第四季度的投資組合仍以美股及ETF資產為主，並輔以一定規模的期權及債務類工具進行配置調整。其中，英偉達(NVDA.US)為其第一大重倉股，占投資組合比例為3.04%；SPDR標普500 ETF(SPY.US)位列第二，占比為2.56%；微軟(MSFT.US)位列第三，占比為2.53%。此外，iShares羅素2000指數ETF看跌期權(IWM.US)及特斯拉(TSLA.US)看跌期權也進入前五大持倉，佔投資組合比例分別為2.05%和2.02%。

從新建倉情況來看，花旗在第四季度新增了多項債務類及可轉換證券相關持倉。其中，新納入的標的包括西星能源(EVRG.US)、Snowflake(SNOW.US)、Nutanix(NTNX.US)、艾利科技(ALGN.US)、Mara Holdings(MARA.US)、IonQ Inc(IONQ.US)等公司的相關債務或優先證券，單一標的新增規模普遍在大約500萬至1300萬份區間，整體佔投資組合比例相對有限。

值得注意的是，花旗在第四季度還新建倉能源公司道達爾(TTE.US)，持股數量約686萬股，對應持倉市值約4.48億美元，佔投資組合比例約0.20%。

與此同時，花旗在第四季度對部分小市值及流動性較低的個股進行了完全清倉處理。被清倉的標的主要集中在醫療保健、可選消費、金融及工業板塊，包括美華國際(MHUAF.US)、Revelation Biosciences(REVB.US)、基瓦尼科技(KEQU.US)、百老匯金融(BYFC.US)、西南資本(CSWC.US)、Reading International-A(RDI.US)、Rain Enhancement Technologies(RAIN.US)等個股，相關持倉在本季度均已降至零。

從增持情況來看，花旗在第四季度對部分ETF及債務類工具進行了較為明顯的加碼操作。其中，必需消費品ETF(XLP.US)成為加倉幅度最大的標的，持股數量增加約1763萬份，持倉佔比由上一季度的0.18%大幅提升至0.78%。

此外，花旗亦大幅增持多只債務及優先證券，包括AKAM(US)、京東(JD.US)、CMS能源(CMS.US)、捷藍航空(JBLU.US)、環匯有限公司(GPN.US)、西南航空(LUV.US)、Lantheus(LNTH.US)及猫途鷹(TRIP.US)等相關債務工具，單一標的增持數量多在700萬至1200萬份區間，增幅顯著，但整體在組合中的佔比仍相對有限。

在個股方面，Stellantis(STLA.US)也獲得一定程度加倉，持股數量增加約741萬股，持倉佔比由0.07%提升至0.11%。

在減持操作上，花旗第四季度對多項金融股、指數及期權類資產進行了明顯削減。數據顯示，花旗大幅減持美國銀行(BAC.US)，持股數量減少約2929萬股，降幅達54.86%，其在投資組合中的佔比由上一季度的1.23%降至0.59%。

在期權配置方面，花旗同步下調了多項對沖工具倉位。其中，iShares iBoxx 高收益債ETF看跌期權(HYG.US)持倉減少約2187萬份，降幅42.31%；iShares羅素2000指數ETF看跌期權(IWM.US)亦被削減約517萬份，持倉佔比由2.59%降至2.05%。此外，工業板塊ETF看跌期權(XLI.US)減持幅度尤為明顯，持倉數量降幅超過90%。

花旗還降低了對Grab Holdings(GRAB.US)、SPDR標普區域銀行ETF(KRE.US)以及蔚來(NIO.US)等的持倉規模，相關標的持倉降幅多在70%至90%區間。此外，多只規模較小的債務或優先證券也在本季度被進一步壓縮。