AI資本支出“踩刹車”反成利好?前摩根士丹利策略師:市場反彈需巨頭表態“止損”

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智通財經APP獲悉,前摩根大通全球研究首席策略師兼聯席主管馬爾科·科拉諾維奇周四表示,人工智慧交易正在上演戲劇性反轉——若某家科技巨頭收緊AI基礎設施支出,轉守為攻,市場反而有望迎來反彈。

今年科技股主導的拋售潮中,軟體板塊首當其衝。市場既在定價AI顛覆性衝擊帶來的不安,又日益擔憂超大規模廠商資本開支持續攀升,或已觸及不可持續水平。與此同時,資金向價值股的顯著輪動,正成為2026年市場主線之一。

科拉諾維奇在社交平台X上發文稱:“諷刺之處在於,市場若要反彈,反而需要某家超大規模廠商或軟體公司站出來表態——將停止AI投資(不再採購價格虛高的記憶體),重歸現金流導向。”

微軟(MSFT.US)、谷歌(GOGL.US)、亞馬遜(META.US)及Meta Platforms(META.US)均已公布今年AI投資計畫,合計規模高達6500億美元。

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