Vestis（紐約證券交易所代碼：VSTS）公布2025年第四季度業績符合預期

Vestis（紐約證券交易所代碼：VSTS）公布2025年第四季度業績符合預期

Adam Hejl

2026年2月10日星期二 日本時間晚上9:26 5分鐘閱讀

在本文中：

VSTS

+1.95%

制服租賃供應商Vestis Corporation（紐約證券交易所：VSTS）在2025年第四季度的營收符合華爾街預期，但銷售額同比下降3.2%，至6.634億美元。其GAAP每股虧損0.05美元，較分析師普遍預估的0.02美元少0.03美元。

現在是買入Vestis的時候嗎？請查閱我們的完整研究報告。

Vestis（VSTS）2025年第四季度亮點：

**營收：** 6.634億美元，分析師預估為6.647億美元（同比下降3.2%，符合預期）

**每股盈餘（GAAP）：** -0.05美元，分析師預估為-0.02美元（少0.03美元）

**調整後EBITDA：** 7038萬美元，分析師預估為6905萬美元（10.6%的利潤率，超出預期1.9%）

**全年EBITDA指引** 中值為3億美元，高於分析師預估的2.958億美元

**營運利潤率：** 2.5%，較去年同期的4.4%下降

**自由現金流：** 2830萬美元，較去年同期的-1060萬美元有所改善

**市值：** 9.659億美元

“我們第一季度的業績展現了2026財年的良好開端，並在實現業務轉型計劃方面取得了強勁的執行力，該計劃旨在釋放運營槓桿並提升客戶體驗，”Jim Barber總裁兼CEO表示。

公司概況

Vestis運營超過350個設施，擁有3300條配送路線，每週服務客戶，為美國和加拿大超過30萬個商業地點提供制服租賃、工作場所用品和設施服務。

營收增長

一個企業的長期銷售表現是其整體質量的重要指標。任何企業都可能在某個季度表現良好，但只有持續增長的企業才能長期穩健。

過去12個月，Vestis的營收達到26.9億美元，是一家中型商業服務公司，與規模更大的競爭對手相比，可能在經濟規模方面存在劣勢。

如下面所示，Vestis在過去四年中以緩慢的1.8%的複合年增長率增長營收，顯示其未能在任何主要方面產生需求，這是我們分析的粗略起點。

Vestis季度營收

我們在StockStory中最重視長期增長，但在商業服務領域，過於偏長的歷史視角可能會忽略近期的創新或顛覆性行業趨勢。Vestis的表現顯示其過去曾有增長，但在過去兩年中放棄了這些收益，營收每年下降2.7%。

Vestis年度營收同比增長

本季度，Vestis報告的營收同比下降3.2%，至6.634億美元，符合華爾街預期。

展望未來，賣方分析師預計未來12個月營收將下降1.7%，與過去兩年的增長率相似。儘管這一預測較其兩年趨勢有所改善，但面對需求困難的公司，保持樂觀仍然困難。

文章繼續  

當華爾街追逐Nvidia創新高時，一家低調的半導體供應商正主導一個關鍵的AI組件，這些巨頭無法在沒有它的情況下構建。點擊此處獲取我們最喜愛的成長故事之一的免費報告。

營運利潤率

Vestis在過去五年一直盈利，但由於其龐大的成本基礎，表現受到限制。其平均營運利潤率為5.5%，對於一家商業服務公司來說較為薄弱。

從盈利能力的趨勢來看，Vestis的營運利潤率在過去五年中下降了3.7個百分點。這引發了對公司費用基礎的疑問，因為其營收增長本應帶來槓桿作用，實現更好的規模經濟和盈利能力。無論從哪個角度看，Vestis的表現都不佳——顯示成本在上升，且公司未能將這些成本轉嫁給客戶。

Vestis過去12個月的營運利潤率（GAAP）

本季度，Vestis的營運利潤率為2.5%，較去年同期下降1.9個百分點。這一下降幅度較小，表明公司的整體成本結構較為穩定。

每股盈餘

我們追蹤長期每股盈餘（EPS）的變化，原因與長期營收增長相同。然而，與營收相比，EPS更能反映公司增長是否盈利。

Vestis的全年EPS在過去三年中轉為負值。我們通常會避免推薦營收和EPS都在下降的公司，因為盈利下降可能暗示行業趨勢和偏好的變化。如果局勢突然逆轉，Vestis的低安全邊際可能使其股價面臨較大下行風險。

Vestis過去12個月的EPS（GAAP）

與營收類似，我們也會分析較短期的EPS變化，以判斷是否錯過了業務的變化。

對於Vestis來說，兩年內的年度EPS下降了49.9%，顯示其持續表現不佳。這些結果無論從哪個角度看都很糟糕。

在第四季度，Vestis報告EPS為負0.05美元，較去年同期的0.01美元下降。這一數據未達到分析師預期。在未來12個月內，華爾街持樂觀態度。分析師預測Vestis的全年EPS由負0.36美元轉為正0.03美元。

Vestis第四季度業績的關鍵點

儘管營收僅符合預期，但EBITDA超出預期，且EBITDA指引也超出預期。整體來看，這是一個穩健的季度。報告後，股價立即上漲4.2%，至7.63美元。

那麼，我們認為Vestis在目前的價格具有吸引力嗎？我們認為，最新的季度只是長期企業質量拼圖中的一塊。質量與估值相結合，可以幫助判斷是否值得買入。詳細內容請參閱我們的完整研究報告，該報告免費提供，點此閱讀。