海外教育（SGX:RQ1）的資本回報率未能提振信心

Simply Wall St

2026年2月10日 星期二 15:31 GMT+9 3分鐘閱讀

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-1.11%

當我們研究一家公司時，有時很難找到警示信號，但有一些財務指標可以幫助提前發現問題。通常，我們會看到資本回報率（ROCE）下降，以及投入資本的金額減少。這表明企業不僅在縮減淨資產的規模，回報率也在下降。鑑於此，從初步觀察海外教育（SGX:RQ1）時，我們已注意到一些可能陷入困境的跡象，因此讓我們進一步調查。

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理解資本回報率（ROCE）

如果你不確定，ROCE是一個用來評估公司在投資資本上賺取稅前收入（以百分比表示）的指標。計算海外教育的ROCE公式如下：

資本回報率 = 稅前利潤（EBIT） ÷（總資產 - 流動負債）

0.041 = 890萬新元 ÷（2億4700萬新元 - 3100萬新元） (截至2025年6月的十二個月)。

因此，海外教育的ROCE為4.1%。 最終，這是一個較低的回報，低於消費者服務行業平均11%的水平。

查看我們對海外教育的最新分析

SGX:RQ1資本回報率 2026年2月10日

過去的表現並不代表未來，但了解公司歷史表現仍然有幫助，這也是為什麼我們提供上方的圖表。如果你想深入了解歷史收益，請查看這些免費的圖表，展示海外教育的收入和現金流表現。

ROCE的趨勢

由於回報率呈下降趨勢，對海外教育應保持謹慎。更具體地說，五年前ROCE為6.7%，但此後明顯下降。此外，值得注意的是，企業內部投入的資本金額基本保持穩定。由於回報率在下降，而資產規模未變，這可能表明它是一家成熟企業，過去五年沒有太大成長。因此，這些趨勢通常不利於產生多倍股，如果情況持續如此，我們不會期待海外教育成為下一個多倍股。

關鍵結論

總的來說，資本投入相同但回報率降低，並不完全是複利增長的跡象。投資者對此反應不佳，因為股價較五年前已下跌20%。在這些方面的基本趨勢並不理想，我們會考慮轉向其他公司。

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由於幾乎每家公司都面臨一些風險，了解這些風險很重要，我們已發現海外教育的4個警示信號（其中1個可能相當嚴重！），你應該知道。

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