為風險意識型投資者精選的智能高收益債券基金

對許多個人投資者來說，導航債券市場可能會讓人感到不知所措。儘管高品質的政府和企業債券提供安全性，但在當今的經濟環境中，它們通常提供適度的回報。這就是高收益債券發揮作用的地方。這些低於投資級別的證券——通常被稱為垃圾債券——通過專業管理的共同基金選擇時，可以帶來顯著更好的回報。其主要優點在於基金結構提供多元化，降低投資組合風險，同時捕捉投機級債券提供的較高收益。與個別債券不同，共同基金持有數十甚至數百種證券，這自然減少了集中風險。

為什麼高收益債券對您的投資組合很重要

高收益債券具有幾個獨特的特點，使其對尋求更好回報的投資者具有吸引力。首先，由於其收益率明顯高於投資級證券，它們對利率變動的敏感度較低。當利率上升時，高品質債券的價格會遭受較大跌幅，但高收益債券的優越收入流提供了一定的緩衝。第二，這些基金經常採用複雜的策略，利用衍生品、可轉換證券、認股權證和結構性工具來提升回報。第三，多元化的高收益債券投資組合可以顯著降低持有個別投機級證券所帶來的違約風險。

Zacks 投資研究團隊已經識別出三個突出的選擇，這些基金獲得了該公司的最高評級（#1 強烈買入），並展現出在未來幾年內超越同行的強大潛力。

比較三個表現最佳的高收益債券基金

PIMCO 高收益光譜（PHSAX） 以三年年化回報率10.1%領先群雄。該基金採取積極的高收益債券投資策略，約71%的淨資產投放於各類債券持倉，同時戰略性地將剩餘資金用於信用違約掉期（CDS）和總回報掉期等衍生品。PHSAX的顧問還利用可轉換證券、認股權證和遠期合約來優化信用周期中的回報。

Nuveen 高收益收入基金（NCOAX） 採用互補策略，專注於來自美國國內公司和外國發行人的低於投資級別的債務工具。該基金保持靈活性，當管理人認為未評級債券的質量可與評級證券相媲美時，也會投資於未評級債券。三年年化回報率為9.9%，費用比率為1%，NCOAX吸引重視成本效率的高收益債券投資者。

Manning & Napier 高收益債券系列（MNHYX） 自2021年3月由Scott Friedman管理，三年年化回報率為9.8%。該基金利用多樣化的工具構建其高收益債券組合，包括交易所交易基金（ETFs）、銀行貸款和以美元計價的新興市場固定收益證券。能夠在不同市場板塊之間靈活切換，同時保持高收益債券的專注，提供了額外的多元化優勢。

做出您的高收益債券投資決策

這三隻基金都展現出在分散投資和專業管理下產生具有競爭力回報的能力。您的選擇應該取決於幾個因素：PHSAX適合追求最高潛在回報且能接受複雜衍生策略的投資者；NCOAX則吸引重視成本效益、偏好簡單投資的投資者；而MNHYX則適合尋求通過銀行貸款和新興市場債券等替代工具實現最大化多元化的投資者。

高收益債券共同基金仍然是尋求比傳統債券更好收益、同時通過專業監督和投資組合多元化來管理風險的投資者的絕佳選擇。Zacks的#1評級表明，這三隻基金在未來幾年內有望繼續提供具有吸引力的風險調整後回報。