最近商业航天这块儿的逻辑是真的越来越清晰了。海外那边应用已经形成商业闭环，后续6G、太空算力这些新赛道释放的需求空间大得没边儿。国内这边呢，星座数量在剧增，卫星制造链开始真正兑现业绩，火箭发射链也在技术突破和供给紧张的双重驱动下有机会。再加上政策层面持续加码，增量资金源源不断涌入，整个行情的高度和持续时间都可能超出预期。

调整的时候反而要看清楚。各个环节的龙头标的应该会持续创新高，尤其是那些具备价值通胀属性的细分方向更得关注——相控阵天线、卫星太阳翼、3D打印这些都很有看头。

具体来说，卫星载荷这块儿有天银机电、烽火通信、信科移动、臻镭科技、上海瀚讯、航天电子；火箭方向盯着超捷股份、铂力特、银邦股份；卫星平台层看复旦微电、紫光国微、航天智装；应用终端不能忽视久之洋、信维通信、通宇通讯、国博电子；太空算力方向有顺灏股份、上海港湾、乾照光电；还有陶瓷隔热瓦这个隐形赛道的华秦科技、火炬电子、中钢洛耐。整个产业链从上到下机会确实挺多。