2025年外幣投資開始前必須知道的事情

外匯市場受到關注的原因

11月全球金融市場正迎來難以預測的時期。美聯儲降息速度不確定，各國貨幣政策逐步放寬。尤其通脹放緩持續，外幣投資不再僅是匯差收益的手段，而被重新評估為全球資產配置策略的一部分。

外幣投資是利用多種貨幣價值變動的系統性方法。核心在於利用美元、歐元、日元等主要貨幣的利差，同時做好匯率波動的準備。特別是在2025年，美國、歐洲、日本的利率走向各異，貨幣投資機會也因此分化。

人人都能開始的外幣投資方式

透過ETF·ETN進行分散投資

最實際的入門方式之一。可以透過美元指數ETF(DXY)、歐元債券ETF、全球貨幣ETF等，間接參與匯率變動。

2025年全球ETF市場規模約達17兆美元，創歷史新高，尤其美元和歐元ETF資金流入持續擴大。年初以來，美元指數ETF約獲得3%的收益，歐元指數ETF約8%。

ETF最大優點在於不需直接押注單一貨幣，即可投資於全球主要貨幣籃子。但須提前考慮管理費和匯率避險成本，可能會降低實質收益。

若追求穩定性，則選擇外幣存款

透過銀行直接購買美元、歐元、日元等，並以存款形式持有。收益來自利差，而非匯差。

目前美國美元存款利率約為年2.7~3.3%，歐元約0.4%，日元接近0%。若享有最高90%的匯率優惠，匯兌成本將大幅降低。特別是多幣種存款，分散持有多種貨幣，即使某一貨幣大幅波動，也能起到緩衝作用。

若追求短期波動，則選擇FX保證金交易

以較少的保證金，利用高槓桿操作貨幣對的波動。比如USD/JPY匯率從153日圓升至155日圓，按10萬美元倉位約可獲得1.3%的收益。

但反之，匯率下跌也會產生相同比例的損失，因此風險管理至關重要。尤其在美國，個人外匯交易受到限制，僅能透過澳洲ASIC、英國FCA、新加坡MAS等認證經紀商進行交易。

當前貨幣市場的三大趨勢

安全資產：美元、日元、瑞士法郎

在全球經濟不安或地緣政治風險升高時，這些貨幣反而升值。目前美元指數(DXY)約在100點附近穩定，美元兌日圓匯率在150日圓左右波動。日本銀行預計在明年上半年可能正常化利率，日元有逐步反彈空間。

大宗商品掛鉤：澳幣、加幣、紐幣

與石油、天然氣、銅、鐵礦石等大宗商品價格掛鉤。11月初布倫特原油每桶約64美元，銅價較前月上漲約4%，反映大宗商品市場的回暖。中國政府的經濟刺激措施與大宗商品進口擴大，支撐了這一趨勢。

高收益：巴西雷亞爾、墨西哥比索、印度盧比

以較高利率和成長率為背景，成為利差交易的主要標的。新興市場通脹放緩，較發達國家更快的降息空間，提升新興資產吸引力。墨西哥比索年初以來約上漲5%，外資持續流入東南亞貨幣區。

貨幣投資的配置策略

目前外匯市場以美元為主的防禦性格局持續。美聯儲自9月降息後，調整進一步放寬的速度，且全球地緣政治風險升高，促使避險資產偏好加強。

歐元因歐洲製造業疲軟與財政負擔，短期內仍在區間震盪。歐洲央行對於進一步放寬持謹慎態度，升值空間有限。

澳幣則面臨較高的通脹風險。澳洲央行已明確表示今年不會降息，市場預期放寬時點在2026年。

此時，建議以美元為核心配置，同時以歐元和日元作為輔助分散工具。資源貨幣則適合短期交易，長期持有美元資產仍是較為穩健的策略。

影響匯率的四大關鍵因素

利差

美國11月消費者預期通膨率為4.7%，物價仍不穩。美聯儲基準利率為4.00%，但對於進一步降息持謹慎態度。相較之下，澳洲央行因持續的通膨壓力，預計今年不會降息，歐洲央行則認為通膨放緩有限，維持利率不變。這些國家的利差是美元持續走強的核心原因。

財政穩定性

美國財政赤字約佔GDP的6%，但歐洲主要國家正加強財政紀律，降低負債比率，這促使資金偏好美元資產。

貿易流向

中國出口回升，以及印度、越南等國的供應鏈重組，推動亞幣走強。大宗商品價格的下跌趨緩，也限制了資源貨幣的短期反彈。

地緣政治風險

中東局勢不穩與美中貿易不確定性仍存，但逐步趨緩的跡象逐漸顯現。

外幣投資的重要原因

通膨防禦

外幣投資在本幣貶值時，自然起到防禦作用。目前韓元/美元匯率約在1,450韓元左右穩定，但經濟不安升高時，美元或日元資產能抵銷國內資產的損失。

24小時交易

外匯市場由亞歐美三大交易時段連續運作，平日24小時不間斷。FOMC、歐洲央行會議或重要經濟數據公布時，也能即時調整持倉。

公平的市場結構

外匯市場每日交易規模超過9兆美元，是全球最大金融市場。由於交易遍布全球金融機構，價格扭曲可能性低，資訊不對稱少。

低門檻進入

銀行的外幣存款最低約1,400韓元/美元，透過證券公司投資外幣ETF也可用少量分散。

投資方式比較表

分類	收益結構	優點	缺點	風險程度
外幣存款	利率 + 匯差	簡單穩定	收益有限	低
外幣ETF·ETN	匯率 + 股息 + 利率	分散投資、流動性高	手續費·避險成本	中
FX保證金交易	匯率波動差價	雙向交易、24小時	槓桿風險大	高

外幣投資實戰指南

( 明確設定目標

比起短期收益，更重要的是設定具體且可持續的目標，例如「3年內外幣比重維持20%」。外幣投資的核心在於長期資產配置。

) 計算隱藏成本

務必考慮手續費、價差、滾存利率等成本。長期持有時，這些成本會大幅影響實質收益。

小額起步

建議從1000美元以內的小額開始，熟悉市場走向。設定止損點，並依照原則交易，避免情緒化操作。

記錄與稅務管理

詳細記錄交易明細與匯率換算標準，並提前了解匯差所得的稅務規定。

必須避免的7大陷阱

複雜商品須充分理解後再操作

如差價合約(CFD)或海外期貨，槓桿較大，必須徹底了解結構。

僅用認證經紀商

一定要透過澳洲ASIC、英國FCA、新加坡MAS等官方認證經紀商進行交易，以保障資金安全。

分散持有3~4種貨幣

美元、歐元、日元與大宗商品貨幣分散，可有效降低風險。

事先設定止損·獲利點

交易前設定好目標收益率與最大損失，避免情緒化操作。

避免非授權平台

可能違反反洗錢法###AML###。

( 確認平台信譽

選擇官方平台，資金出入順暢，並用本人名義帳戶管理資金。

) 遵守規範與稅法

提前了解各國規範，依法交易。

2025年外幣投資的真正意義

外幣投資已不僅是匯差收益的工具，而是應對全球利率循環與通膨趨勢的核心資產策略。

目前，美國降息與美元走強、歐洲與澳洲放寬延遲、新興市場復甦，共同推動貨幣差異化日益明顯。在此時點，重點在於分散，而非預測。

以美元為防禦核心配置，同時均衡配置歐元、日元與資源貨幣，從長期角度觀察匯率與利率的平衡，才是明智之舉。最重要的是，做好風險管理、持續記錄與遵守規範，才是穩健外幣投資的關鍵。