深夜接到一通急促的电话，朋友在另一端语无伦次："我只投了一萬U開20倍槓桿，回調才5%就爆倉了，怎麼會這樣？"

翻出他的交易記錄，我一眼就看穿了症結——95%的資金滿倉壓上，止損都沒設。這種情況在交易市場屢見不鮮，很多人把"全倉"理解成了"更抗跌"，殊不知這是最大的誤區。

**倉位比例，才是真正的生死線**

拿1000U帳戶做例子。如果你用900U開10倍槓桿，市場只需反向波動5%，資金就直接清零。但換個思路，只用100U同樣10倍槓桿，得波動50%才會爆倉。朋友的問題就在這——把太多籌碼壓在一次對賭上，市場稍微抖動就沒有緩衝空間了。

**三個鐵律，讓交易生存週期延長**

單筆倉位控制在總資金的20%以內。帳戶10000U的話，一筆最多投2000U。這樣即使判斷失誤、止損10%，也只虧200U，本金結構保持完整，下一輪機會永遠還在。

單次虧損幅度不超過總倉位的3%。舉個現實的數字：2000U開10倍槓桿，設定1.5%的止損點位，實際虧損300U，恰好是帳戶的3%。連續幾次失手都能扛，不至於傷筋動骨。

行情震盪的時候按兵不動，利潤見好就收。只在趨勢成立、技術關鍵位突破時才參與，再誘人的橫盤行情也要學會放手。進場後更要守住紀律，不因情緒追加頭寸——這就是對本金最好的保護。

**全倉的本質，從不是賭博工具**

全倉模式最初的設計目的，其實是為波動預留容錯空間——但前提必須是輕倉試錯加嚴格風控配套。有個粉絲之前月月爆倉，改用這套策略後，5000U的初始本金在三個月內做到了8萬U。他後來說的一句話我印象很深："以前覺得全倉是賭命，現在才明白全倉其實是為了活得更穩。"

這個市場的遊戲規則，從不比拼誰賺得最快，而是誰能活得最久。少一些方向性的賭博，多一些倉位的精細化管理。慢不是劣勢，慢才是最穩的快。

機會總會有，但如果本金沒了，什麼機會都抓不住。