市價止損單與限價止損單：選擇哪一種以及如何正確使用

兩種類型的條件單以管理風險

現代加密資產交易需要事先規劃和明確的持倉管理。兩個主要機制，幫助在特定條件下自動化交易決策，即止損單。在現貨市場中，使用的兩個關鍵選項是市價止損單和限價止損單。這兩種工具都允許交易者預先設定觸發條件，但在激活後的執行方式上有所不同。

市價止損單的運作方式

觸發機制

市價止損單是一種條件性工具，結合了止損觸發器和即時執行元素。當交易者設定此類單子時，它會保持待命狀態，直到交易資產的價格達到設定的觸發水平(止損價)。

止損價作為激活信號。當價格達到此水平時，單子立即轉換為市價單，並以當前最佳可得價格執行。在波動較大的市場中，這幾乎意味著操作的瞬間完成。

執行特點與滑點

在現貨市場中，市價止損單的執行速度極快。然而，在此時，實際成交價格常常偏離最初設定的止損價。

原因包括：

• 市場快速波動
• 在設定價格水平上的流動性不足
• 需要以下一個可用的市價成交

當觸發點的流動性有限時，單子會以較遠的價格水平成交。這種現象稱為滑點。重要的是要記住，加密貨幣價格變動迅速，因此在使用此類單子時，出現小幅偏差是正常的。

限價止損單的運作原理

雙層激活系統

限價止損單的設計不同。它是止損觸發器與限價單的組合，具有兩個價格點：

1. 止損價 — 當價格達到此水平時，單子被激活
2. 限價 — 最大(賣出)或最小(買入)的執行價格

在止損價被觸發後，單子不會立即執行。相反，它會轉換為限價單，等待市場達到或超過設定的限價。

價格保證與部分成交

限價止損單的主要優點是，交易者可以控制執行價格。單子只會在市場允許以期望的價格或更好的價格成交時執行。

但也存在風險：如果市場未達到設定的限價，單子將保持未成交狀態。在波動劇烈或流動性較低的市場中，這種情況較常發生，尤其是在資產價格快速越過所需水平時。

比較：市價止損 vs 限價止損

執行上的主要差異

市價止損單：

• 當達到止損價時轉為市價單
• 保證執行，但不保證價格
• 在波動市場中可能導致滑點

限價止損單：

• 當達到止損價時轉為限價單
• 保證價格，但不一定能成交
• 在不穩定市場中防止不利成交

何時使用每種類型

選擇哪一種取決於交易者的優先事項和當前市場狀況：

• 市價止損適用於優先確保成交的情況。這在管理虧損或需要緊急平倉時非常有用。

• 限價止損在高波動或低流動性條件下更為合適，當控制執行價格對成功交易至關重要。

在現貨市場的實務應用

設置市價止損單

流程包括幾個步驟：

1. 在所選平台打開現貨交易界面
2. 輸入交易密碼
3. 選擇設置市價止損單的選項
4. 在左側欄設定買入的參數(止損價和資產數量)
5. 在右側欄設定賣出的參數
6. 確認提交單子

設置限價止損單

流程類似，但需要額外設定一個參數：

1. 進入現貨交易界面
2. 輸入交易密碼
3. 選擇限價止損單選項
4. 指定三個關鍵參數：止損價、限價和資產數量
5. 確定方向(買左賣右)
6. 確認提交

選擇最佳觸發水平

分析與止損價的選擇

設定正確的價格水平需要分析多個因素：

• 市場情緒 — 整體趨勢與參與者心理
• 支撐與阻力位 — 圖表上的關鍵價位區域
• 技術指標 — 移動平均線、RSI、MACD等分析工具
• 當前波動性 — 價格波動的頻繁程度
• 流動性量 — 在該水平是否有足夠的交易者

經驗豐富的交易者常常結合多種方法來確定水平，而不依賴單一信號。

選擇限價

對於限價止損單，不僅要考慮止損價，還要設置限價。限價應位於當前價格與止損價之間(以防止虧損)。過於接近止損價的限價會增加成交的可能性，但可能導致結果不理想。過於遠離的限價則可能無法成交。

使用條件單進行風險管理

風險與滑點

使用兩種類型止損單的主要風險是滑點。在價格劇烈波動或流動性危機時，市價止損單可能以遠離預期的價格成交。

用於保護與獲利

兩種單子都可以用來設置：

• 止損點 — 需要平倉並限制虧損的水平
• 獲利點 — 盈利頭寸的平倉水平

限價單在鎖定獲利方面特別有效，能以理想價格鎖定收益。市價止損單則適用於價格急劇下跌時的緊急保護。

總結

選擇市價或限價止損單取決於您的交易目標和當前市場狀況。市價止損單在使用stop market機制時提供保證執行，適合緊急情況和虧損控制。限價止損單則通過stop limit功能提供價格控制，適合在波動較大的市場中達成特定價格目標。

理解每種工具的特點，能幫助您做出更有根據的交易決策，更有效地管理在快速變化的市場條件下的持倉。