停止訂單：市價與限價之間的關鍵差異

在加密貨幣交易中取得成功，深入理解訂單管理工具是必不可少的。尤其是停損訂單機制，是風險控制策略的基石。在這方面，常用的兩種訂單類型——停市單（stop market）和停限單（stop limit）——看似相似，但在實務操作中可能產生完全不同的結果。了解它們之間的差異以及何時有效應用，能在風險較高的市場條件下保護您的獲利或避免不必要的損失。

兩種訂單類型的基本原理是什麼？

這兩種訂單都屬於條件訂單類別。也就是說，除非特定條件達成，否則訂單不會被觸發。交易者可以提前設定這些訂單，當市場變動時自動啟動交易。這樣可以避免情緒化決策，並在預先設定的策略框架內操作。

然而，兩者在觸發後的行為卻有顯著差異。當觸發價格達到時，會發生什麼，取決於訂單類型。

停市單（Stop Market）：急迫性優先

停市單定義： 當資產價格達到交易者設定的停止價格時，訂單立即轉為市價單，並以當前市場上最優價格成交。

###機制如何運作？

訂單提交後處於待命狀態。當加密貨幣價格超過交易者預先設定的水平時，系統會自動啟動該訂單。此時，訂單會轉為市價單，並在市場中尋找買家或賣家完成交易。

由於速度快，這種方法幾乎可以即時執行。在高流動性市場中，停止價格與成交價格之間不會產生明顯差異。但在波動性高或買賣雙方較少的市場中，可能會出現滑價（slippage）(，即價格偏離預期。此時，您的訂單可能會以比停止價格更差的價格成交。

主要風險： 當市場變動極快時，您設定的停止價格可能沒有足夠的買家，導致您的訂單以較低（賣出）或較高（買入）價格成交。

停限單（Stop Limit）: 價格控制優先

停限單定義： 當停止價格被觸發後，訂單轉為限價單，並在交易者設定的限價或更好的價格成交；若未達到限價，則保持未完成狀態。

)機制如何運作？

此類訂單需要兩個閾值：停止價格（觸發點）(觸發訂單) 和限價（最大/最小成交價格）(執行價格)。

當資產價格達到停止價格時，訂單轉為限價單。之後，只有當價格到達或超過限價範圍時，訂單才會成交；若未達到，則保持未完成狀態。

主要優點： 提供價格保障，避免以不理想的價格成交。

主要缺點： 如果市場未觸及限價，訂單可能永遠無法完成。在快速變動的市場中，這個風險較高。

比較：哪個在何種情況下較適用？

實務操作：如何設定訂單

) 如何選擇停止與限價？

市場分析非常重要。進行技術分析，設定支撐與阻力位。這些水平將指引您選擇停止價格與限價。

一些建議：

• 獲利點（Take Profit）：進入倉位後，達到獲利目標時，使用限價單自動賣出
• 止損點（Stop Loss）：行情不如預期時，啟動停損訂單限制損失
• 高波動期：建議使用停限單，因為價格控制較為關鍵
• 穩定市場：停市單可能已足夠

( 風險因素有哪些？

停市單風險： 在高波動時，訂單可能以遠離預期的價格成交。突發崩盤等情況下，停止價格可能被“跳過”，導致成交價格更差。

停限單風險： 訂單可能永遠不會被觸發，或即使觸發後，價格未達到限價，導致無法成交。雖然損失有限，但倉位可能無法平倉。

) 兩種訂單都可以用於獲利與風險控制嗎？

可以。投資者通常將限價單用於獲利（向上限價），而停市單或停限單用於止損（向下停止）。這種組合是管理倉位的基本策略。

設定較保守的止盈點與較激進的止損點，有助於平衡風險與報酬。

設置訂單的步驟

大多數加密平台的停單設定流程類似：

1. 步驟一： 進入交易界面。通常在主交易畫面側邊有訂單管理面板。

2. 步驟二： 選擇訂單類型。勾選“停市單”或“停限單”。

3. 步驟三： 設定參數：

• 輸入停止價格 (觸發點)
• 若選擇停限單，亦需設定限價
• 設定買入或賣出數量

4. 步驟四： 檢查並確認。

5. 步驟五： 訂單會持續待命，直到條件達成。

結論：做出明智的選擇

停市單與停限單是現代加密交易中不可或缺的工具，但兩者並不完全相同。停市單適用於追求速度與確定性的情境；停限單則適合需要價格控制的交易策略。

根據您的市場狀況做出判斷。在高速且波動大的市場中，停市單風險較高；在穩定且流動性好的市場中，兩者皆能發揮良好效果。在制定止損策略時，務必清楚每個訂單的目的，這樣才能在市場震盪時保護您的倉位。

請記住：最好的訂單是符合您的風險承受能力並與市場實況相符的訂單。