止損指令 - 交易中不可忽視的帳戶保護工具

為什麼大多數新手交易者都會失敗？

統計顯示，大多數新手交易者在前幾個月內就會爆倉。主要原因並非他們沒有策略，而是他們完全忽略或使用錯誤的風險管理工具——特別是止損單是什麼以及如何正確應用它。

許多交易者自信能預測市場，因此忽略設置止損。結果是，一些大贏交易無法彌補多次重大的虧損。這正是為什麼風險管理如此重要的原因。

止損單到底是什麼？

止損單 (SL) 是一個讓你在市場逆向移動時自動平倉的工具。 它就像一個“安全傘”——保護你免受過大的損失，讓你承受不了的損失。

當你開倉時，你會事先設定一個價格，表示你“接受失敗”並退出市場。與其持續盯盤，止損單會在價格觸及你設定的水平時自動執行。

簡單例子：你以每股$300買入10股特斯拉股票。過一段時間，股價升至$350。然而，根據你的分析，如果股價跌到$325，這就明確表示趨勢正在反轉。此時，你不用自己一一監控變動，只需設置$325 - 如果價格觸及此水平，止損單會自動賣出全部10股。

專業交易者會用止損嗎？

在交易社群中，長期存在一個爭論：止損真的有必要嗎？有人舉例華倫·巴菲特——傳奇投資者不使用止損，以證明它不是必需的。

但事實遠比這複雜：

• 華倫·巴菲特是長期投資——他的策略可能持續數十年，與大多數人的短線交易完全不同
• 他不使用槓桿——用實資交易且不借貸，風險大幅降低
• 他有對沖策略 (hedging)——這是許多交易者沒有的

反之，如果你是短線交易、使用槓桿，且沒有對沖策略——那麼止損絕對是必要的。它不僅保護你的帳戶，也幫助你避免感性決策。

應該設在哪個價位的止損？

這是最重要的問題。交易所的數據顯示一個有趣的現象：

大多數交易者在交易次數上贏得較多，但在金額上輸得較多。換句話說，每次虧損都很大，每次贏得都很小。這就是一直虧損的公式。

解決方案非常簡單：風險/獲利比 (Risk/Reward Ratio) 必須平衡或獲利大於風險。

具體例子：

• 如果你設置50點的止損，則至少應該設置50點的獲利出場——這是1:1的比例
• 如果你設置50點的止損，則應該設置100點的獲利——這是1:2的比例

以1:1比例來說，如果你贏得51%的交易，你就會有正的淨利。大多數專業交易者都採用1:2或1:3的比例，很少超過。

如何利用技術指標有效設置止損

但僅知道風險/獲利比是不夠的。常見問題是：止損被過早觸發，在主要趨勢真正開始之前。

為了改善這個問題，你可以使用技術指標：

方法一：使用移動平均線 (Moving Average)

• 確定當前市場趨勢 (是上升還是下降)
• 選擇適合你時間框架的MA (短線用20MA，中長線用50MA)
• 在MA下方（買入時）或上方（賣出時）設置止損 (

) 方法二：使用ATR (Average True Range)

ATR是衡量市場波動性的指標：

• 在價格圖上啟用ATR指標
• 設定乘數 ###1、2、3，依照你的策略(
• 若是買入交易 )Long(：取最近的上升點減去 )ATR×系數(
• 若是賣出交易 )Short(：取最近的下降點加上 )ATR×系數(

例如：若ATR目前為6點，選擇系數2，則你的止損將距離參考點12點。

設置止損的步驟指南

結合以上知識，這是實務流程：

) 步驟一：分析並確定趨勢

在30分鐘的USD/SGD價格圖上，啟用20MA。觀察到目前價格高於20MA，暗示短期趨勢可能疲弱。你決定做空 (Short)。

步驟二：用ATR確定止損位置

• 啟用ATR指標
• 假設ATR為0.0006 (約6點)
• 選擇Risk/Reward比例為1:2
• 最近的下降點距離目前價格12點——這將是你的止損
• 目標獲利點設在距離入場點24點處

步驟三：輸入交易平台

做空時，輸入：

• 入場價：目前價格
• 止損價：較高的價位，根據計算設定
• 目標價：較低的價位，距離入場點的兩倍距離

常見錯誤與避免方法

1. 止損設得太近：容易被日內小波動觸發
2. 止損設得太遠：意味著承擔過大的風險
3. 沒有設置獲利點：贏了之後利潤可能會回吐
4. 入場後改變止損位置：這種行為常被情緒左右，容易導致虧損

結語

止損並非軟弱或缺乏自信的象徵。它是專業風險管理的標誌。即使是全球最成功的交易者，也都會使用它或有類似的風險控制機制。

從今天開始：每次交易前都要設置止損。這是成為有紀律且能持續獲利的交易者的第一步。