外匯是什麼？了解全球外匯市場與越南的規範

外匯市場是什麼？探索全球最大投資渠道的本質

外匯或稱外匯市場 (Foreign Exchange Market) 是一個規模龐大的國際貨幣交易平台。這並不是一個新概念，但對越南投資者來說，外匯仍相當陌生，並引發許多關於法律性質以及運作方式的疑問。

不同於集中交易的股票市場，外匯市場採用去中心化模式 (OTC - Over The Counter)。投資者透過專業經紀公司進行交易，而非透過唯一的正式交易所。這使得外匯成為真正的全球性市場，不受任何地理位置的限制。

外匯市場的規模與流動性

外匯是全球流動性最高的市場。根據國際清算銀行 (BIS) 2020年的統計，日均交易量達到6.6萬億美元——這個數字充分展現了市場的強大。

由於規模巨大且參與者眾多，外匯市場不可能被任何組織操控價格。這種高流動性是投資者的一大優勢，讓他們可以隨時輕鬆開倉和平倉。

外匯市場的主要參與者

最初，外匯市場由大型機構壟斷：中央銀行、進出口公司、金融機構。他們利用外匯來對沖匯率波動風險、保護資產價值免受通貨膨脹影響，以及在政治不穩時儲備外幣。

隨著國際貿易的繁榮，個人投資者對多元化投資的需求增加，外匯逐漸成為一個吸引人的選擇。雖然個人交易量較機構小，但參與人數的增加顯示出市場的吸引力。

越南外匯交易的法律規範

法律問題是越南投資者最關心的議題之一。根據越南現行規定，國家嚴格管理外匯儲備，只允許銀行進行外匯交易。因此，在越南開設外匯交易平台尚未合法化。

然而，這並不代表外匯交易是違法行為。個人投資者完全可以將外匯交易作為一種投資工具來操作。關鍵在於選擇獲得相關國家許可的經紀公司，而非“由越南授權”的公司。

為了合法安全地進行交易，越南投資者應尋找國際信譽良好、由相關主管機關如國際證券委員會授權的經紀公司。

外匯市場中最常見的貨幣對

並非所有貨幣對的交易量都相同。根據2019年4月國際清算銀行的調查，EUR/USD 以24%的日交易量居首。此貨幣對受到歐洲央行 (ECB) 和美國聯邦儲備局 (FED) 的利率決策影響最大。

其次是 USD/JPY (13.2%) 和 GBP/USD (9.6%)。這些是全球交易量最大的貨幣對。

十大交易最活躍貨幣對：

EUR/USD (24%) - 受ECB與FED利率政策影響

USD/JPY (13.2%) - 受日本銀行 (BoJ) 和FED利率決策影響

GBP/USD (9.6%) - 依賴英國、美國經濟成長速度與英國央行利率

AUD/USD (5.4%) - 與澳洲礦產出口狀況及RBA利率相關

USD/CAD (4.4%) - 受油價影響，因加拿大為主要石油出口國

USD/CNY (4.1%) - 反映中美經濟成長與GDP競爭

USD/CHF (3.5%) - 瑞士法郎被視為“避險資產”，在全球經濟不穩時表現穩健

USD/HKD (3.3%) - 特殊性質：港幣與美元掛鈎，匯率範圍約在HK$7.75至HK$7.85

EUR/GBP (2.0%) - 兩國經濟緊密相關，匯動常同步

USD/KRW (1.9%) - 韓國經濟發展促使KRW交易需求高漲

開設外匯交易帳戶的流程

由於越南未授權開設外匯平台，投資者需在國際經紀公司開戶。選擇時請考慮：

• 信譽與帳戶安全
• 交易成本 (點差、佣金)
• 存取款支援
• 交易平台品質
• 執行速度
• 客戶服務

基本流程包括：

步驟1： 線上註冊帳戶 (選擇模擬或實盤帳戶，填寫個人資料)

步驟2： 選擇欲交易的市場 (外匯、商品、指數等)

步驟3： 根據市場分析開多或空倉

步驟4： 設定倉位大小、止盈、止損

步驟5： 確認並執行交易指令

越南投資者的稅務問題

根據越南現行法律，外匯交易尚未獲得法律許可。因此，越南目前沒有針對外匯交易所得的具體稅收政策，形成明顯的法律空白。

投資者需意識到，這是一個尚未明確規範的領域，風險較高。任何在越南境內開設的外匯交易平台都屬於違法行為。

影響外匯的主要經濟消息

貨幣價格的波動並非偶然，而是受到主要宏觀經濟因素的影響：

1. 中央銀行利率決策

利率被視為貨幣的“價格”。利率上升 → 貨幣價值上升；利率下降 → 貨幣價值下降。這是對匯率變動影響最大且即時的資訊。

2. 國內生產總值 (GDP)

GDP超出預期 → 貨幣價值趨向上升；低於預期 → 貨幣價值趨向下降。

3. 消費者物價指數 (CPI) 與通貨膨脹

CPI高 → 高通膨 → 中央銀行可能升息以控制；CPI低 → 可能降息以刺激經濟。

4. 失業率

失業率高 → 經濟疲軟 → 可能降息；失業率低 → 就業良好 → 可能升息。美國每月公布的ADP與NFP (Non-Farm Payroll)是重要指標。

5. 美國聯邦公開市場委員會 (FOMC)公告

FOMC每月會議決定利率。會後公告可能引發市場大波。例如：2015年3月18日，EURUSD在FOMC預測偏鴿派的情況下，幾分鐘內飆升400點。

外匯市場的最佳交易時間

外匯市場24小時運作，主要有四個全球交易時段：

紐約： 冬季20:00-5:00 (+1)，夏季19:00-4:00 (+1)

倫敦： 冬季15:00-0:00，夏季14:00-23:00

悉尼： 冬季4:00-13:00，夏季5:00-14:00

東京： 冬季6:00-15:00，夏季6:00-15:00

不同時段的貨幣波動幅度不同。例如，悉尼開市時，澳幣波動較大；倫敦交易時，歐元貨幣對較為活躍。透過單一交易平台，您可以同時存取這四個市場，實現幾乎24/5的外匯交易。

是否應該參與外匯交易？重要注意事項

是否進入外匯市場，取決於每位投資者，但以下因素需謹慎考慮：

法律問題： 這是越南投資者的關鍵因素。由於越南尚未明確規範外匯，法律風險仍存。不過，透過獲得國際許可的信譽良好經紀公司進行交易，是降低風險的方式。

市場優勢： 外匯是最大且流動性最高的市場。所有經濟數據都能創造流動性與獲利機會。由於其特性，吸引許多投資者。

風險： 高槓桿可能導致高損失。貨幣對的快速波動要求嚴格的風險控制。

合作夥伴選擇： 最重要的是選擇一個合法、受許可的國際經紀公司，提供良好的客戶支援與穩定的交易平台。

總結來說，外匯市場充滿活力且潛力巨大，但需要充分準備、了解法律規範，並選擇合適的合作夥伴。