全球白銀產量格局：2024年各國白銀產量排名

了解各國白銀產量以做出智慧投資決策

在評估以白銀為焦點的投資機會時，幾個關鍵因素值得注意：白銀市場展望、管理層的營運專業，以及礦產資產是否位於全球重要的白銀產區。地理位置在貴金屬行業中極為重要。投資者若能了解哪些國家在白銀產量上佔據主導地位，將能更好地識別具有有利礦業法規、豐富高品位儲量和完善基礎建設的市場。這些知識直接影響投資決策的品質。2023年的數據展現了一個引人注目的故事：墨西哥仍然是全球白銀產量的主導國，而南美和東歐的新興挑戰者則持續重塑全球白銀產出格局。

全球白銀最大生產國：墨西哥以壓倒性產量領先

墨西哥在國家白銀產量排名中展現出不容動搖的優勢。2023年該國生產了6,400公噸白銀，較去年同期增加了205公噸。這一優勢來自多重因素的匯聚：強大的礦業基礎建設、成熟的法規體系，以及極為豐富的礦石儲量。Fresnillo (LSE: FRES，OTC Pink: FNLPF )作為全球白銀產量的主要推手，在2023年擴產4.7%。薩卡特克斯州是墨西哥白銀礦業的核心，擁有世界上最豐富的兩大礦場：Fresnillo的代表性薩卡特克斯礦和Newmont的(TSE: NGT )佩納斯基托（Peñasquito）複合礦，後者也是墨西哥最大的露天礦。值得注意的是，2023年佩納斯基托曾因勞工行動而停產四個月，但整體產量仍呈現正向趨勢。

亞洲白銀重鎮：中國3,400公噸產量挑戰傳統大國

中國2023年的白銀產量達到3,400公噸，穩居全球第二大白銀生產國。這一地位的取得反映了其有意的產業政策和礦業的廣泛發展。有趣的是，中國大部分白銀來自於衍生商品——在基礎金屬開採過程中作為副產品提取。雖然中國的礦業多由私營企業主導，但Silvercorp Metals (TSX: SVM )則以其專注於白銀的核心業務脫穎而出。該公司擁有多個白銀-鉛-鋅礦場，主要集中在廣大的英格區和高城礦區。

南美的白銀儲量與成長潛力

秘魯：第三大產國，潛力尚待開發

秘魯的白銀產量在國家排名中位居第三，2023年產量為3,100公噸，較2022年的3,079公噸略有增加。秘魯之所以吸引投資者，是因為其地質資源豐富：擁有全球已知最大白銀儲量，達98,000公噸，展現長期產能擴展的巨大潛力。隨著儲量逐漸枯竭與新礦的開發，秘魯有望挑戰墨西哥的主導地位，重塑全球供應鏈。

Antamina礦是秘魯的旗艦礦場，由BHP (ASX: BHP )、Glencore (LSE: GLEN、OTC Pink: GLCNF )、Teck Resources (TSX: TECK.A )和三菱 (OTC Pink: MSBHF )共同合作的跨國合資企業。雖然Antamina主要是銅礦，但其白銀副產品產量仍相當可觀。Fortuna Silver Mines (TSX: FVI )透過五個營運礦場推動白銀產量成長，其中包括2023年產出1.23百萬盎司白銀的卡伊約馬（Caylloma）礦。

智利與玻利維亞：次要但重要的產國

智利2023年白銀產量達到1,400公噸，較去年減少約126公噸。該國擁有26,000公噸的白銀儲備，為未來產出擴展提供保障。大部分智利白銀來自銅和金礦的副產品。國營的Codelco是全球主要的銅生產商之一，也在Chuquicamata和Mina Ministro Hales的礦場中，成為頂尖的白銀產出者。其他主要礦場還包括Glencore的Colllahuasi礦、Kinross Gold的(TSX: K ) La Coipa礦，以及BHP的Escondida礦。

玻利維亞的產量保持相對穩定，2023年產出1,200公噸，較去年略降14公噸。該國擁有22,000公噸的已申報儲量，未來仍有擴產空間。波托西（Potosí）地區是玻利維亞白銀礦業的核心，包括San Cristobal鋅-鉛-白銀礦和Pan American Silver (TSX: PAAS )的San Vicente地下礦。

歐洲及其他地區：分散的產量網絡

波蘭的白銀產量持續擴展

波蘭的白銀產量在國家排名中表現穩定：2023年為1,300公噸，與前一年持平。該國擁有63,000公噸的儲量，足以支撐產量成長。根據產業監測，KGHM Polska Miedz (WSE: KGH )一直是全球頂尖的白銀生產商之一。

澳洲：歷史悠久的礦業傳統與現代礦場

澳洲2023年的白銀產量為1,200公噸，與俄羅斯和玻利維亞的產量持平。澳洲的白銀礦業歷史悠久，1920年代BHP作為白銀專家在此建立了礦業基礎。當代最大生產商South32 (ASX: S32 )，在昆士蘭的坎寧頓（Cannington）礦場生產，該礦是澳洲最大的白銀產地，也是全球成本最低的白銀生產商之一。其他產量來源還包括Glencore的Mount Isa鋅礦和Aeris Resources的Tritton銅礦。新興公司如Horizon Minerals (ASX: HRZ )（控制西澳的Nimbus白銀-鋅項目）和Silver Mines (ASX: SVL、OTC Pink: SLVMF )（擁有新南威爾士的Bowdens和Webbs項目），正逐步建立國內的產能。

俄羅斯：轉型中的市場動態

俄羅斯的白銀產量較去年減少80公噸，至2023年的1,200公噸。該國擁有92,000公噸的儲量基礎，仍然相當可觀。Polymetal International (LSE: POLY、OTC Pink: POYYF )曾經通過七個金銀礦場主導俄羅斯的白銀產出，但在2024年初獲得股東授權，將其俄國業務出售給國內企業Mangazeya Mining，以降低營運風險。Silver Bear Resources (TSX: SBR )經營較小規模的Mangazeisky項目，該礦於2019年開始白銀生產。該礦的Vertikalny礦床是全球高品位白銀區域之一，2024年第一季產出264,144盎司。

北美與中亞：全球排名的收官之作

美國：1000公噸與區域集中產量

美國2023年產出1,000公噸白銀，較2022年略減10公噸。美國的白銀產量主要來自四個專門的白銀礦場和31個副產品產出設施。阿拉斯加和內華達是主要的白銀產地，合計儲量達23,000公噸。Hecla Mining (NYSE: HL )是美國最大的私營白銀生產商，控制阿拉斯加和愛達荷的營運礦場。2023年大部分產量來自阿拉斯加的Greens Creek——全國最大的白銀礦，以及愛達荷的Lucky Friday礦。

哈薩克：最新加入頂尖排名

哈薩克在2023年取代阿根廷，成為前十名之一，產量990公噸，較去年1053公噸略有下降。KAZ Minerals是哈國的主要白銀生產商，擁有五個生產資產，其中兩個是國內五大白銀礦之一。Glencore控制另外兩個主要的哈薩克白銀礦，鞏固其全球產量多元化的地位。

策略重點

了解各國白銀產量的分布格局，能幫助投資者識別穩定的供應鏈、評估地緣政治風險，並判斷長期商品供應的可行性。墨西哥的持續主導地位、中國的崛起，以及秘魯的潛力，合力塑造了當代白銀市場——一個地理多元化與儲量豐富逐漸成為競爭優勢的局面。