AMLBot 發布《穩定幣凍結2023–2025》報告：33億美元的USDT和$109M 美元的USDC被限制

簡要概述

在2023年至2025年間，Tether 採取積極的“凍結、銷毀與重新發行”策略，已在7,268個地址中凍結約33億美元，而 Circle 則僅在法律或監管命令下，凍結了372個地址中的$109 百萬美元。

AMLBot 是一個專注於加密貨幣合規與區塊鏈分析的平台，發布了一份名為“Stablecoin Freezes 2023–2025”的報告，分析了此期間主要穩定幣的凍結活動，並突顯了 Tether (USDT) 與 Circle (USDC) 在策略與規模上的顯著差異。

該報告分析了以太坊與 TRON 網路上的凍結情況，追蹤這些穩定幣在2023年至2025年間在調查過程中的應用。內容不僅涵蓋凍結的頻率，還包括凍結的原因、觀察到的模式，以及在受害者賠償、執法協調與大規模監管執法中的角色。

根據 AMLBot 更新的 2023–2025 年 Dune 儀表板，Tether 在以太坊與 TRON 上已將 7,268 個地址列入黑名單，凍結總額達到 33 億美元。相比之下，Circle 只列入黑名單 372 個地址，凍結資產約 $109 百萬美元。加入 TRON 的數據後，更突顯出兩者的差距：USDT 的凍結地址數量與總資產價值均比 USDC 高出約 30 倍。

這一差異的根本原因在於運營策略的不同。Tether 採用積極主動的策略，與執法機關及區塊鏈情報提供者合作，而 Circle 則是在法律或監管要求下被動反應。

Tether 的執法範圍廣泛。其凍結與重新發行流程已為受害者返還大量資金，並支持執法機關打擊詐騙、恐怖主義與人口販運等行動。值得一提的是，2024年7月，USDT 的凍結金額超過 $130 百萬美元，其中包括與柬埔寨 Huione 集團相關的 2960 萬美元 TRON 資產。Tether 與超過 275 個執法機關合作，遍布 59 個司法管轄區，且常在未經法院命令的情況下預先凍結代幣以防止損失。凍結的代幣可以銷毀並重新發行，以協助受害者賠償，2025 年底，凍結並銷毀的 USDT 超過 2500 萬至 3000 萬美元。這種集中控制引發隱私與審查的擔憂，也導致法律挑戰，例如在保加利亞警方要求下凍結 4470 萬 USDT 後，提起的訴訟。

相較之下，Circle 採用反應式、合規驅動的模型。其凍結約 $109 百萬美元，涉及 372 個地址，僅在法律義務（如法院命令或制裁）下啟動。這種方式產生較少但較大批次的凍結行動，且凍結資產在未獲得正式授權前保持不變。Circle 不實施銷毀與重新發行機制，嚴格依據法律運作。

穩定幣凍結政策比較：Tether 的積極策略與 Circle 的合規驅動模型

Tether 與 Circle 在實施穩定幣凍結時，採用不同的方法，這些方法受到各自政策與監管環境的影響。Tether 在多個區塊鏈（包括以太坊、TRON 和 Solana）上發行 USDT，並透過智能合約允許將地址列入黑名單、銷毀資金，以及為受害者賠償或執法目的重新發行新幣。被凍結的地址有時可以從黑名單中移除，並非所有凍結都會立即導致銷毀或重新發行。Tether 的服務條款允許在法律要求或為保護用戶的情況下進行代幣凍結，並透過多簽錢包系統執行，這可能造成短暫延遲，為非法行為者所利用。自2017年以來，這些延遲已造成約 $78 百萬美元的損失，但 Tether 強調此流程是其 $100 十億美元 系統的安全措施。公司已凍結或重新發行超過 27 億美元的非法資金，並與超過 275 個執法機關合作，遍布 59 個司法管轄區。儘管 Tether 有時會主動凍結資金以保護用戶，但這種集中控制引發法律挑戰，並引起隱私與審查的擔憂。

相較之下，Circle 管理 USDC 的凍結則採用反應式、合規驅動的模型。其智能合約允許將地址列入黑名單，阻止轉帳，但不會銷毀底層代幣。凍結僅在符合法律命令、安全事件或制裁時啟動，並在問題解決後可逆轉。Circle 會公開報告凍結的地址與相關代幣數量，並由其會計審計師監督，確保透明度。主要在美國監管要求下運作，凍結行動較少，通常以批次方式進行，與 Tether 的持續執法流程不同。

這些例子共同展現了穩定幣管理中，積極風險控制、用戶保護與去中心化原則之間的張力，突顯監管環境、合約設計與公司政策如何影響區塊鏈資產的凍結應用。