當加密貨幣市場退縮時：如何識別投降並從中獲利

加密市場的投降不僅僅是價格下跌。這是最後的樂觀者承認失敗的時刻。甚至最長期的投資者，也就是所謂的「多頭」，突然轉變為「空頭」，大量拋售自己的資產。這種現象是循環發生的，但每次都難以預測。

如何辨識加密市場的投降

想像一下：你投資的加密貨幣在一夜之間價值下跌了三分之一。投資者陷入恐慌。有些人急於在進一步下跌前回收一些資金，有些則期待反彈。但當大多數人選擇賣出時，市場就會崩潰。在這個階段，賣壓變得難以忍受。最終，會出現一個真正沒有地方可跌的時刻——這就是底部。

加密市場的專家指出幾個值得注意的投降信號：

• 在價格未上漲的情況下創下的交易量新高
• 資產價值的快速且持續的下跌
• 短時間內極端的價格波動
• 圖表顯示技術性超賣
• 負面新聞和破壞性因素積聚
• 大型玩家(「大鯨」)逐步退出市場

FTX崩潰就是一個典型例子：幾乎所有列出的信號都同時出現，並反映在交易平台的圖表上。市值較小的資產受到的影響最大——在投降期間，它們的波動性達到峰值。

為什麼投降可能是機會，而不僅僅是威脅

然而，經驗豐富的交易者會以不同的角度看待投降。當資產真正達到最低點時，這是一個進場的舒適時機，為未來獲利做準備。比特幣和以太坊在過去八年中多次展現了這一場景。2020年3月的崩潰就是一個典型例子，之後市場反彈向上。

經驗豐富的投資者常在恐慌拋售期間持有自己的幣。這樣他們可以吸收恐慌的壓力，並為下一輪牛市做準備。同時，一個重要的過程也在進行：短期投資者退出市場，而長期投資者則鞏固自己的位置。這可以從一個名為「老幣」的指標看出——持有超過六個月未動的資產。

Glassnode的研究人員發現了一個有趣的模式：在熊市中，這些「老幣」的數量在增加，這表明資金正從新投機者轉向耐心的持有者。這些「老幣」幾乎從不立即花掉——它們長期存放在投資組合中。

最困難的部分——判斷我的底部

但有一個嚴重的問題：在投降期間找到真正的底部極其困難。這個過程可能持續數月甚至數年——比特幣在2014-2016年的經歷就是明證。交易者通常依賴歷史低點和過去的最低點來推測跌勢何時結束。為此，他們使用各種技術指標和分析方法。

加密市場的投降是一個常常標誌轉折點的現象。那些能及時辨識信號並不陷入恐慌的人，可能在下一個成長周期中獲得巨大優勢。