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三十年來,日本維持接近零的利率水準,向全球市場釋放了規模驚人的廉價流動性——累計接近20萬億美元。這股資金通過套利交易滲透進股票、債券、房地產以及加密貨幣等各類資產,成為推動全球泡沫膨脹最不為人注意卻影響深遠的力量。



但這個局面在2025年12月迎來歷史性拐點。日本十年期國債收益率攀升至1.86%,創下2008年以來新高。市場普遍預期日本央行本月加息的機率高達76%,這意味著長達數十年的低息時代即將謝幕。

隨著日圓開始升值,海量的套利部位正在集中平倉。20萬億規模的資金逆流開始了。比特幣曾被許多人奉為「數位黃金」,但從資金流向看,它更像是日圓套利交易最激進的槓桿押注標的之一。當日圓走強,這類高風險資產往往首當其衝,出現劇烈回調。
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AlphaBrainvip
· 12-03 21:41
我直接說啊,日本這三十年低息放水真的養肥了全球資產泡沫,現在才反應過來有點晚了 20萬億美刀逆流?呃……這波回調怕是避不了了,btc 鐵定被砸 日圓升值這事兒早該看到,套息交易崩盤邏輯閉環了 等等,所以說我們一直在坐日本央行的雲霄飛車?這太誇張了 老哥們還在喊 btc 數位黃金呢,結果人家其實是槓桿押注標的......笑死 2025年這個拐點確實猛,感覺很多人還沒反應過來 三十年啊,就這麼結束了?有點感慨 其實早就該升息了,現在日本央行這波操作算是釜底抽薪 高風險資產首當其衝,幣圈得小心點 我真的想知道那些 hodl 黨現在在想啥呢? 等日圓升值確實會很痛,但這也是市場修正的過程
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薛定谔的私钥vip
· 12-03 16:54
這下玩大了,日本要加息了?那20萬億流動性說撤就撤,比特幣首當其衝這波啥都跑不了。 日圓套息的接盤俠得清醒清醒了,槓桿遊戲到頭咯。 三十年零利率就這麼結束,感覺整個市場都建立在假象上啊。 資金逆流這種事聽著就恐怖,誰都躲不開。 所以說幣圈的「數位黃金」壓根就是個笑話,本質還是賭資金面。 日本央行76%加息概率,這下真的要見真章了。 等等,這意味著全球泡沫都可能要戳了?
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熊市朝阳人vip
· 12-03 16:48
20兆砸下來,現在要撤了?btc難怪這麼慘 --- 日本一加息全球資產都得發抖,這槓桿遊戲玩得真絕 --- 所以這三十年的繁榮其實都是日圓套利的泡沫...有點恐怖啊 --- 幣圈被當成槓桿墊腳石,難怪熊市這麼兇 --- 等等,這邏輯是說比特幣根本不是避險資產?那「數位黃金」的故事怎麼講了 --- 20兆資金回流,散戶還在抄底,這差距... --- 日本央行一動全球都跟著抖,這就是宿命嗎 --- 我就說最近btc走勢詭異,原來還有這一出 --- 30年低息撐起來的,現在全都要還回去 --- 高風險資產首當其衝,言下之意就是幣圈要遭殃了唄
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NFTArtisanHQvip
· 12-03 16:39
所以日圓套利交易的解除基本上正在即時解構整個後數位資產類別……比特幣作為槓桿代理而非價值儲存工具。這是我們未曾要求的典範轉移。
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