文藝復興基金Q2操作曝光：大舉加倉芯片股，與巴菲特同步買入醫療股

傳奇對沖基金文藝復興(Renaissance Technologies)的一舉一動總能引發市場關注。這家從1998-2021年間年化收益率高達39%的頂級機構，在創始人吉姆·西蒙斯2024年去世後，其季度調倉數據依然是投資者觀察市場風向的重要窗口。

三大亮點動作

1. 芯片巨頭英偉達從被冷落到核心持倉

最震撼的操作是NVDA。Q1到Q2，文藝復興的英偉達持倉從110萬股飆升至740萬股，增幅584%，直接躍升爲組合第二大重倉**。有意思的是，這不是因爲股價漲——Q1和Q2均價基本沒變，都在126美元左右。業內分析認爲，Q1時基金可能因DeepSeek衝擊而減倉，Q2則判斷這波恐慌過度，選擇重新建倉。這反映出頂級機構對芯片週期的理解深度。

2. 巴菲特也在買，他們也在買

伯克希爾哈撒韋Q2買入UNH(聯合健康)引發關注——這支股票當季跌了48%。文藝復興跟進買入約135萬股，雖然規模遠小於巴菲特的500萬+，但邏輯一致：在龍頭股大幅殺跌時選擇性抄底。截至8月中旬，UNH僅比Q2低點高15%，這意味着如果現在跟進還能喫到不少利潤。

3. 止盈策略：Palantir減持17%，Robinhood砍倉31%

這兩支股票依然在前五大重倉，但文藝復興在瘋狂漲幅後持續減倉——Palantir上季漲61%卻被砍17%，Robinhood漲125%卻被砍31%。原因很直白：Palantir已漲400%(52周)，PE超200倍；Robinhood PE一度衝到71倍。基金的邏輯是鎖定收益，把籌碼換成新機會。

背後邏輯

文藝復興的操作透露兩個值得借鑑的策略：

• 持續止盈：大漲後逐步減倉，而非一下子清空
• 低吸龍頭：龍頭股暴跌時反而加碼，而非跟風砸盤

這正是頂級機構與散戶的操作差異所在。