鋰供應遊戲變得真實了

當每個人都專注於比特幣時，鋰礦工正悄然重塑全球電動車供應鏈——而2025年即將變得火熱。

數字講述一個故事

全球鋰生產去年達到240,000 MT，較2023年的204,000 MT有所上升。這不是巧合。贏家是誰呢：

澳大利亞以88,000 MT佔據主導地位 (同比下降4%——需求疲軟是真實的)，緊隨其後的是智利49,000 MT (自2020年以來增長127%)和中國41,000 MT (增長15%)。情節反轉？津巴布韋從第6位躍升至第4位，同比增長47%達到22,000 MT。這個非洲國家在兩年內從2022年的800 MT增長到22,000 MT。中國已經通過Sinomine和其他主要企業介入——經典的資源殖民化2.0。

爲什麼這很重要

關鍵在這裏：全球鋰的80%用於電池，需求即將爆炸。Benchmark Mineral Intelligence預測到2025年，僅電動車和能源存儲的需求年增長率將超過30%。到2030年，我們將需要150家新的電池工廠和$116B 的投資以避免供應崩潰。

但這裏有個問題——2024年鋰價格因供應過剩而暴跌22%，( 產量過剩 4,000 MT )。生產削減可能將這一數字縮小到33,000 MT，但地緣政治緊張局勢和美國對中國電動車的關稅正在造成不確定性。中國創紀錄的電動車銷量仍然是一個變數。

權力轉移

阿根廷的時刻就是現在。 產量從 8,630 MT (2023) 增加到 18,000 MT (2024)，預計到 2027 年將有 10 倍的增長潛力。力拓的 25 億美元 Rincón 擴展項目 (60,000 MT 年產能預計到 2028 年將使用直接鋰提取技術)，成爲遊戲規則的改變者。

巴西正在悄然崛起。 2024年的產量翻倍至10,000 MT，政府支持21億美元的擴張，米納斯吉拉斯州推出“巴西鋰谷”以吸引投資。

北美正在迎頭趕上。 加拿大的產量躍升32%至4,300 MT，而美國僅對兩個項目(內華達鹽水+猶他州廢棄尾礦)的數據進行了保留。但請關注管道：鋰美洲的Thacker Pass、Piedmont Lithium的硬巖項目和Standard Lithium的阿肯色州Smackover都在加速推進。

歐洲正在追趕。 葡萄牙的巴羅索項目(西歐第一個大型鋰礦)因環境法規和公衆反對推遲到2027年——典型的歐盟監管摩擦。

真實故事

這不僅僅是挖掘數字。這是一次供應鏈再調整——中國正在確保非洲和南美的資產，而西方則競相建立國內能力。隨着鋰礦開採在2035年前以7.2%的年均增長率增長，下一個十年將決定誰控制電動車電池，以及由此而來的綠色能源基礎設施。

2024年的供應過剩可能壓低了價格，但更嚴格的生產紀律加上爆炸式的電動車需求可能會迅速改變局面。礦業股票和電池材料股正在爲第二輪做好準備。

問題：2025年誰將在鋰地緣政治遊戲中獲勝？