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巴菲特的$313B 投資組合曝光:爲什麼46只股票講述了與他$344B 現金儲備不同的故事

沃倫·巴菲特明年將辭去伯克希爾·哈撒韋的首席執行官職務,在他離開之前,他的投資手冊值得認真剖析。

持有分解: 伯克希爾的46只股票投資組合價值$313 億,但這裏有個關鍵點——巴菲特將大約82%的資金集中在僅僅10個核心押注上:

  • 蘋果 ($75.9B / 24.2%) 絕對主導
  • 美國運通 ($54.6B / 17.4%) 和美國銀行 ($32.2B / 10.3%) 是金融支柱
  • 可口可樂 ($27.6B / 8.8%) 顯示了他對股息貴族的幾十年信念
  • 雪佛龍、穆迪和 occidental 石油公司在頂級行列中

剩下的36個頭寸?它們基本上是噪音——佔投資組合的不到3%,但在aggreGate中仍然價值近$10 億。

每個人都在談論的情節反轉: 這裏變得有趣了:伯克希爾手中擁有**$3441億現金**——這比整個股票投資組合的價值還要多,足以直接收購大多數標準普爾500公司。

巴菲特在避免過度支付方面的傳奇耐心是一回事。但批評者已經在問:這是正確的決定嗎?正如這句老話所說,市場中的時間勝過市場時機。未來的歷史學家將會樂此不疲地分析那些幹燥的資金年究竟是天才的風險管理還是錯失的機會。

這揭示了什麼:

  • 巴菲特仍然喜歡分紅股票和可預測的企業
  • 科技 ( 蘋果 ) 現在變得重要——這與他歷史上的科技懷疑態度形成了戲劇性的轉變
  • 質量勝於數量:他的集中投資帶來回報,而不是多元化的表演
  • 現金頭寸表明要麼極度謹慎,要麼耐心等待一個我們尚未見過的巨大機會

隨着巴菲特移交權力,這個投資組合成爲了一堂生動的碩士課程——或者是一個警示故事——這取決於下一個十年的發展情況。

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