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巴菲特的大退出:155億美元的拋售和$382B 現金儲備解析
伯克希爾·哈撒韋剛剛出手,出售了價值155億美元的股票,拋售了部分蘋果和美國銀行的股份,同時積累了創紀錄的$382 億美元現金——大約是其整個市值的三分之一。瘋狂,對吧?
在你開始感到恐慌之前:這並不是巴菲特試圖把握市場時機。他並沒有預測崩盤或對抗股票。他真正做的事情簡單得多——他只是拒絕以虛高的價格買入。當交易不夠吸引人時,他寧願靜觀其變,而不是勉強進行不好的投資。本季度也沒有股份回購,這進一步強調了這個信息:他現在非常挑剔。
真正的要點是:市場接近歷史最高點,估值並不便宜,而巴菲特基本上在說“我會等。”這並不意味着你應該恐慌性拋售。但這確實意味着要對自己誠實:你現在真的看到值得購買的交易嗎?如果是,就繼續投入現金。如果不是——尤其是如果你可能很快需要錢——持有更多的幹粉(就像巴菲特的~30%現金配置),並不是懦弱,而是紀律。
簡而言之:巴菲特並不是在試圖把握市場時機,他只是拒絕高價購買。投資者可能應該借鑑這個策略。