联准会降息概率跳水：這對你的投資組合意味着什麼

美元剛剛迎來了兩周以來的最佳表現，交易者應該關注的原因如下。

大局

美元指數在周三上漲了0.65%，這是由於联准会釋放了意外的鷹派會議紀要。關鍵點是？“許多” FOMC 官員現在認爲利率應該保持不變，直到2025年底。這是一個巨大的轉變——12月份降息的概率從上周的70%驟降至現在的僅28%。

觸發逆轉的原因：美國勞工統計局意外取消了十月份就業報告的發布，去除了在12月9日至10日的聯邦公開市場委員會會議之前至關重要的數據。數據點減少 = 爲降息羣體提供的彈藥更少。

貨幣戰爭加劇

日元遭受重創，滑落至10個月低點，此前一位日本首相顧問暗示日本央行在3月之前不會加息。更糟糕的是，日本 reportedly 計劃推出一項20萬億日元的($129B)刺激計劃——實際上承認他們選擇了刺激而非加息。這是等待爆發的鴿派貨幣壓力。

歐元/美元下跌了-0.46%，因爲歐元疲軟跟隨美元強勢，盡管歐洲央行(降息週期大致結束)與联准会的"維持不變"之間的分歧正在提供一些支持。

貴金屬被夾在交火中

黃金 (+0.40%) 和白銀 (+0.66%) 在上周遭受慘重損失後試圖反彈，但強勢美元和逐漸消退的12月減產希望成爲了阻力。盡管如此，各國央行並未停止——中國人民銀行的儲備剛剛達到7409萬盎司 (連續第12個月增加)，全球央行在第三季度購買了220萬噸，較第二季度增長28%。

重要的數字

• 美國8月貿易逆差：-$59.6B (好於預期的-$60.4B )
• 30年抵押貸款利率：6.37% (漲3個基點)
• MBA抵押貸款申請：-5.2% 周環比
• 日本銀行12月加息的可能性：僅10%

底線：敘述已經從 “軟著陸 = 降息” 轉變爲 “联准会保持穩定 = 更強的美元”。宏觀交易者相應地調整頭寸。