爲什麼華爾街拋售康卡斯特：傳統媒體陷阱

Comcast (CMCSA)剛剛被Zacks給予了"強烈賣出"評級，老實說？理由很難反駁。

數學不再奏效

殘酷的真相是：康卡斯特65%的收入來自寬帶，而這個業務基本上已經死了。他們在第三季度僅失去了257,000個視頻訂閱用戶。與此同時，分析師預計到2026年每股收益將變爲負數，收入的增長僅爲2.52%。這不是一個業務——這是一個緩慢的衰退。

Comcast被三把斷頭臺夾擊

1. 寬帶已經飽和且受到攻擊 T-Mobile 和 Verizon 正在強勢進入，但真正的威脅是 Starlink。埃隆已經在上面發射了 7,000 顆衛星，並計劃快速擴展。爲什麼要支付 Comcast 的高額費用，而不選擇更便宜的衛星互聯網呢？

2. 有線電視的流失是不可逆轉的 老年人仍然觀看NBC。年輕人呢？他們在YouTube TV、播客和Spotify上。喬·羅根體驗每月吸引超過1500萬的觀看次數——比大多數有線電視網路的覆蓋面還要廣。訂閱模型在市場上獲勝，而康卡斯特則站在了錯誤的一邊。

3. 該股票已經開始下跌 CMCSA在5年內下跌了45%，而市場卻在漲。現在它正在形成一個日線熊旗形態。技術弱勢 + 基本面弱勢 = 你不想擁有的組合。

底線

康卡斯特明天不會破產，但它被困在一個縮小的市場中，面臨資金更充足的競爭對手，且沒有明確的增長催化劑。寬帶業務無法拯救它。媒體業務正在大量流失訂閱用戶。這不是價值陷阱——而是一臺僞裝成傳統藍籌股的價值毀滅機器。