中國唯一認可虛擬幣！數位人民幣 7.3 兆交易額碾壓比特幣

Market Whisper

2025-12-01 05:37:34

中國唯一認可的虛擬幣是數位人民幣（e-CNY），由中國人民銀行發行，與紙幣和硬幣具有同等法律地位，任何單位和個人都不得拒收。截至 2024 年 7 月末，數位人民幣 APP 累計開立個人錢包 1.8 億個，試辦地區累計交易金額達 7.3 兆元，試點範圍已涵蓋全國 17 個省份的 26 個地區。

數位人民幣的法定貨幣屬性與技術特性

數位人民幣是由中國人民銀行發行的數位形式的法定貨幣，與實體人民幣等價，具有價值特徵和法償性。它採用雙層營運體系，由央行向指定營運機構發行，再由這些機構向社會大眾兌換。這種雙層體系既確保了央行的核心地位，也充分利用了現有金融體系的便利性和效率。

數位人民幣的法定貨幣屬性使其與比特幣等虛擬幣有本質區別。法定貨幣意味著由國家信用背書，價值與人民幣等值，不具備投機屬性，是穩定的支付工具。任何機構和個人不得拒收數位人民幣，這是法律強制規定。相比之下，比特幣等虛擬幣不具有法償性，商家可以自主選擇是否接受。

技術層面，數位人民幣基於區塊鏈技術，但央行保留對交易資料的掌控權，確保金融安全和反洗錢監管。這種設計在去中心化和監管需求之間找到了平衡。數位人民幣最引人注目的技術特性是支援「離線支付」功能，可在無網路環境下透過手機 NFC 完成交易。這個功能在地震、颱風等自然災害導致網路中斷時尤為重要，確保了支付系統的韌性。

數位人民幣的四大核心特徵

法定貨幣地位：由國家信用背書，與人民幣 1:1 等值兌換，具有無限法償性

雙層營運體系：央行負責發行和管理，商業銀行和支付機構負責分發和流通

離線支付功能：支援無網路環境下透過 NFC 完成交易，確保支付韌性

可控匿名：實現「小額匿名、大額可查」，平衡隱私保護與監管需求

隱私與監管平衡是數位人民幣設計中最精妙的部分。它實現「小額匿名、大額可查」，小額交易無需實名認證，保護用戶隱私；大額交易需身份驗證，防範非法活動。這種設計既回應了公眾對隱私保護的訴求，也滿足了監管機構對反洗錢和反恐融資的要求。

數位人民幣與比特幣的本質差異

需要注意的是，數位人民幣與比特幣、以太坊等去中心化虛擬貨幣有本質差異。中國明確禁止比特幣等虛擬幣作為支付手段，視為非法金融活動，因其價格波動大、易被用於洗錢等違法犯罪行為。這種政策立場源於對金融穩定和貨幣主權的根本考量。

比特幣等去中心化虛擬貨幣的價格波動極為劇烈。比特幣在 2021 年曾觸及 69,000 美元高點，隨後在 2022 年跌至 15,000 美元，波動幅度超過 78%。這種劇烈波動使其無法作為穩定的支付工具。試想，如果你今天用比特幣買了一杯咖啡，明天比特幣價格翻倍，你會後悔；如果明天價格腰斬，商家會虧損。這種不確定性使得比特幣更像投機資產而非貨幣。

數位人民幣則完全沒有這個問題。由於與人民幣 1:1 等值兌換，其價值穩定，今天的 1 數位人民幣，明天仍然是 1 數位人民幣。這種穩定性是成為有效支付工具的前提。此外，比特幣的去中心化特性使其交易難以追蹤，容易被用於洗錢、恐怖融資和逃稅等非法活動。中國監管機構出於維護金融安全和社會穩定的考量，明確禁止比特幣作為支付手段。

從貨幣主權角度看，允許去中心化虛擬幣作為支付工具，將削弱央行對貨幣供應和貨幣政策的控制力。數位人民幣則是央行主導的數位貨幣形式，完全在監管體系之內，確保了國家對貨幣體系的完整掌控。這也是為什麼中國在禁止比特幣等虛擬幣的同時，大力推動數位人民幣發展的根本原因。

數位人民幣 vs 支付寶的關鍵區別

許多人混淆了數位人民幣與支付寶的關係。本質上，數位人民幣是法定貨幣本身，是「錢」；而支付寶是第三方支付工具，是「錢包」。這個區別至關重要，決定了兩者在支付生態系統中的不同地位。

數位人民幣由中國人民銀行發行，具有法定貨幣屬性（M0），任何機構和個人不得拒收。支付寶則由騰訊和阿里巴巴這樣的民營企業提供，商家可以自主選擇是否接受。在網路依賴性上，數位人民幣支援雙離線支付，即使在雙方都沒有網路的情況下也能完成交易。而支付寶必須連網才能使用。

手續費方面的差異同樣明顯。數位人民幣的轉帳、提現等操作完全免費，這是法定貨幣的優勢。支付寶雖然轉帳免費，但提現到銀行卡可能需要收取手續費。帳戶要求上，數位人民幣可以無需銀行帳戶直接使用，這對沒有銀行帳戶的群體尤為友好。而支付寶需要綁定銀行卡才能充值和提現。

隱私保護方面，數位人民幣實現可控匿名，小額交易無需實名。而支付寶需要實名認證，所有交易記錄都與個人身份綁定。這種差異使得數位人民幣在保護用戶隱私方面具有優勢，雖然這種隱私是「可控」的，大額交易仍需身份驗證。

目前數位人民幣營運機構包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、興業銀行、網商銀行（支付寶）。值得注意的是，支付寶也是數位人民幣的營運機構之一，這意味著它們正在從純粹的第三方支付工具轉型為數位人民幣的發行管道。

7.3 兆交易額背後的廣泛應用場景

截至 2024 年 7 月末，數位人民幣 APP 累計開立個人錢包 1.8 億個，試辦地區累計交易金額達 7.3 兆元。試點範圍已涵蓋全國 17 個省份的 26 個地區。這些數字顯示數位人民幣已經從試驗階段進入大規模推廣階段。

日常消費場景是數位人民幣最主要的應用領域。零售消費方面，大型商超、連鎖餐飲、便利商店等離線商家廣泛支援數位人民幣支付。線上購物平台如京東、天貓、淘寶、美團、餓了麼等也已全面接入。大眾運輸領域，地鐵、公車、共享單車等都可以使用數位人民幣支付。這種全場景覆蓋確保了數位人民幣的實用性。

政務服務場景是數位人民幣的另一個重要應用方向。稅金繳交方面，個人所得稅、車輛購置稅、社保費等都可以使用數位人民幣繳納。民生繳費包括水費、電費、瓦斯費、通訊費等公共事業費。政府補助如助學金、研究經費、鄉村振興補助等也透過數位人民幣定向發放，這種方式確保了資金的精準投放和透明管理。

對公業務場景展示了數位人民幣在企業級應用的潛力。供應鏈金融中，企業間大額貿易結算可以使用數位人民幣，實現付款即結算，大幅提高資金周轉效率。薪資發放方面，企業透過數位人民幣發放薪資給員工，零手續費且即時到帳。財政經費如政府補助、專款劃撥等也透過數位人民幣完成，確保專款專用。

創新應用場景揭示了數位人民幣的未來潛力。跨境支付方面，數位人民幣正在與香港、新加坡等地區進行跨境支付試點，這將推動人民幣國際化。智慧合約功能支援預付費消費、定向補貼等條件支付，例如教育補助只能用於繳納學費，不能提現或轉帳。綠色金融領域，數位人民幣可用於碳積分兌換、綠色旅遊獎勵等，透過智能合約確保資金用於環保相關消費。