外匯交易中的換匯：每個交易者都需要了解的隱形成本

您是否在晚上進行外匯交易後醒來，看到您的帳號上有一個神祕的返佣(或信用)？這就是掉期——很多人不理解它是如何運作的。

這個交換到底是什麼？

簡單來說：掉期是你在過夜持有未平倉頭寸時支付或獲得的利息費用。這是因爲外匯交易涉及借入一種貨幣來購買另一種貨幣，每種貨幣在銀行間市場都有自己的利率。

想象一下：如果你購買EUR/USD，你是在借美元來購買歐元。由於中央銀行的利率不同——歐洲中央銀行可能是4%，而联准会是5%——總會有人需要支付這部分差額。這個人可能就是你。

鑄造 在實踐中

積極交換 (您獲得)

• 在夜間購買歐元/美元
• EUR匯率 > USD匯率
• 您將獲得交換信貸
• 結果：額外利潤

負向互換 (您支付)

• 夜間賣出GBP/JPY
• GBP匯率 < JPY匯率
• 你支付兌換手續費
• 結果: 額外費用

背後的數學

公式很簡單：

交換費 = 頭寸大小 × 利率差 × 經紀商加價

真實示例：

• 倉位：100,000 歐元/美元
• 利息差：每年1%
• 佣金標記: +2%
• 每日交易 ≈ US$ 3-5 每天 ( 取決於經紀人 )

看起來少嗎？在長期操作中，累積得很快。

什麼影響交換費率

1. 中央銀行的決定：當联准会或歐洲央行改變利率時，掉期也會隨之變化——有時甚至會發生劇烈變化。

2. 異國貨幣對 = 更高的成本: 操作GBP/MXN? 準備好面對高額掉期費用。與新興市場貨幣相關的貨幣對收取的費用要高得多。

3. 星期三是三重日：經紀人在星期三三倍交換，因爲需要覆蓋周末(星期六和星期天)。請注意這一點。

4. 每個經紀人都有自己的費率：利率差異是公開的，但經紀人添加的加價是不同的。有些經紀人收取+1%，其他收取+3%。值得比較。

不通過 Swap 流血的策略

1. 避免持有頭寸時間過長 掉期每天都在應用。日內交易或日交易幾乎消除了這個問題。

2. 選擇具有有利點差的交易對 如果你想通過掉期獲利，請尋找基礎貨幣利率較高的貨幣對(EUR/MXN，例如，這種情況下通常會產生正掉期)。

3. 伊斯蘭帳戶 (無掉期) 大多數經紀商提供。夜間沒有利息收費，但可能會有更大的點差或初始費用。值得評估其性價比。

4. 規劃您的操作 如果您要進行波段交易，請先計算您預期盈虧中的掉期。有時，負掉期會完全消耗您的利潤空間。

使用Swap對你有利值得嗎？

是的，但要小心：

• 從事套利交易的交易者(維持高利率與低利率的頭寸)以此爲生
• 示例：以0%的利率賣出JPY (，並以約4%的利率買入AUD )，可以獲得
• 但要小心：如果AUD下跌5%，您將失去所有的掉期和更多。

沒有人正確回答的問題

何時具體應用？ 通常在紐約時間的17點(，交易日結束時。

所有交易對都有嗎？ 是的。即使是BTC/USD，如果通過外匯經紀商交易的話。

我能完全避免嗎？ 只有在交換時間之前平倉或者使用無交換的帳號。

這對利潤有多大影響？ 在短期交易中，影響微乎其微。在1-2個月的交易中，可能佔預期回報的2-5%——無論是好是壞。

結論

Swap不是壞人，只是一個大多數初學者忽視直到出血的成本細節。專業交易者已經自動考慮這一點。現在你也知道它是如何運作的——利用這些信息更好地計算你的交易，並選擇睜大眼睛進行操作。