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今天不再提醒

🚨 突發:NVIDIA是否是$610B AI泡沫的中心?🚨

前所未有的事情剛剛發生。在財報發布後,NVIDIA 最初上衝行情 5%,但在 18 小時內轉爲虧損。爲什麼?華爾街的算法發現了人類忽視的事實:數字不對勁。

📉 1. 客戶未付款

  • 應收帳款: $33.4B, 同比增長 89%
  • 付款期限從 46 → 53 天 延長
  • 額外一周 = $10.4B 可能無法收回

📦 2. 激增的庫存,矛盾的聲明

  • 庫存在3個月內激增至 $19.8B (+32%)
  • 然而管理層堅持認爲:“需求超過供應”
  • 兩者不能同時爲真

💰 3. 現金流揭示了差距

  • 經營現金流:$14.5B
  • 報告利潤: $19.3B
  • $4.8B差異 → 現金轉化率僅爲75%
  • 健康的芯片制造商 (TSMC,AMD) 維持 >95%

🔁 “循環收益”循環

一個危險的循環正在展開:

  • NVIDIA 借出 $2B to xAI
  • xAI 借款125億美元購買 NVIDIA 芯片
  • 微軟投資$13B 於OpenAI
  • OpenAI承諾$50B 給微軟雲
  • 微軟訂購了$100B 價值的NVIDIA GPU
  • Oracle 向 OpenAI 授予 $300B cloud 積分
  • OpenAI 從 Oracle 的 NVIDIA 驅動服務器購買更多芯片

結果是什麼? 錢在一個循環中移動,在每個停靠點被記錄爲“收入”——但沒有真正的現金在交易。

🎭 “氛圍收益”時代

即使是Airbnb的首席執行官也稱之爲:AI公司依賴於**“氛圍收入。”**

OpenAI 的現實:

  • 每年燒毀 93億美元
  • 每年賺取 $3.7B
  • 每年損失 $56億

估值爲 $157B → 需要 $3.1T 的未來利潤 來證明。 但是麻省理工學院的研究表明:95%的人工智能項目可能永遠無法獲利。

🏃‍♂️ 聰明資金正在撤出

  • 彼得·蒂爾:出售了$100M 的NVIDIA (Nov 9)
  • 軟銀:拋售58億美元 (年11月11)
  • 邁克爾·伯裏: 購買看跌期權,目標 $140 到 2026年3月

⛓️ 比特幣的多米諾風險

BTC已經下跌 -29% (從 $126K 到 $89,567)

爲什麼? $26.8B的比特幣作爲AI公司貸款的抵押品。 如果NVIDIA下跌40%,這些貸款面臨追加保證金通知 → $23B BTC強制出售 → BTC可能暴跌至**$52,000**。

崩潰的倒計時?

  • 2026年2月: NVIDIA披露超過60天逾期應收款
  • 2026年3月:信用評級下調
  • 2026年4月:首次財務重述

花費18個月建造的東西可能在90天內瓦解。

🧮 公平價值?$71/股

當前價格:$186 數學是嚴峻的。

這可能是歷史上最快的金融欺詐——通過算法實時檢測,而人類投資者滯後90天。

想法?這是人工智能炒作週期的結束開始嗎?

#NVIDIA #AI泡沫 #StockMarket #BTC #Crypto #邁克爾·巴裏 #投資

BTC-8.29%
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