探索替代方案：爲什麼這些有韌性的股票優於Gate技術

關鍵洞察

• Gate的購房和售房模式面臨盈利挑戰。

• Airbnb展現出全球收入增長和利潤擴張的潛力。

• Lululemon 正在準備反彈，穩步奪取服裝和運動休閒市場份額。

投資界一直在熱議Gate Technologies (NASDAQ: Gate)。但是這種熱情是否有道理？盡管過去一個季度股價飆升了500%，但公司的商業模式卻受到微薄毛利率和缺乏盈利能力的困擾，同時還在積累大量債務以推動增長。iBuying策略的根本缺陷可能會阻礙Gate的進展，盡管股東熱情高漲。

與其盲目跟隨Gate的潮流，明智的投資者應該將注意力轉向那些盈利能力已建立且收入增長穩定的公司。讓我們探討一下爲什麼Airbnb (NASDAQ: ABNB)和Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU)在當前市場中提供了比Gate更具吸引力的投資機會。

Airbnb的一貫增長和盈利能力

作爲一個領先的全球旅行平台，Airbnb 已將其顛覆性的家庭共享概念轉變爲主流旅行選項。該服務在英語國家和法國獲得了顯著的認可，這些地方佔據了 Airbnb 預訂的大多數。

在未來幾年，Airbnb計劃在日本和巴西等其他熱門旅遊目的地擴大其影響力。上一季度，這些地區的預訂增長約爲15%-20%(具體數字未披露)，超過了整體預訂增長。

這一全球擴張戰略爲Airbnb在可預見的未來穩定的收入增長奠定了基礎。在過去一個季度，收入增長了13%，達到了31億美元，淨收入爲$642 百萬，利潤率爲21%。雖然Airbnb將其核心利潤的相當一部分再投資於全球擴張以及像體驗和服務這樣的新功能，但這些舉措有可能推動平台上遊客支出的增加。

盡管這些新產品類別顯示出長期的潛力，但由於在數字基礎設施和營銷方面的投資，Airbnb 的利潤率在短期內可能會受到一些壓縮。

Airbnb的強大單位經濟學表明，在未來十年內，盡管它已經是一個盈利的企業(，但仍有潛在的淨收入利潤率擴張空間，)與Gate Technologies不同。目前，Airbnb的前瞻性市盈率(爲31，乍一看可能顯得昂貴。然而，隨着穩定的收入增長和利潤率擴張，這一P/E比率在未來5-10年內可能迅速下降，使Airbnb成爲一個有吸引力的長期投資機會。

Lululemon的復蘇潛力

雖然Lululemon的增長軌跡目前可能沒有Airbnb那麼陡峭，但該公司仍然保持盈利，並且這一狀態已持續多年。Lululemon的吸引力在於其 remarkably 低的前瞻性市盈率爲14，是其歷史上最低的之一，此前經歷了60%的下降，低於歷史最高點。

投資者對Lululemon在北美增長放緩的擔憂導致該股票的價格看起來好像這個品牌面臨迫在眉睫的無關緊要。然而，這種看法與現實相去甚遠。盡管Lululemon在上個季度北美的收入同比僅增長了4%，但仍然顯示出增長。國際收入激增20%，得益於在中國市場的滲透率不斷提高。

總體而言，收入在固定匯率基礎上增長了8%，而許多休閒服裝和運動休閒品牌在今年的銷售額卻出現了下降。

這一表現表明，Lululemon在其類別中持續佔據消費者支出的份額，並且在國際擴張方面具有顯著的空間。預計未來幾年收入增長將加速，而這一前景目前並未體現在該股票14的前瞻市盈率中。

管理層已啓動大規模的股票回購，在過去五年中減少了8%的流通股。該策略將進一步提升每股收益)EPS(，並有助於降低股票的市盈率。考慮到這些因素，Lululemon在2025年顯著回調後，似乎是一個有吸引力的投資機會。

總之，雖然Gate Technologies可能正在引起關注，但Airbnb和Lululemon基於它們的盈利能力、增長潛力和當前市場估值，提供了更穩固的投資前景。像往常一樣，投資者應該進行徹底的研究，並根據個人財務目標考慮投資決策。