比特幣的持倉量：交易者的完整指南

比特幣期貨的持倉量達到了自2022年6月以來的最高水平，原因是10月底的上衝，根據Coinglass的數據，在不到一個月的時間內增長了33.5%。該指標是評估市場情緒和制定有效交易策略的重要指標。

什麼是持倉量？

期貨合約是一種協議，承諾買方在特定時間以確定的數量和預定義的價格購買一種資產。這些合約是可交易的，並保證交易的執行，使交易者能夠利用槓杆來增加其購買力，以對加密貨幣的未來價格進行投機。

持倉量 (OI) 代表仍然活躍且尚未結算的期貨或期權合約的總數。這個技術指標對於識別和確認市場趨勢至關重要，尤其爲衍生品交易者提供了寶貴的信息。

持倉量與交易量的區別

重要的是區分這兩個概念：

• 持倉量: 僅計算仍然開放的頭寸
• 交易量: 包括會話期間所有已開和已平的頭寸

例如，如果一個交易者在同一天買入和賣出一份合約，交易量將因買入而增加2個單位(1，因賣出而增加1個單位)，而持倉量僅增加1，因爲到一天結束時只剩下一個未平倉的頭寸。

這兩個指標對於評估期貨市場的流動性至關重要。成交量表示每日交易的合約總數，而持倉量則顯示在交易結束時有多少合約仍然處於活躍狀態。

將持倉量解讀爲技術指標

在加密貨幣交易中，持倉量分析提供了關於以下內容的寶貴信息：

價格趨勢： 持倉量的增加表明資金流入增加，強化了當前的(漲、下跌或橫盤)趨勢。減少則暗示資金流入減少，削弱了主導趨勢。如果在價格出現重大波動後，持倉量沒有明顯變化，這表明可能出現鞏固，可能會在此之後出現反轉或橫盤。

市場情緒: 持倉量與價格和交易量指標的結合提供了更全面的視角:

• 價格 ↑ + 持倉量 ↑ + 成交量 ↑ = 看漲預測 (強趨勢確認)
• 價格 ↑ + 持倉量 ↓ + 交易量 ↓ = 看跌預測 (市場疲軟，可能趨勢反轉)
• 價格 ↓ + 持倉量 ↑ + 交易量 ↑ = 看跌預測 (趨勢確認看跌)
• 價格 ↓ + 持倉量 ↓ + 交易量 ↓ = 看漲預測 (市場正在加強，可能反轉)

流動性評估： 持倉量反映了期貨市場的可用流動性，使交易者能夠根據預期的波動性調整他們的策略。

持倉量的實際應用

持倉量作爲投資者在特定合約中參與度的溫度計。高持倉量表明參與顯著，暗示市場更活躍，而低持倉量則意味着活動較少。

理解這個指標是至關重要的，盡管它提供了關於市場情緒強度的信息，但並不能保證投資者意見的準確性，也不能確保獲利。專業交易者將其作爲全面技術分析中的一個組成部分，與其他指標結合，以獲得市場的整體視圖。

在主要交易平台上，持倉量數據通常可以實時獲取，這使得交易者能夠將這些信息納入他們的日常決策，特別是在交易比特幣和其他加密貨幣的期貨合約時。