理解加密貨幣相關性：更好的風險管理工具

我最近一直在深入研究加密貨幣相關性，讓我告訴你——這是交易者工具箱中一個非常被誤解的工具。大多數人只是盲目地將不同的幣放入他們的投資組合中，以爲自己是“多樣化的”，但他們根本不知道這些資產實際上是如何一起移動的。

加密貨幣的相關性本質上是一種數學關係，顯示加密貨幣價格相對於傳統資產的波動情況。它的測量範圍從 +1.0 到 -1.0，了解這些數字在市場下跌期間可以真正拯救你的投資組合。

當我第一次開始交易時，我犯了經典的新手錯誤，買入了幾種“不同”的加密貨幣，卻只看着它們在市場調整期間同時崩盤。爲什麼？因爲它們的相關性幾乎是完美的！我只是名義上的多元化。

相關性系數是使用皮爾遜方法計算的(，盡管斯皮爾曼和肯德爾方法適用於非參數數據)。 但不用擔心數學問題 - 有很多工具可以幫助你完成繁重的工作。

觀察比特幣和黃金的關係讓我着迷。它們的相關性隨着時間的推移大幅波動——在2018年10月達到了深度負值(-0.58)，意味着它們的走勢相反。截至2024年11月，其相關性爲-0.36，顯示出相互間有適度的逆向趨勢。

以2024年美國大選爲例 - 在川普獲勝後，黃金價格下跌超過4%，每盎司定格在$2,618，而市場卻漲。這完美地展示了相關性在起作用 - 這是我在交易策略中個人利用的一個方面。

但機構投資者不希望散戶交易者理解的是：相關性模式會變化！近年來，加密貨幣與標準普爾500指數的相關性從0.54增加到0.80——這意味着你所謂的“替代”投資現在在很大程度上與傳統市場一起波動。想要逃離這個系統的想法可就落空了，對吧？

要自己測量這些關係，您需要來自CoinMarketCap或CoinGecko等可靠數據源的數據，然後使用BlockchainCenter、DefiLlama或Coin Metrics等工具進行分析。

我看到交易者犯的最大錯誤：

• 過於依賴歷史數據(過去並不能保證未來的模式)
• 忽視變化的市場條件 (相關性在壓力期間發生變化)
• 錯誤解讀數據 ( 導致資產配置無效 )

不要像大多數聲稱關心風險管理的加密投資者一樣，而實際上只是祈禱能有大漲。理解相關性能讓你真正控制風險敞口——這是我希望在我的投資組合在2022年遭遇70%的損失之前就學到的知識。