成交量與未平倉合約：交易的隱祕脈搏

我最近一直在深入研究期貨和期權市場，告訴你——如果你沒有關注交易量和持倉量，那你就是閉着一只眼在交易。這些指標不僅僅是無聊的數字；它們是市場活動的脈搏，聰明的交易者利用它們來領先一步。

交易量 - 每日市場狂潮

交易量字面上就是在一天內有多少合約被交易。這就像是在計算有多少人進出夜總會的門——既包括進入的，也包括離開的。當我查看交易量時，我看到的是純粹的活動水平，而不知道人們是在開新倉還是平掉已有倉位。

交易量指標有時讓我感到瘋狂，因爲高數字可能會讓你誤以爲有真正的新興趣，而實際上可能只是日內交易者在頻繁換倉。昨天我看到一個幣的期貨交易量激增，而價格幾乎沒有變化——這是大玩家洗盤以制造虛假印象的經典跡象。

持倉量 - 過夜真相揭示者

持倉量顯示在一天結束時有多少合約仍然處於活躍狀態。這是真正的交易——它告訴你誰實際上在隔夜持有他們的頭寸。與每日重置的華麗交易量數字不同，持倉量隨着時間的推移而累積，並揭示了真實的市場信心。

我對主流交易指南感到生氣的是，它們很少強調持倉量如何揭露市場操縱。當價格漲但持倉量下降時，通常是鯨魚在拉升後拋售——這是我痛苦中學到的經驗。

爲什麼這些指標對你很重要

當我交易時，我將這些指標一起用作我的BS檢測器。價格漲同時交易量和持倉量增加？這確實是看漲的——新資金正在流入並保持不變。但是價格漲同時交易量高而持倉量平穩？那只是反復交易，我不會上當的。

最明顯的模式是當持倉量在重大市場變動之前突然激增。上個月我發現 ETH 期權的持倉量大幅增加，正好是在一個所謂的“驚喜”公告之前。在這些市場中，沒有什麼是偶然發生的。

那些機構投資者並不比我們聰明——他們只是擁有更好的信息。通過密切跟蹤這些指標，我們至少可以看到他們在沙灘上的足跡。

不要信任那些隱藏這些指標或使其難以找到的平台——它們是任何認真交易者必不可少的工具。記住，如果你看不到清晰的交易量和持倉量數據，你實際上是在一個其他人都能看到的市場中盲目交易。