以太坊期貨ETF是什麼，它們是如何運作的？

Question

以太坊期貨ETF跟蹤以太坊的期貨合約。不是加密貨幣本身。這些合約鎖定以太坊在未來價格的購買。它們通過受監管的ETF進行交易，讓您可以僅使用普通的帳號投資以太坊。

加拿大在2021年獲得了首個以太坊期貨ETF。美國證券交易委員會已經批準了這些期貨ETF，但現貨以太坊ETF？仍在等待。令人驚訝的是，這個過程花費的時間如此之長。

像 Bitwise、VanEck 和 ProShares 這樣的知名公司管理這些基金。他們處理所有復雜的事務 - 購買期貨合約、處理展期、保持一切符合監管要求。

以太坊期貨ETF的工作原理

您可以在不擁有任何加密貨幣的情況下下注以太坊的未來。很酷的概念。

這些ETF持有期貨合約，而不是實際的以太坊。合約是承諾在未來以現在商定的價格交易以太坊。無需加密錢包。無需搞清楚交易所。只需購買ETF股份，你就可以參與其中。

想想看：一個ETF持有100個以太坊的合約，每個合約價格爲4,000美元，三個月到期。如果到那時以太坊的價格達到4,500美元呢？盈利。ETF的股價漲。如果跌到3,500美元呢？虧損。

棘手的部分在於這些ETF不斷調整合約。他們賣出到期的合約，買入新的合約。這一滾動過程意味着ETF的價格可能與以太坊的實際價格不完全匹配。看來這個差距只是交易的一部分。

開始並不復雜。選擇一個經紀人。找到像VanEck這樣的ETF。做一些功課。下單。完成。

以VanEck以太坊策略ETF爲例，以下是流程。這只ETF使得合規參與變得簡單，無需直接擁有的麻煩。此外，它的C-Corp結構？稅收優勢。

稅收結構很重要。非常重要。

C型公司通常面臨雙重稅收——公司層面和股東層面。但它們在利潤分配上靈活，並且可以用過去的損失抵消未來的收益。RICs則不同——它們必須分配大部分利潤，但通過傳遞稅收避免公司層面的稅收。

VanEck的ETF作爲C-Corp，可以向前結轉虧損以抵消未來的利潤。這可能意味着您要繳納更少的稅。他們不被迫分配資本利得，因此更多的錢會留在投資中並繼續增值。

您的稅後收益也可能更好，因爲支付通常以較低的長期資本利得稅率徵稅，而不是作爲普通收入。

這些ETF使加密投資變得更簡單。像普通股票一樣買賣。無需加密錢包。沒有密鑰可以丟失。

他們在既定的法規下運作。某種意義上說，這是安全港。

當市場波動時，它們可以平衡傳統投資。

稅收優惠可能相當可觀，這取決於你居住的地方。

如果你認爲以太坊的價格會下跌？你也可以對此進行投注。

不過並不是所有都是陽光明媚的。ETF價格和實際以太坊價格？並不總是同步的。這個差距可能會令人沮喪。

以太坊價格波動劇烈。這不是給膽小者的。

這些產品並不是簡單的。它們背後的機制？對許多投資者來說並不完全清楚。

你將支付管理費用。永遠如此。

有些ETF的交易量不大。當你需要快速出售時，流動性問題可能會造成困擾。